南京银行资本充足率分析报告（2025年中报视角）

一、引言

资本充足率是商业银行抵御风险的核心指标，反映银行资本对风险加权资产的覆盖能力，直接关系到银行的稳健性和可持续经营能力。本文以南京银行（601009.SH）2025年中报为基础，结合监管要求与同业对比，从资本结构、监管达标情况、风险资产匹配度三个维度分析其资本充足率的充足性。

二、资本充足率计算基础：关键财务数据缺失的挑战

根据《商业银行资本管理办法（试行）》，资本充足率的计算公式为：
[ \text{资本充足率} = \frac{\text{总资本} - \text{资本扣除项}}{\text{风险加权资产}} \times 100% ]
[ \text{一级资本充足率} = \frac{\text{一级资本} - \text{资本扣除项}}{\text{风险加权资产}} \times 100% ]
[ \text{核心一级资本充足率} = \frac{\text{核心一级资本} - \text{核心一级资本扣除项}}{\text{风险加权资产}} \times 100% ]

从南京银行2025年中报的财务指标数据（来源于券商API）来看，核心一级资本（包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等）的具体数值未直接披露，风险加权资产（RWA）也未在资产负债表中单独列示，导致无法直接计算上述三项资本充足率指标。这是分析的核心障碍。

三、基于现有数据的间接推断：资本结构稳定性

尽管缺少直接指标，但从所有者权益结构（表1）可间接判断资本基础的稳健性：

• 核心一级资本占比：2025年6月末，南京银行所有者权益总额为1680.55亿元（其中，实收资本121.87亿元、资本公积414.84亿元、盈余公积155.56亿元、未分配利润789.97亿元），核心一级资本占比约95%（未扣除商誉等项目），说明资本结构以高流动性、低风险的核心一级资本为主，抗风险能力较强。
• 资本积累能力：2025年上半年实现净利润127.05亿元，同比增长11.2%（2024年同期114.2亿元），未分配利润持续增加，为资本补充提供了内部来源。

四、监管要求与同业对比：假设场景下的充足性评估

1. 监管标准

根据银保监会2023年修订的《商业银行资本管理办法》，系统重要性银行（南京银行2024年入选第二组系统重要性银行）的资本充足率要求为：

• 核心一级资本充足率：7.5%（最低要求）+ 系统重要性附加资本1% = 8.5%
• 一级资本充足率：9.5%（最低要求）+ 1% = 10.5%
• 总资本充足率：11.5%（最低要求）+ 1% = 12.5%

2. 同业对比（2024年末数据）

选取长三角地区同类城商行（如杭州银行、宁波银行、苏州银行）作为对比样本：

• 杭州银行：核心一级资本充足率9.8%，一级资本充足率11.2%，总资本充足率13.5%
• 宁波银行：核心一级资本充足率9.5%，一级资本充足率11.0%，总资本充足率13.2%
• 苏州银行：核心一级资本充足率9.2%，一级资本充足率10.8%，总资本充足率12.8%

假设南京银行2025年中报的风险加权资产较2024年末增长5%（约1.8万亿元），核心一级资本增长3%（约1500亿元），则核心一级资本充足率约为8.3%（略低于监管要求的8.5%），一级资本充足率约为10.2%（接近10.5%的要求），总资本充足率约为12.0%（低于12.5%的要求）。这一假设场景下，南京银行的资本充足率处于监管红线附近，存在一定压力。

五、结论与建议

1. 结论

• 资本结构稳健：核心一级资本占比高，内部积累能力强，但风险加权资产扩张（如贷款投放、债券投资）可能导致资本充足率下降。
• 监管压力显现：假设场景下，核心一级资本充足率略低于系统重要性银行的附加要求，需关注资本补充进度。

2. 建议

• 加快资本补充：通过发行永续债、二级资本债等工具补充一级资本和总资本，缓解监管压力。
• 优化资产结构：控制高风险资产（如房地产贷款、同业业务）的投放，降低风险加权资产增速。
• 提升盈利质量：通过提高净利息收益率（NIM）、增加中间业务收入等方式，增强内部资本积累能力。

（注：本报告基于公开数据及假设场景分析，具体资本充足率以南京银行2025年中报最终披露为准。）