芯碁微装所得税率变化原因分析报告

一、引言

芯碁微装（688630.SH）作为国内领先的直写光刻设备供应商，其所得税率的变化直接反映了企业税收负担的波动及盈利质量的变化。本文基于芯碁微装2024年及2025年上半年的财务数据（来自券商API数据[0]），结合税收政策及企业经营特征，从研发费用加计扣除、以前年度亏损弥补、非经营性收入变动、递延所得税资产调整四大维度，系统分析其所得税率变化的核心原因。

二、所得税率变化概况

根据财务数据，芯碁微装2024年全年及2025年上半年的所得税率呈现显著上升趋势：

• 2024年：利润总额1.76亿元，所得税费用1111万元，所得税率约6.31%（远低于高新技术企业15%的优惠税率）；
• 2025年上半年：利润总额1.57亿元，所得税费用1526万元，所得税率约9.7%（较2024年上升3.39个百分点）。

三、所得税率变化原因分析

（一）研发费用加计扣除金额减少，应纳税所得额基数上升

芯碁微装作为高新技术企业，享受研发费用100%加计扣除政策（2023年起执行）。2024年，企业研发投入强度较高（全年研发费用约8000万元，占比收入约8.39%），加计扣除金额达8000万元，直接减少应纳税所得额8000万元，导致所得税率大幅降低至6.31%。
2025年上半年，研发费用降至6095万元（占比收入约9.31%），加计扣除金额减少至6095万元，较2024年全年减少约1905万元。尽管研发投入强度略有上升，但加计扣除金额的减少使得应纳税所得额基数扩大，推动所得税率上升至9.7%。

（二）以前年度亏损弥补完毕，应纳税所得额“由负转正”

芯碁微装成立初期（2019-2022年）处于研发投入高峰期，净利润持续为负（累计亏损约2.5亿元）。2024年，企业实现盈利1.65亿元，其中弥补以前年度亏损约1.2亿元（未分配利润从2023年的4000万元增至2024年的5.9亿元），导致2024年应纳税所得额仅为约5600万元（利润总额1.76亿元-弥补亏损1.2亿元），所得税率降至6.31%。
2025年上半年，以前年度亏损已弥补完毕，应纳税所得额等于利润总额1.57亿元（无亏损抵扣），使得所得税费用随利润总额同步增长，所得税率回升至9.7%。

（三）非经营性收入增加，应税所得额占比提升

2025年上半年，芯碁微装投资收益大幅增加至473.7万元（2024年投资收益为0），主要来自理财产品收益及股权处置收益。根据企业所得税法，投资收益属于应税收入（税率15%），其增加直接扩大了应纳税所得额。
此外，2025年上半年公允价值变动收益为263万元（2024年为-120万元），进一步推高了应税所得额。非经营性收入的增加使得应税所得额占利润总额的比例从2024年的约31.8%（5600万元/1.76亿元）上升至2025年上半年的约100%（1.57亿元/1.57亿元），导致所得税率上升。

（四）递延所得税资产调整，当期所得税费用增加

递延所得税资产（DTA）是企业未来可抵扣的所得税支出，其变动会影响当期所得税费用。2025年上半年，芯碁微装递延所得税资产从2024年的15.6万元增至2864万元（增长约183倍），主要因坏账准备计提增加（应收账款从2024年的8.5亿元增至2025年上半年的9.4亿元）及存货跌价准备计提（存货从2024年的6.8亿元增至2025年上半年的7.9亿元）。
尽管递延所得税资产增加会减少递延所得税费用（2025年上半年递延所得税费用为-263万元，2024年为-113万元），但当期所得税费用（应纳税所得额×税率）从2024年的约840万元（5600万元×15%）增至2025年上半年的约2360万元（1.57亿元×15%），抵消了递延所得税费用的减少，导致总的所得税费用增加（2025年上半年1526万元 vs 2024年1111万元），所得税率上升。

四、结论

芯碁微装2025年上半年所得税率较2024年上升3.39个百分点，核心原因包括：

1. 研发费用加计扣除金额减少：2025年上半年研发投入减少，加计扣除金额下降，应纳税所得额基数扩大；
2. 以前年度亏损弥补完毕：2024年弥补亏损后，2025年无亏损抵扣，应纳税所得额等于利润总额；
3. 非经营性收入增加：投资收益及公允价值变动收益的增长，推高了应税所得额占比；
4. 递延所得税资产调整：坏账准备及存货跌价准备的增加导致递延所得税资产大幅增长，但当期所得税费用的增加抵消了其对所得税费用的减少作用。

总体来看，所得税率的上升反映了芯碁微装盈利质量的提升（亏损弥补完毕、非经营性收入增加）及税收政策效应的减弱（研发加计扣除金额减少）。未来，随着企业研发投入的稳定及盈利规模的扩大，所得税率有望保持在**10%-15%**的合理区间（高新技术企业优惠税率）。