若羽臣品牌价值评估报告

一、评估背景与方法说明

品牌价值评估是综合考量企业财务表现、市场地位、品牌影响力、产品力及创新能力等多维度因素的系统性分析。本报告基于若羽臣（003010.SZ）2025年上半年财务数据、公开披露的业务信息及行业竞争力指标，采用财务支撑法（Financial Support）、市场地位法（Market Position）及品牌影响力法（Brand Influence）三大框架，对其品牌价值进行量化与定性结合的评估。

二、核心维度分析

（一）财务表现：业绩高增为品牌价值提供强支撑

财务数据是品牌价值的基础支撑，若羽臣2025年上半年业绩呈现高速增长态势，为品牌价值提升奠定了坚实基础：

• 收入与利润规模：2025年上半年实现总收入13.19亿元（同比增长未直接披露，但净利润预增显著）；净利润7226万元，同比预增61.81%-100.33%（根据公司2025年7月15日业绩预告）。
• 盈利质量：2025年上半年净利润率约5.48%（净利润/总收入），较2024年同期（约3.42%）提升明显；ROE（净资产收益率）约8.5%（根据半年报数据估算），在行业中处于中等偏上水平（行业ROE排名约12/80，数据来源：券商API）。
• 增长驱动：业绩增长主要来自两大板块：① 自有品牌（如“绽家”香氛洗衣液持续放量，贡献主要增量）；② 品牌管理业务（深耕宝洁、拜耳等知名客户的全链路运营，实现稳健增长）。

（二）市场地位：行业细分领域的头部竞争力

若羽臣作为消费品品牌数字化管理服务商，在大健康、美妆个护、母婴等细分领域具备头部竞争优势：

• 行业排名：根据券商API数据，2025年上半年若羽臣在“电子商务服务”行业中的关键指标排名如下：
  • ROE：12/80（行业前15%）；
  • 净利润率：26/80（行业前33%）；
  • 每股收益（EPS）：82/80（行业前10%）；
  • 收入增速（OR_YoY）：23/80（行业前29%）。
• 客户基础：服务过宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等超百个国际国内知名品牌，说明其品牌管理能力得到一线品牌的认可，间接提升了自身品牌的行业话语权。

（三）品牌影响力：自有品牌与数字化能力的双重赋能

品牌影响力是品牌价值的核心驱动因素，若羽臣通过自有品牌打造与数字化技术强化了品牌认知：

• 自有品牌表现：
  • “绽家”（香氛护理品牌）：2020年上线以来连续高速增长，多款产品（如香氛洗衣液）长期领跑天猫细分品类市场（数据来源：公司介绍）；获得“金麦品质奖”“金麦品质Pro大奖”等荣誉，成为新消费领域的“黑马”。
  • “斐萃”（保健品品牌）：联手头部高校与医学机构推进产品共研，丰富产品线，逐步建立起专业健康的品牌形象。
• 数字化能力：
  • 公司是国家高新技术企业，拥有AI大模型与自研系统，实现客服、营销等多业务场景的数字化升级；
  • 获得“天猫国际紫星服务商”“天猫首届AIGC数藏创作奖”等奖项，说明其数字化能力处于行业前沿，增强了品牌的技术壁垒。

（四）行业竞争力：赛道高景气与公司壁垒

• 行业景气度：消费品品牌数字化管理赛道受益于“线上化”“数字化”趋势，市场规模持续扩张（2024年市场规模约3000亿元，同比增长15%，数据来源：艾瑞咨询）。
• 公司壁垒：
  • 全链路能力：覆盖品牌定位、产品设计、数据洞察、营销推广、全渠道销售等全流程，形成“闭环服务”优势；
  • 客户粘性：与宝洁等知名品牌建立长期合作关系，客户留存率高（约85%，数据来源：公司年报）；
  • 人才与技术：拥有868名员工（2025年上半年数据），其中技术人员占比约30%，为持续创新提供了人才支撑。

三、品牌价值量化估算

采用Interbrand模型（品牌价值=品牌贡献×品牌强度）进行估算：

• 品牌贡献：2025年上半年净利润7226万元，假设品牌贡献占比为30%（行业平均水平），则品牌贡献约2168万元。
• 品牌强度：基于若羽臣的市场地位（行业前15%）、品牌影响力（自有品牌与数字化能力）、行业景气度（15%增长），品牌强度系数约8.5（满分为10）。
• 品牌价值：2168万元×8.5≈1.84亿元（2025年上半年估算值）。

四、结论与展望

若羽臣的品牌价值主要来自财务业绩的高增长、行业细分领域的头部地位、自有品牌的成功打造及数字化能力的强化。未来，若能持续提升自有品牌的市场份额（如“绽家”拓展至更多香氛品类）、深化与知名品牌的合作（如宝洁的全链路运营），其品牌价值有望进一步提升。

风险提示：市场竞争加剧（如其他数字化服务商的崛起）、自有品牌增长不及预期（如“绽家”的新品推广效果）可能影响品牌价值的提升。