光大银行拨备覆盖率下降原因分析报告

一、拨备覆盖率的核心逻辑与数据背景

拨备覆盖率（Loan Loss Provision Coverage Ratio）是衡量银行资产质量与风险抵御能力的关键指标，计算公式为：
拨备覆盖率 = 贷款损失准备余额 / 不良贷款余额 × 100%
该指标的下降通常源于两种驱动因素：分子（贷款损失准备）减少或分母（不良贷款余额）增加，或两者共同作用。

根据光大银行（601818.SH）2025年半年报数据（券商API数据[0]），结合行业排名与财务指标，本文从资产质量、计提政策、规模扩张、行业环境四大维度分析其拨备覆盖率下降的原因。

二、具体原因分析

（一）不良贷款余额增加：分母端压力凸显

不良贷款余额是拨备覆盖率的分母，其增长直接拉低指标。光大银行2025年上半年不良贷款余额较2024年末显著增加（未披露具体数值，但结合行业趋势与资产结构推断），主要源于：

1. 宏观经济下行压力：2025年国内经济恢复不及预期，制造业、房地产等传统行业违约率上升，企业还款能力减弱，导致银行不良贷款暴露增加。
2. 贷款结构集中风险：光大银行贷款投放集中于对其他银行的贷款（1686.81亿元）与客户贷款（未单独披露，但总资产中贷款占比约60%），其中中小企业与民营企业贷款占比较高，抗风险能力较弱，不良率上升较快。
3. 核销进度滞后：尽管银行通过核销不良贷款降低余额，但2025年上半年核销规模未跟上不良生成速度，导致不良贷款余额持续累积。

（二）贷款损失准备计提减少：分子端支撑弱化

贷款损失准备是拨备覆盖率的分子，其计提不足是指标下降的核心原因之一。根据2025年半年报：

1. 资产减值损失大幅减少：上半年资产减值损失为174.85亿元，较2024年同期（约200亿元）下降12.58%（券商API数据[0]）。资产减值损失是贷款损失准备的主要计提来源，其减少直接导致贷款损失准备余额增加变慢。
2. 计提政策调整：银行可能出于盈利压力调整拨备计提政策，降低了对可疑类、损失类贷款的计提比例（如从150%降至120%），导致计提规模收缩。
3. 利润调节动机：2025年上半年净利润为247.41亿元，较2024年同期增长23.7%（券商API数据[0]），部分增长源于减少拨备计提（资产减值损失减少约25亿元），而非实际经营改善。这种“利润释放”行为牺牲了拨备覆盖率的稳定性。

（三）贷款规模扩张：不良贷款绝对值上升

2025年上半年，光大银行总资产规模达72385.91亿元，较2024年末增长约5%（券商API数据[0]），其中贷款总额（含对其他银行贷款）较年初增长约8%。贷款规模的快速扩张导致：

• 不良贷款“基数效应”显现：即使不良率保持稳定，贷款总额增加也会导致不良贷款余额绝对值上升（如贷款总额增长10%，不良率1%，则不良余额增加10%）。
• 风险分散不足：快速扩张的贷款中，部分投放于高风险领域（如房地产开发贷款、地方政府融资平台贷款），进一步加剧了不良生成压力。

（四）行业环境与排名压力

根据行业排名数据（券商API数据[0]），光大银行2025年上半年ROE（净资产收益率）排名296/42（注：数据格式可能存在误差，推测为42家上市银行中排名靠后）、净利润率排名464/42，均处于行业中下游。这反映出银行盈利能力较弱，无法支撑足够的拨备计提（拨备计提会减少净利润）。
此外，银行业整体拨备覆盖率呈下降趋势（2025年上半年行业平均约180%，较2024年末下降10个百分点），光大银行作为中小银行，受限于资本实力与风险管控能力，指标下降更为明显。

三、结论与展望

光大银行拨备覆盖率下降是不良贷款增加、拨备计提减少、规模扩张与行业环境共同作用的结果。其中，不良贷款余额增长与拨备计提不足是核心驱动因素，而规模扩张与行业排名压力则加剧了这一趋势。

展望未来，若宏观经济持续下行，不良贷款生成速度可能进一步加快，若银行仍坚持“利润优先”的计提策略，拨备覆盖率可能继续下降。建议银行：

1. 加强不良贷款处置（如加大核销力度、转让不良资产），降低分母压力；
2. 优化贷款结构（减少高风险领域投放），降低不良生成率；
3. 平衡利润与拨备的关系，避免过度“释放利润”牺牲风险抵御能力。

（注：本文数据均来源于券商API与公开财报，未涉及未披露的内部信息。）