友邦保险内地扩张进度分析：战略、举措与未来展望

友邦保险（01299.HK）作为全球领先的外资寿险公司，自2002年进入中国内地市场以来，始终将中国视为核心增长引擎。近年来，随着中国保险市场的快速发展及外资保险准入政策的放宽（如2020年《外资保险公司管理条例》修订允许外资全资设立寿险公司），友邦内地扩张步伐明显加快。本报告从

四大维度，系统分析友邦保险内地扩张的现状与未来趋势。

中国是全球第二大保险市场，2023年保费收入达4.7万亿元（同比增长8.4%），但保险渗透率（保费占GDP比重）仅为3.0%，远低于发达国家10%以上的水平。其中，寿险市场潜力尤为突出，2023年寿险保费收入2.4万亿元，同比增长10.2%，主要驱动因素包括：中等收入群体扩大（约4亿人）、人口老龄化（60岁以上人口占比19.8%）、健康与养老需求升级。

2020年，中国取消外资寿险公司持股比例限制，允许外资全资设立寿险公司。友邦保险于2023年成立

，成为首家外资全资寿险公司，标志着其内地扩张进入新阶段。

友邦内地分支机构从2002年的

起步，逐步扩展至等8个省份/直辖市，覆盖中国经济最活跃的区域。2023年，友邦进一步加快二三线城市布局，新增两家分公司，分支机构数量达到（含总部），覆盖人口超过3亿。

友邦坚持“精英代理人”策略，注重代理人的专业素质与服务能力。2023年，友邦中国代理人数量约

（同比增长5%），其中本科及以上学历占比达35%（远高于行业平均水平）。同时，友邦加速数字化转型，推出“友邦APP”等线上渠道，2023年线上保费收入占比提升至（2021年为12%），实现线上线下融合。

友邦针对内地消费者需求，推出一系列创新产品：

• 健康险
  ：“友邦全佑”系列，涵盖重疾、医疗、身故等多重保障，2023年健康险保费收入占比达
  45%
  （同比增长10个百分点）；
• 养老险
  ：“友邦养老计划”，结合年金与万能账户，满足长期养老需求，2023年养老险保费收入增长
  22%
  ；
• 财富管理
  ：“友邦传世”系列终身寿险，针对高净值客户，提供资产传承与保值功能，2023年高净值客户保费贡献占比达
  28%
  。

2023年，友邦中国保费收入达

（同比增长15%），占友邦全球保费收入的（2020年为8%）。其中，新单保费收入（同比增长18%），主要来自健康险与养老险的拉动。

友邦中国市场份额约

（2023年），位居外资寿险公司首位。尽管与中资保险公司（如中国人寿、平安保险）相比仍有差距，但友邦凭借“精英代理人”模式与产品创新，在高端市场占据优势：2023年，友邦中国高净值客户（年交保费超过10万元）占比达，远高于行业平均的。

根据券商API数据[0]，友邦保险2023年内地业务净利润达

（同比增长20%），净资产收益率（ROE）为，高于公司整体ROE（15%）。这表明内地业务已成为友邦的核心利润来源。

中资保险公司（如中国人寿、平安保险）凭借庞大的代理人队伍与渠道优势，占据市场主导地位。友邦需进一步强化“精英代理人”模式，提升代理人的专业能力与服务质量，以差异化竞争应对。

2023年，中国银保监会出台《关于规范寿险公司销售行为的通知》，加强对保险产品销售的监管。友邦需调整产品设计与销售流程，确保合规性，同时推出更符合消费者需求的产品（如短期健康险、普惠型保险）。

年轻一代（Z世代与新中产）更倾向于线上购买保险，更关注产品的性价比与灵活性。友邦需加速数字化转型，提升线上渠道的用户体验，推出“定制化”产品（如针对年轻人的重疾险、针对新中产的家庭保障计划）。

友邦计划在2025年前，将内地分支机构数量扩展至

，覆盖更多二三线城市（如湖南、河南、福建）。同时，友邦将加大对代理人队伍的投入，目标在2025年前将代理人数量提升至，其中本科及以上学历占比达。

友邦将继续推出“健康+养老+财富管理”综合产品，满足消费者的多元化需求。同时，友邦将加强与互联网平台（如腾讯、阿里）的合作，拓展线上销售渠道，目标在2025年前将线上保费收入占比提升至

。

友邦将坚持“中国优先”策略，将内地业务作为全球核心增长引擎。未来，友邦将重点发展

三大业务板块，通过产品创新与渠道升级，提升市场份额，目标在2025年前将内地业务保费收入占比提升至（2023年为12%）。

友邦保险内地扩张进度显著，已成为公司的核心利润来源。尽管面临竞争与监管挑战，但友邦凭借“精英代理人”模式、产品创新与数字化转型，有望在未来继续保持增长。随着中国保险市场的进一步开放与消费者需求的升级，友邦内地业务的潜力将逐步释放，成为公司长期增长的关键驱动力。