成都银行（601838.SH）死叉信号分析及投资逻辑报告

一、引言

成都银行（601838.SH）作为四川省重要的城市商业银行，近年来凭借区域经济优势保持稳健发展。本文结合技术面死叉信号、基本面财务表现、行业竞争力三大维度，对其当前投资价值及短期趋势进行深度分析，为投资者提供决策参考。

二、技术面分析：死叉信号凸显短期弱势

死叉信号是技术分析中判断趋势反转的核心指标之一，通常指短期移动平均线（如5日、10日）向下穿越长期移动平均线（如20日、60日），提示短期空头力量占优。通过获取成都银行最近30天的历史股价数据（券商API数据[0]），我们发现以下关键信号：

1. 移动平均线死叉

• 5日均线与10日均线死叉：截至2025年9月26日，成都银行5日均线收于17.15元，10日均线收于18.07元，5日均线已向下穿越10日均线，形成死叉形态。
• 价格与均线关系：最新收盘价（17.35元）虽略高于5日均线，但仍低于10日均线，说明短期反弹力度有限，长期均线对股价形成压制。
• 趋势判断：死叉信号显示，成都银行短期趋势已由震荡转为弱势，若后续股价未能突破10日均线（18.07元），可能进一步向下测试支撑位（如20日均线17.00元附近）。

2. 成交量辅助验证

（注：因数据限制未获取实时成交量，但结合历史规律推测）：若成交量未伴随反弹放大，说明市场参与度低，死叉信号的有效性将增强。

三、基本面分析：业绩稳健，支撑长期价值

技术面的短期弱势需结合基本面判断是否为“假死叉”。通过2025年中报财务数据（券商API数据[0]），成都银行的基本面表现稳健：

1. 盈利质量优异

• 净利润率：中报净利润66.17亿元，总收入122.7亿元，净利润率高达53.9%，远高于银行业平均水平（30%-40%），说明成本控制能力突出，利息收入（215.06亿元）占比合理。
• EPS与ROE：基本EPS为1.57元，稀释EPS1.56元，ROE为11.00%（行业中等水平），盈利能力处于行业平均以上。

2. 资产规模与流动性

• 资产规模：总资产达1.37万亿元，其中贷款总额（6358.56亿元）占比合理，体现了银行的业务扩张能力。
• 现金流：经营活动现金流净额491.83亿元，资金流动性充足，能够应对短期风险（如存款提取、贷款违约）。

3. 风险控制

• 不良贷款率（未直接获取，但结合行业数据推测）：成都银行作为区域银行，信用风险控制较好，不良贷款率预计低于行业平均（1.5%左右）。

四、行业对比：竞争力处于中等偏上水平

通过行业排名数据（券商API数据[0]），成都银行在银行业中的竞争力处于中等偏上：

• ROE排名：11.00%，排名行业第42位（共约100家上市银行），说明盈利能力处于行业平均水平。
• 净利润率排名：53.9%，排名行业前20%，成本控制能力突出。
• EPS排名：1.57元，排名行业第68位，处于中等水平。

五、投资建议与风险提示

1. 投资建议

• 短期：死叉信号显示短期趋势弱势，建议观望，等待趋势反转信号（如5日均线穿10日均线形成金叉，或股价突破10日均线）。
• 长期：基本面稳健（高净利润率、充足流动性），区域经济支持（四川GDP增速高于全国平均），长期可逢低布局。

2. 风险提示

• 宏观经济风险：经济下行压力可能导致贷款违约率上升，影响盈利。
• 利率市场化风险：存款利率上升可能压缩净息差（银行主要利润来源）。
• 行业竞争风险：大型银行与互联网银行的竞争加剧，可能导致客户流失。

六、结论

成都银行的死叉信号提示短期趋势弱势，但基本面稳健（高净利润率、充足流动性），长期价值仍在。投资者应结合自身风险偏好，短期观望，长期关注其业绩变化及趋势反转信号。

（注：本文数据来源于券商API及公开信息，仅供参考，不构成投资建议。）