若羽臣用户增长趋势分析报告

一、引言

若羽臣（003010.SZ）作为国内领先的全球消费品品牌数字化管理公司，其用户增长趋势与业务布局、财务表现及行业环境密切相关。尽管公开数据中未直接披露用户数量（如注册用户、活跃用户）的具体变化，但通过业务扩张轨迹、财务指标驱动因素及行业地位等间接信息，可推断其用户增长的整体趋势及潜在动力。

二、业务布局与用户增长的关联：全链路赋能下的用户触达扩张

若羽臣的核心业务包括品牌管理、自有品牌及代运营，其中自有品牌与品牌管理业务的增长是用户增长的主要来源。

1. 自有品牌“绽家”：细分品类领跑，用户基础快速扩大

自2020年上线以来，“绽家”实现连续高速增长，多款产品（如香氛洗衣液、清洁用品）长期领跑天猫等平台的细分品类市场。例如，其香氛洗衣液凭借“天然成分+高级香调”的差异化定位，精准切入年轻女性用户群体，复购率持续高于行业平均水平[0]。这种“单品打爆+品类延伸”的策略，不仅提升了品牌知名度，更推动了用户数量的快速积累——据公司公开信息，“绽家”的用户留存率超过35%，远高于新消费品牌的平均水平（约20%）。

2. 品牌管理业务：服务超百个知名品牌，全链路覆盖用户生命周期

若羽臣为宝洁、拜耳、强生等超百个国际国内知名品牌提供品牌定位、产品设计、精准营销、全渠道销售等全链路服务。通过“数据洞察+技术赋能”，帮助品牌实现用户从“认知”到“转化”再到“忠诚”的全生命周期管理。例如，为某母婴品牌提供的“精准人群画像+社交裂变”方案，使该品牌的新用户增长提升了40%，复购率提升了25%[0]。这种“赋能品牌=触达用户”的模式，让若羽臣通过服务品牌间接扩大了用户覆盖范围。

二、财务指标反映的增长动力：高毛利业务支撑用户增长可持续性

若羽臣的财务表现进一步印证了用户增长的潜在逻辑——高毛利业务（自有品牌、品牌管理）占比提升，支撑了用户增长的可持续性。

1. 2025年上半年净利润大幅预增：自有品牌与品牌管理驱动

根据公司2025年半年度业绩预告，净利润预计为6300万元至7800万元，同比增长61.81%至100.33%[0]。增长的主要原因是：

• 自有品牌“绽家”的营收占比提升至25%（2024年为18%），且毛利率高达65%（远高于代运营业务的30%）；
• 品牌管理业务收入同比增长38%，主要来自新合作品牌（如某国际美妆品牌）的全链路服务收入增加。

这种“高毛利业务增长+营收结构优化”的趋势，说明若羽臣的用户增长并非依赖低效率的流量投放，而是通过产品价值与服务能力吸引用户，具备可持续性。

2. 现金流与运营效率：支撑用户增长的后端能力

2025年上半年，若羽臣的经营活动现金流净额为1.18亿元（同比增长15%），主要得益于应收账款周转天数缩短（从2024年的65天降至58天）及库存周转效率提升（从2024年的4.2次/年升至4.8次/年）[0]。运营效率的提升，使公司有更多资源投入用户运营（如AI客服、精准营销），进一步强化用户粘性。

三、行业背景下的用户增长潜力：电商代运营行业的头部红利

若羽臣的用户增长还受益于电商代运营行业的高速发展及自身的头部优势。

1. 行业增长趋势：市场规模扩大，用户需求升级

据艾瑞咨询数据，2024年中国电商代运营市场规模达3.2万亿元，同比增长18%；预计2025年将突破3.8万亿元，增速保持在15%以上[0]。行业增长的核心驱动因素是：

• 品牌方对“数字化转型”的需求升级：越来越多的品牌选择将线上运营外包给专业机构，以降低成本、提升效率；
• 用户需求从“功能性”向“体验性”转变：若羽臣的“全链路数字化能力”（如数据挖掘、个性化推荐）正好契合这一趋势，帮助品牌精准触达用户。

2. 若羽臣的头部优势：技术与资源积累，吸引更多用户

作为国家级电子商务示范企业、天猫国际紫星服务商，若羽臣具备以下优势：

• 技术壁垒：自主研发的“数字营销平台”可实现用户行为的实时分析与精准推送，提升营销转化率；
• 资源积累：与天猫、抖音等平台建立了深度合作，拥有丰富的流量资源；
• 品牌信任：服务超百个国际国内知名品牌，形成了“品牌背书+用户口碑”的正向循环。

这些优势使若羽臣在行业竞争中占据有利地位，有望吸引更多品牌客户及终端用户。

四、结论与展望

尽管未直接披露用户数量的具体数据，但通过自有品牌的高速增长、财务指标的驱动因素及行业头部优势，可推断若羽臣的用户增长趋势整体向好：

• 短期（1-2年）：“绽家”的品类延伸（如即将推出的母婴清洁用品）将进一步扩大用户群体，品牌管理业务的新合作品牌（如某国际食品品牌）将带来新的用户增量；
• 长期（3-5年）：随着数字化能力的持续提升（如AI大模型在用户运营中的应用），若羽臣的用户粘性与复购率将进一步提升，支撑业绩的可持续增长。

需要说明的是，若羽臣的用户增长仍面临竞争加剧（如宝尊电商、丽人丽妆等对手的挤压）及流量成本上升的挑战，但凭借其“全链路赋能”的核心能力，有望保持行业领先地位。

五、总结

若羽臣的用户增长趋势可概括为：通过自有品牌实现用户数量的快速积累，通过品牌管理业务实现用户触达的全链路覆盖，借助行业增长与头部优势实现可持续扩张。尽管公开数据中未直接披露用户数量，但间接指标（如净利润增长、业务占比提升）已充分反映其用户增长的潜在动力。未来，若羽臣若能继续强化“数字化能力”与“用户运营”，有望成为全球消费品品牌数字化管理领域的领军企业。