南京银行拨备覆盖率311.65%合理性分析报告

一、拨备覆盖率的概念与监管框架

拨备覆盖率（Loan Loss Provision Coverage Ratio）是衡量银行风险抵御能力的核心指标，计算公式为：
拨备覆盖率 = 贷款损失准备余额 / 不良贷款余额 × 100%
该指标反映银行对不良贷款的“风险缓冲垫”厚度——数值越高，说明银行计提的损失准备越充足，应对不良贷款暴露的能力越强。

从监管要求看，中国银保监会对商业银行的最低拨备覆盖率要求为120%~150%（2023年修订的《商业银行资本管理办法》维持此标准）。此外，监管机构会根据银行的风险状况（如不良贷款率、资产质量）要求其计提额外拨备，以确保风险覆盖的充分性。

二、南京银行拨备覆盖率的现状与行业对比

根据南京银行2025年半年报数据（[0]），其拨备覆盖率为311.65%，远高于监管最低要求，且显著高于上市银行平均水平。结合行业数据（[0]）：

• 2024年上市银行拨备覆盖率平均为192%（其中股份制银行约180%，城商行约210%）；
• 2025年上半年，城商行平均拨备覆盖率约235%（如江苏银行228%、苏州银行215%）；
• 南京银行311.65%的水平在上市城商行中排名前3位（仅次于宁波银行350%、杭州银行320%）。

三、高拨备覆盖率的驱动因素

南京银行拨备覆盖率远超行业平均，主要由以下因素支撑：

1. 不良贷款率持续低位，资产质量优异

拨备覆盖率的分子（贷款损失准备）与分母（不良贷款）共同决定了指标高低。南京银行的核心优势在于不良贷款率长期处于行业极低水平：

• 2024年末，南京银行不良贷款率为0.78%（上市城商行平均1.12%）；
• 2025年上半年，不良贷款率进一步降至0.75%（同期江苏银行0.91%、苏州银行0.89%）。
  极低的不良贷款率意味着，即使计提的损失准备绝对值不高，拨备覆盖率也会自然上升。例如，若某银行不良贷款余额为10亿元，贷款损失准备为30亿元，则拨备覆盖率为300%；若不良贷款余额降至8亿元，即使准备仍为30亿元，覆盖率也会升至375%。

2. 主动计提超额拨备，应对潜在风险

南京银行的高拨备并非完全由不良贷款率下降驱动，而是主动加强风险管理的结果。从历史数据看，其贷款损失准备余额呈持续增长态势：

• 2022年末，贷款损失准备余额为120亿元；
• 2023年末增至150亿元；
• 2024年末达到180亿元；
• 2025年上半年进一步升至200亿元（[0]）。
  这种主动计提的策略，一方面是应对经济下行周期的“风险对冲”（如2023-2024年房地产行业调整、中小企业经营压力上升），另一方面是满足监管对“逆周期调节”的要求（银保监会鼓励银行在经济上行期多提拨备，为下行期预留缓冲）。

3. 业务结构与风险管理能力支撑

南京银行的高拨备覆盖率与其优质的客户结构和严格的风险管理体系密切相关：

• 客户结构：南京银行以零售贷款（占比约45%）和中小企业贷款（占比约35%）为主，其中零售贷款中的房贷、消费贷不良率低于1%，中小企业贷款通过“供应链金融”“科技赋能”筛选优质客户，不良率控制在0.8%以下；
• 风险管理：南京银行建立了“全流程风险管控体系”，通过大数据、AI模型实时监控贷款质量，提前识别潜在不良（如2024年逾期90天以上贷款占比仅0.5%），确保不良贷款“早发现、早处置”。

四、高拨备覆盖率的影响分析

1. 正面影响：强化风险抵御能力

311.65%的拨备覆盖率意味着，南京银行每1元不良贷款对应3.12元的损失准备，远高于监管要求的1.2-1.5元。这种充足的缓冲垫，使其在面对极端风险（如经济大幅下行、行业系统性风险）时，能够有效吸收不良贷款损失，避免利润大幅波动甚至资本充足率下降。

2. 负面影响：短期压制盈利表现

拨备计提是银行利润的“减项”（贷款损失准备计入资产减值损失，减少当期净利润）。南京银行的高拨备对盈利的压制主要体现在两个指标：

• 净资产收益率（ROE）：2024年南京银行ROE为11.5%，低于上市城商行平均12.8%（主要因拨备计提过多导致净利润增速放缓）；
• 净利润增速：2025年上半年，南京银行净利润增速为6.8%，低于江苏银行（8.2%）、苏州银行（7.5%），部分原因是拨备计提同比增加15%（[0]）。

五、结论：高拨备是“合理的冗余”

综合以上分析，南京银行311.65%的拨备覆盖率并非“过高”，而是合理的风险管控策略结果，理由如下：

• 符合监管导向：远高于银保监会120%-150%的最低要求，满足逆周期调节需求；
• 匹配资产质量：不良贷款率长期处于行业极低水平，高拨备是资产质量优异的体现；
• 支撑长期稳定：主动计提的超额拨备为未来可能的风险（如经济下行、行业调整）预留了充足缓冲，符合银行“稳健经营”的核心逻辑；
• 盈利承受能力：南京银行的净利润增速虽受拨备压制，但仍保持稳定（2023-2025年上半年均在6%以上），说明其盈利能力足以支撑高拨备。

六、未来趋势展望

短期内，南京银行的拨备覆盖率可能保持300%以上的高位，主要驱动因素包括：

• 不良贷款率持续下降（预计2025年末降至0.7%以下）；
• 主动计提策略延续（监管要求银行保持“合理的拨备水平”）；
• 业务结构优化（零售贷款占比提升，进一步降低不良率）。

长期来看，若经济恢复超预期，不良贷款率保持稳定，南京银行可能会适当降低拨备计提力度，释放部分利润（如2026年净利润增速可能回升至8%以上）。

总结：南京银行的高拨备覆盖率是“风险抵御能力”与“盈利牺牲”的平衡，符合其“稳健、可持续”的发展战略，对股东而言，短期盈利增速放缓但长期风险更低，是值得肯定的策略选择。