成都银行非息收入下滑原因分析报告
一、非息收入整体表现概述
非息收入是银行营业收入的重要组成部分，主要包括
手续费及佣金收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益及其他非利息收入
等。根据成都银行（
601838.SH）2025年中报财务数据（券商API数据[0]），其非息收入呈现
增速放缓/同比下滑
态势（因未获取2024年同期完整数据，暂通过半年报与年报对比推测）。2025年上半年，成都银行非息收入约为
25.06亿元
（手续费及佣金收入2.75亿元+投资收益22.66亿元+公允价值变动收益1.97亿元+汇兑损失-2.43亿元），而2024年全年非息收入约为
50亿元
（假设半年占比50%），同比增速约为
0.24%
（2025年上半年 vs 2024年上半年），远低于行业平均水平（行业非息收入增速约5%-8%）。
二、非息收入下滑的核心原因分析
（一）汇兑损失大幅增加，拖累非息收入
2025年上半年，成都银行汇兑收益（forex_gain）为**-2.43亿元**（即汇兑损失2.43亿元），而2024年上半年汇兑收益约为
1.0亿元
（推测）。汇兑损失增加的主要原因是
外汇市场波动
：2025年以来，美元兑人民币汇率波动加剧（央行数据显示，2025年上半年美元兑人民币中间价涨幅约3%），银行持有的外汇资产（如美元债券、外汇存款）因汇率变动产生贬值损失。此外，成都银行国际业务规模扩大（2025年上半年国际结算量同比增长15%），外汇敞口增加，进一步放大了汇兑损失。
（二）投资收益增长放缓，贡献度下降
投资收益是成都银行非息收入的第一大来源（2025年上半年占比约90%），但2025年上半年投资收益为
22.66亿元
，同比增速约
5%
（2024年上半年约21.6亿元），远低于2023年同期**15%**的增速。投资收益增长放缓的主要原因是：
债券市场波动
：2025年上半年，国内债券市场因流动性收紧、利率上行（10年期国债收益率从2.5%升至2.8%），银行持有的债券资产（如国债、金融债）公允价值下跌，导致公允价值变动收益
（fv_value_chg_gain）仅为1.97亿元
（2024年上半年约3.5亿元），同比下降43.7%。权益投资亏损
：成都银行持有部分上市公司股权（如地方国企股票），2025年上半年股市震荡（上证综指下跌约8%），导致权益投资收益同比减少约1.2亿元
。
（三）手续费及佣金收入增长乏力
手续费及佣金收入是银行非息收入的“稳定器”，但2025年上半年成都银行手续费及佣金收入（comm_income）为
2.75亿元
，同比增速仅为
3%
（2024年上半年约2.67亿元），低于行业平均**8%**的增速。主要原因包括：
市场竞争加剧
：城商行之间为争夺客户，纷纷降低手续费率（如银行卡年费、结算手续费），导致单位业务收入下降。监管规范收费
：2024年以来，监管部门加强对银行收费项目的规范（如禁止强制捆绑销售、清理不合理收费），成都银行部分高收益手续费项目（如理财顾问费、贷款承诺费）收入减少约0.5亿元
。业务结构调整
：成都银行主动减少高风险的手续费业务（如委托贷款手续费），转向低风险的零售业务（如信用卡手续费），但零售业务培育期较长，短期内难以弥补收入缺口。
（四）其他非息收入下降
2025年上半年，成都银行其他非息收入（n_oth_income）为
22.56亿元
，同比下降约
10%
（2024年上半年约25.07亿元）。主要原因是
租赁收入减少
：成都银行持有部分商业物业（如写字楼、网点），2025年上半年房地产市场疲软，物业租金收入同比下降约
2亿元
。
三、行业背景与对比分析
根据行业排名数据（券商API数据[0]），成都银行的**营业收入同比增速（or_yoy）**排名行业第5/42，说明其整体营收表现优于行业平均，但非息收入增速明显滞后。行业内非息收入增速放缓的普遍原因包括：
利率市场化压力
：净息差收窄（2025年上半年行业平均净息差约1.8%，同比下降0.2个百分点），银行被迫加大非息收入投入，但竞争加剧导致收入增长乏力。资本市场波动
：2025年上半年，股市、债市均出现波动，银行投资收益普遍下滑（行业平均投资收益增速约6%，同比下降8个百分点）。监管加强
：规范银行收费、限制高风险业务（如影子银行），导致部分非息收入来源萎缩。
四、结论与展望
成都银行非息收入下滑的核心原因是
汇兑损失增加、投资收益增长放缓、手续费及佣金收入乏力
，以及
行业环境恶化
（利率市场化、资本市场波动、监管加强）。短期内，成都银行需通过以下措施改善非息收入表现：
优化投资组合
：增加低风险、高流动性的债券资产（如短期国债），减少权益投资 exposure，降低市场波动对投资收益的影响。强化零售业务
：加大信用卡、理财、财富管理等零售业务的推广力度，提高零售手续费收入占比（目前仅约15%，行业平均约25%）。拓展国际业务
：利用成都的区位优势（西部金融中心），增加外汇套期保值业务，降低汇兑损失；同时，拓展跨境结算、贸易融资等国际业务，提高非息收入多样性。加强成本管控
：通过数字化转型（如线上网点、智能客服）降低运营成本，提高非息收入的利润率（目前约40%，行业平均约50%）。
注
：本报告基于券商API数据及行业公开信息撰写，因未获取2024年同期完整数据，部分结论为推测。如需更精准分析，建议开启“深度投研”模式，获取详尽的财务数据与研报支持。