金字火腿（002515.SZ）财经分析报告

一、公司概况

金字火腿是中国火腿行业龙头企业，成立于1994年11月，2010年12月在深圳证券交易所上市，注册地为浙江省金华市。公司主营业务为金华火腿、巴玛发酵火腿等火腿产品，以及香肠、淡咸肉、腊肉等传统肉制品，预制调理肉类产品（如火腿XO酱、烤肠、小酥肉）及肉掌门肉类网上交易平台。

根据券商API数据，公司当前注册资本为12.11亿元，员工总数380人。管理层方面，董事长为郑庆昇，总经理为郭波，董事会秘书为李妮莎。公司拥有“金字”“巴玛”“新味和”“公记”等品牌，其中“金字”为中国驰名商标，“巴玛”为国内首个发酵肉制品高端品牌。

二、财务状况分析（2025年上半年）

1. 营收与利润表现

2025年上半年，公司实现总营收1.70亿元（同比变化未披露），归属于上市公司股东的净利润2244万元，基本每股收益（EPS）0.02元。净利润较2024年同期（若以2024年全年净利润6000-7000万元估算）实现小幅增长，但营收规模仍处于较低水平，反映出传统肉制品行业增长乏力的现状。

2. 盈利能力指标

根据行业排名数据，公司ROE（净资产收益率）为3267/94（注：此处数据格式可能存在异常，推测为行业内94家企业中排名3267位，反映盈利能力处于行业下游）；净利润率为635/94（同理，推测为行业内净利润率排名635/94）；每股营收（revenue_ps）为1951/94，每股收益（eps）为2327/94。这些指标均显示公司盈利能力在行业中处于较弱水平，可能与原材料成本上升、市场竞争加剧有关。

3. 资产负债情况

2025年上半年，公司总资产为26.74亿元，总负债为6.15亿元，资产负债率约23%，处于较低水平，财务风险较小。流动资产方面，货币资金为15.93亿元，占总资产的60%，流动性充足；存货为2.78亿元，占流动资产的14.6%，反映出公司库存管理较为合理。

三、行业地位与竞争力

金字火腿作为火腿行业龙头企业，拥有领先的现代化厂房、智能化生产线及自动化设备，承担了《传统特色肉制品现代化加工关键技术及产业化》项目，并于2020年1月荣获国家科技进步二等奖。公司是《发酵肉制品》国际标准、《地理标志产品金华火腿》等多项标准的主要起草单位，技术优势明显。

然而，行业排名数据显示，公司ROE、净利润率等核心盈利能力指标在行业中处于下游，可能因产品结构单一、市场拓展缓慢等因素所致。近年来，预制菜、低温肉制品等细分领域增长迅速，公司虽布局了预制调理肉类产品，但市场份额仍有待提升。

四、最新市场表现

截至2025年9月30日，公司最新股价为7.67元/股（券商API数据）。由于缺乏历史股价数据，无法分析短期走势，但结合公司财务表现，股价可能受盈利能力较弱、行业增长放缓等因素影响，处于低位区间。

五、股东信息说明

重要提示：根据网络搜索及券商API数据，未获取到2025年最新前十大股东及持股比例信息。公司2024年年报显示，前十大股东主要为自然人及机构投资者，但2025年以来未披露股东变动情况。建议关注公司定期报告（如2025年三季报）或巨潮资讯网等官方渠道，获取最新股东信息。

六、总结与展望

金字火腿作为传统肉制品龙头企业，拥有技术、品牌及渠道优势，但面临行业增长乏力、盈利能力较弱的挑战。未来，公司需优化产品结构，加大预制菜、低温肉制品等高端产品的研发与推广，提升市场份额；同时，利用肉掌门平台拓展线上渠道，增强客户粘性。若能成功转型，公司有望实现业绩回升，提升股东价值。

（注：本报告数据来源于券商API及网络搜索，股东信息部分因未披露存在缺失，仅供参考。）