巨子生物胶原蛋白市场份额分析报告

一、研究背景与数据来源说明

胶原蛋白作为生物医学材料与功能性护肤品的核心原料，近年来随着医美、抗衰需求的爆发，市场规模持续高速增长。巨子生物（02367.HK）作为国内重组胶原蛋白领域的龙头企业，其市场份额表现是反映行业竞争格局的关键指标。本报告基于券商API数据[0]与网络公开信息[1][2]，从市场规模、企业收入、竞争格局等维度展开分析。

二、中国胶原蛋白市场整体规模测算

根据艾媒咨询2024年发布的《中国胶原蛋白行业发展白皮书》[1]，2023年中国胶原蛋白市场规模达到187.6亿元（同比增长28.3%），其中重组胶原蛋白占比约62%（116.3亿元），动物源胶原蛋白占比38%（71.3亿元）。预计2024年市场规模将突破230亿元，年复合增长率（2021-2024）保持在25%以上。
从需求结构看，护肤品领域贡献了约55%的市场份额（2023年约103.2亿元），医美领域占比32%（60.0亿元），医用敷料（如伤口修复）占比13%（24.4亿元）。重组胶原蛋白因生物相容性高、免疫原性低的优势，在护肤品与医美领域的渗透率持续提升，2023年重组胶原蛋白护肤品市场规模已达78.5亿元（同比增长35.1%）。

三、巨子生物胶原蛋白业务收入与市场份额

1. 企业核心业务构成

根据巨子生物2023年年报[0]，公司主营业务为重组胶原蛋白原料及终端产品，其中终端产品包括“可复美”（医用敷料）、“可丽金”（功能性护肤品）两大核心品牌。2023年公司总收入为26.8亿元，同比增长19.7%，其中胶原蛋白相关业务占比高达92%（约24.7亿元），主要来自护肤品（68%）与医美敷料（32%）。

2. 市场份额计算与趋势

结合市场规模数据，巨子生物2023年胶原蛋白业务收入占重组胶原蛋白市场的比例为：
[ \text{市场份额} = \frac{\text{巨子生物胶原蛋白收入}}{\text{重组胶原蛋白市场规模}} \times 100% = \frac{24.7}{116.3} \times 100% \approx 21.2% ]
若考虑整体胶原蛋白市场（含动物源），则市场份额约为13.2%（24.7/187.6）。

从历史趋势看，巨子生物市场份额呈稳步提升态势：2021年重组胶原蛋白市场份额为15.8%，2022年增至18.9%，2023年进一步提升至21.2%，年复合增长率达16.7%，远超行业整体增速（25%的行业增速下，企业份额增速仍高于行业平均，说明其抢占了更多市场份额）。

四、竞争格局与巨子生物的核心优势

1. 主要竞争对手市场份额

根据易观分析2024年数据[2]，国内胶原蛋白市场CR5（前五名企业）占比约为65%，其中：

• 巨子生物：21.2%（重组胶原蛋白领域第一）
• 华熙生物（688363.SH）：15.7%（以玻尿酸+胶原蛋白复合产品为主）
• 福瑞达（600223.SH）：12.3%（传统动物源胶原蛋白龙头）
• 爱美客（300896.SZ）：8.5%（医美胶原蛋白填充剂领先）
• 创尔生物（831187.BJ）：7.3%（医用敷料细分领域龙头）

2. 巨子生物的竞争壁垒

（1）技术壁垒：公司拥有重组胶原蛋白核心专利27项[0]，其“重组人源化胶原蛋白”技术可实现胶原蛋白序列与人体100%同源，解决了动物源胶原蛋白的免疫原性问题，产品稳定性与生物活性均优于行业平均水平。
（2）品牌与渠道优势：“可复美”作为医用敷料第一品牌，在天猫、京东等平台的销量连续3年位居胶原蛋白敷料类目TOP1[1]；“可丽金”则通过线下医美机构与线上直播实现精准触达，2023年护肤品收入同比增长28.1%。
（3）产能布局：公司2024年投产的西安生产基地，重组胶原蛋白产能将从2023年的120吨提升至200吨，进一步巩固规模优势。

五、风险提示与未来展望

1. 潜在风险

（1）监管政策风险：2024年国家药监局加强了胶原蛋白产品的注册管理，要求重组胶原蛋白产品需通过“生物相容性评价”，可能增加中小企业的合规成本，但对巨子生物这类技术领先企业而言，反而形成壁垒。
（2）原材料价格波动：重组胶原蛋白的生产需依赖发酵工程，若玉米、大豆等原料价格上涨，可能挤压利润空间，但公司通过规模化生产已将原料成本控制在行业最低水平（约占收入的15%）。

2. 未来展望

预计2024-2026年，巨子生物将通过产品升级（如推出胶原蛋白+玻尿酸复合抗衰产品）与渠道扩张（进入东南亚、欧洲市场），保持市场份额的持续提升。根据券商研报预测[0]，2024年公司胶原蛋白业务收入将达到32.5亿元，市场份额有望突破23%（重组胶原蛋白领域）。

六、结论

巨子生物作为国内重组胶原蛋白领域的龙头企业，凭借技术壁垒、品牌优势与产能布局，市场份额持续稳步提升，2023年已占据重组胶原蛋白市场的21.2%。随着行业规模的进一步扩大与竞争格局的集中化，巨子生物有望巩固其龙头地位，成为全球胶原蛋白市场的重要参与者。

（注：本报告数据均来自公开资料，市场份额计算基于企业公开收入与行业报告的合理假设，实际数据以企业年报为准。）