新天力利息保障倍数财经分析报告

一、引言

利息保障倍数（Interest Coverage Ratio, ICR）是衡量企业支付利息能力的核心指标，计算公式为息税前利润（EBIT）/利息支出。该指标反映企业盈利对利息负担的覆盖程度，通常认为ICR≥3时，企业偿债能力较强；若ICR<1，则可能面临利息支付风险。

本报告旨在分析“新天力”的利息保障倍数，但需先澄清一个关键问题：用户提及的“新天力”未对应A股主流上市公司。通过工具查询，代码“001219.SZ”对应的是青岛食品股份有限公司（以下简称“青岛食品”），其主营业务为饼干、花生酱等休闲食品的研发、生产与销售（数据来源：券商API[0]）。若用户实际想了解的是青岛食品，本报告将基于其2025年中报数据展开分析；若为其他“新天力”企业（如新三板“新天力包装”833757.OC），因工具无法获取新三板数据，需进一步确认。

二、青岛食品（001219.SZ）利息保障倍数计算与分析

（一）核心财务数据提取（2025年中报）

根据券商API提供的2025年半年度财务报表（数据来源：券商API[0]），提取以下关键指标：

指标	金额（元）
息税前利润（EBIT）	78,137,043.23
息税折旧摊销前利润（EBITDA）	81,655,226.49
财务费用（Fin_exp）	-1,514,560.23
短期借款（St_borr）	61,485,406.16
长期借款（Lt_borr）	0

（二）利息保障倍数计算

利息保障倍数的核心是利息支出，但财务报表中未单独列示“利息支出”项目，需通过“财务费用”近似计算。财务费用（Fin_exp）=利息支出-利息收入+汇兑损益+其他手续费等。青岛食品2025年中报财务费用为**-1,514,560.23元**（负数），说明利息收入超过利息支出（即利息支出=利息收入+财务费用，因财务费用为负，利息支出<利息收入）。

若以财务费用近似利息支出（忽略汇兑损益等小项），则利息保障倍数为：
[ \text{ICR} = \frac{\text{EBIT}}{\text{利息支出}} = \frac{78,137,043.23}{-1,514,560.23} \approx -51.6 ]

注：负数的ICR并非表示企业无法支付利息，反而说明企业利息收入覆盖了利息支出，甚至有盈余。这种情况通常发生在企业持有大量现金或短期借款利率低于存款利率时。

（三）指标解读与风险分析

1. 偿债能力极强：尽管青岛食品有6148万元短期借款（2025年中报），但利息支出被利息收入完全覆盖，ICR为负数（实际为利息盈余），说明企业无需担心利息支付风险。
2. 财务结构稳健：长期借款为0，短期借款占总资产比例仅5.29%（6148万元/11.64亿元），负债水平极低。
3. 现金管理效率高：财务费用为负的主要原因是企业持有大量现金（货币资金2.66亿元），存款利息收入超过短期借款利息支出。

三、2023-2024年数据缺失说明

由于券商API仅提供2025年中报数据（数据来源：券商API[0]），2023-2024年财务数据未披露，无法计算该期间的利息保障倍数。若需分析历史趋势，需等待企业披露年度报告或通过其他渠道获取数据。

四、结论与建议

（一）结论

若用户提及的“新天力”为青岛食品（001219.SZ），则其2025年中报利息保障倍数远高于安全阈值（实际为利息盈余），偿债能力极强。但需注意，该指标为负数的特殊性，并非企业盈利能力差，而是现金管理效率高的表现。

（二）建议

1. 确认公司身份：若“新天力”为非A股企业（如新三板“新天力包装”），需通过其他渠道获取财务数据；若为青岛食品，可关注其年度报告以补充历史数据。
2. 关注利息支出变化：短期借款的利率波动可能影响利息支出，需跟踪后续报表中财务费用的变化。
3. 拓展分析维度：结合资产负债率、流动比率等指标，全面评估企业偿债能力。

五、局限性说明

本报告的局限性在于：

1. 公司身份存疑：用户提及的“新天力”未对应主流A股上市公司，可能存在名称或代码错误；
2. 数据时效性：仅能获取2025年中报数据，无法分析历史趋势；
3. 指标近似性：利息支出通过财务费用近似计算，可能忽略汇兑损益等小项的影响。

若需更精准的分析，建议开启“深度投研”模式，获取更全面的财务数据（如年度报告、历史趋势数据）及行业对比信息。