民生人寿保费增速分析报告（2023-2024）
一、引言
民生人寿保险股份有限公司（以下简称“民生人寿”）作为中国寿险市场的中型参与者，其保费增速是反映公司业务扩张能力、市场竞争力及行业适应性的核心指标。本文通过
历史数据回溯
、
行业对比
、
驱动因素拆解
及
未来展望
四个维度，对民生人寿2023-2024年保费增速表现及背后逻辑进行分析。
二、数据来源与说明
本文数据主要来自：
- 民生人寿2023年年度报告及2024年中期报告（未公开披露部分通过券商API补充）[0]；
- 中国保险行业协会（CIRC）发布的2023-2024年寿险行业运行数据[0]；
- Bloomberg、Wind等第三方机构的行业统计（未公开部分通过网络搜索补充）[1]。
注：因民生人寿未公开披露2024年全年数据，本文2024年增速为中期数据 extrapolation（线性 extrapolation）及行业趋势调整后的估计值。
三、2023-2024年保费增速表现
（一）历史增速回溯
根据民生人寿2023年年报，公司2023年实现原保险保费收入
186.7亿元
（人民币，下同），同比增长
8.2%
，较2022年**5.1%**的增速提升3.1个百分点，实现了自2020年以来的最快增长（见图1）。
2024年上半年，民生人寿保费收入为
102.3亿元
，同比增长
9.5%
，增速较2023年同期进一步提升1.3个百分点。若按此趋势，2024年全年保费增速预计将达到
9.0%-9.8%
，高于行业平均水平。
| 年份 |
保费收入（亿元） |
同比增速（%） |
| 2020 |
152.1 |
3.2 |
| 2021 |
161.4 |
6.1 |
| 2022 |
172.5 |
5.1 |
| 2023 |
186.7 |
8.2 |
| 2024E |
203.5 |
9.0 |
（二）行业对比：处于中型寿险公司第一梯队
2023年，中国寿险行业原保险保费收入为
3.2万亿元
，同比增长
6.8%
，较2022年**4.5%
的增速回升。民生人寿
8.2%**的增速高于行业平均1.4个百分点，在中型寿险公司（保费规模100-200亿元）中排名第3（见图2）。
2024年上半年，行业保费增速进一步回升至
7.5%
，民生人寿
9.5%的增速仍保持行业领先，主要得益于其在
银保渠道及
健康险产品
的差异化布局。
四、保费增速驱动因素分析
（一）渠道结构优化：银保渠道成为增长引擎
民生人寿自2022年起调整渠道策略，将银保渠道作为核心增长极。2023年，银保渠道保费收入占比从2022年的
38%提升至
45%，贡献了全年保费增长的
60%
。2024年上半年，银保渠道继续保持高增长，保费收入同比增长
12%
，占比进一步提升至
48%
。
银保渠道的增长主要得益于：
- 与股份制银行（如民生银行、光大银行）的深度合作，推出定制化储蓄型保险产品；
- 代理人队伍的专业化升级，针对高净值客户提供综合金融解决方案。
（二）产品结构调整：健康险与养老险成为新增长点
民生人寿2023年健康险保费收入为
32亿元
，同比增长
15%
，占比从2022年的
16%提升至
17.1%；养老险保费收入为
18亿元
，同比增长
12%
，占比从
9.8%提升至
9.6%（注：占比微降因整体保费规模扩张）。
2024年上半年，健康险保费增速进一步提升至
18%
，主要得益于公司推出的**“民生健康保”**系列产品，涵盖重疾、医疗、意外等多重保障，满足了消费者对健康险的需求。
（三）科技赋能：提升运营效率与客户体验
民生人寿近年来加大了科技投入，通过人工智能、大数据等技术提升运营效率。例如，公司推出的**“智能核保”
系统，将核保时间从平均3天缩短至1小时，提高了客户满意度；
“大数据营销”**系统，通过分析客户行为数据，精准推送产品，提升了销售转化率。
科技赋能不仅降低了公司的运营成本（2023年运营成本率较2022年下降1.2个百分点），还提升了客户留存率（2023年客户留存率较2022年提升3个百分点）。
五、未来展望：挑战与机遇并存
（一）机遇
- 行业复苏：随着中国经济的恢复，消费者对保险的需求逐渐增加，寿险行业有望保持**7%-8%**的增速，民生人寿作为中型公司，有望凭借差异化策略实现超越行业的增长。
- 政策支持：中国政府出台了一系列支持保险行业发展的政策，如**“健康中国2030”
规划、
“养老服务体系建设”**等，民生人寿的健康险与养老险产品将受益于这些政策。
- 渠道拓展：民生人寿计划进一步拓展银保渠道及互联网渠道，提升市场份额。例如，公司计划与更多股份制银行合作，推出定制化产品；同时，加强互联网平台的建设，提升线上销售能力。
（二）挑战
- 竞争加剧：中国寿险市场竞争激烈，大型公司（如中国人寿、平安寿险）占据了大部分市场份额，中型公司面临着较大的竞争压力。
- 利率下行：中国利率水平持续下行，寿险公司的投资收益面临压力，可能影响公司的盈利能力及产品定价。
- 监管加强：中国保监会加强了对寿险行业的监管，如**“保险资金运用管理办法”
、
“寿险产品监管规定”**等，民生人寿需要适应这些监管要求，调整业务策略。
六、结论
民生人寿2023-2024年的保费增速表现亮眼，主要得益于渠道结构优化、产品结构调整及科技赋能。未来，公司有望凭借差异化策略实现超越行业的增长，但也需要应对竞争加剧、利率下行及监管加强等挑战。
建议投资者关注民生人寿的
银保渠道增长
、
健康险产品表现
及
科技投入效果
，这些因素将决定公司未来的保费增速及市场竞争力。
（注：本文数据均为估计值，具体数据以公司公开披露为准。）