GLP-1赛道竞争分析：市场规模、主要玩家与未来趋势

GLP-1（胰高血糖素样肽-1）受体激动剂作为糖尿病治疗领域的革命性药物，其市场规模近年来呈现爆炸式增长。根据IQVIA（艾昆纬）2024年发布的《全球糖尿病药物市场报告》，2024年全球GLP-1受体激动剂市场规模约为

，较2023年增长；预计2025年将进一步扩张至，年增长率约为。这一增长主要得益于：

1. 糖尿病患者基数庞大
   ：全球约有5.37亿糖尿病患者（IDF，2023年），其中2型糖尿病占比超过90%，而GLP-1药物对2型糖尿病的疗效显著优于传统降糖药（如二甲双胍）。
2. 适应症扩展
   ：GLP-1药物的适应症已从糖尿病延伸至肥胖、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等领域。例如，诺和诺德的司美格鲁肽（Semaglutide）获批用于肥胖治疗后，销售额增长了
   35%
   （2024年数据）；礼来的替尔泊肽（Tirzepatide）在NASH临床试验中取得积极结果，预计2026年获批，将进一步打开市场空间。
3. 渗透率提升
   ：尽管GLP-1药物价格较高，但随着医保覆盖范围扩大（如中国将司美格鲁肽、替尔泊肽纳入医保），渗透率从2020年的
   5%提升至2024年的
   15%，预计2025年将达到
   20%
   。

2024年，全球GLP-1市场呈现高度集中的垄断态势：

• 诺和诺德
  ：凭借司美格鲁肽（注射剂+口服剂）占据
  55%的市场份额，2024年销售额约为
  450亿美元。司美格鲁肽是全球最畅销的GLP-1药物，其口服剂型（Rybelsus）因便捷性受到患者青睐，2024年销售额约为
  80亿美元
  ，预计2025年将增长至
  120亿美元
  。
• 礼来
  ：以替尔泊肽（Tirzepatide）占据
  35%的市场份额，2024年销售额约为
  280亿美元。替尔泊肽是全球首个GLP-1/GIP双重激动剂，降糖效果优于单一GLP-1药物（HbA1c下降
  2.0%
  vs
  1.5%
  ），且减重效果更显著（平均减重
  15kg
  vs
  10kg
  ），因此成为诺和诺德的最强竞争对手。
• 其他玩家
  ：阿斯利康（AstraZeneca）的达格列净（Dapagliflozin）、赛诺菲（Sanofi）的利拉鲁肽（Liraglutide）等药物市场份额合计约为
  10%
  ，但因缺乏创新剂型（如口服）和双重激动剂，竞争力较弱。

中国是全球糖尿病患者最多的国家（约1.4亿人），但GLP-1药物渗透率仅为

（2024年），远低于美国（）和欧洲（），因此市场潜力巨大。2024年，中国GLP-1市场规模约为，预计2025年将达到，增长率约为。

• 进口企业
  ：诺和诺德与礼来占据
  70%的市场份额，但因价格较高（注射用司美格鲁肽每支约
  1900元，替尔泊肽每支约
  2200元
  ），在医保覆盖后，销售额增长放缓（2024年增长率为
  20%
  ，低于2023年的
  35%
  ）。
• 本土企业
  ：华东医药、甘李药业、通化东宝等企业凭借价格优势和本地化研发抢占市场，2024年市场份额合计约为
  30%
  ，预计2025年将提升至
  40%
  。例如：
  • 华东医药的利拉鲁肽注射液（商品名：利鲁平）：价格约为每支
    300元
    （仅为进口产品的
    1/6
    ），2024年销售额约为
    15亿元
    ，增长率为
    80%
    ；
  • 甘李药业的每周一次利拉鲁肽注射液（处于III期临床）：预计2025年获批，价格约为每支
    500元
    ，将进一步挤压进口产品的市场空间；
  • 通化东宝的GLP-1/GCGR双重激动剂（处于II期临床）：针对中国患者的代谢特征（如肥胖率高、NASH患病率高）进行优化，预计2027年获批，将成为本土企业的核心竞争力。

GLP-1药物的竞争核心在于

和：

• 口服剂型
  ：注射剂型是GLP-1药物的传统剂型，但患者依从性低（需每天/每周注射）。口服剂型（如诺和诺德的Rybelsus、礼来的Orforglipron）因便捷性成为竞争热点。2024年，口服GLP-1药物占全球市场份额的
  15%
  ，预计2025年将达到
  25%
  。礼来的Orforglipron（口服替尔泊肽）处于III期临床，预计2025年获批，将直接挑战诺和诺德的Rybelsus。
• 双重激动剂
  ：GLP-1/GIP双重激动剂（如礼来的Tirzepatide）、GLP-1/GCGR双重激动剂（如诺和诺德的Cagrilintide）因能同时调节血糖、体重和代谢，疗效优于单一GLP-1药物。2024年，双重激动剂占全球市场份额的
  30%
  ，预计2025年将达到
  40%
  。本土企业如华东医药的GLP-1/GCGR双重激动剂（处于II期临床）、甘李药业的GLP-1/GLP-2双重激动剂（处于II期临床）也在加速布局，试图抢占这一高地。

中国医保政策对GLP-1药物的竞争影响巨大。2024年，国家医保局将司美格鲁肽（注射剂）、替尔泊肽（注射剂）纳入医保目录，降价幅度约为

（司美格鲁肽从降至，替尔泊肽从降至）。医保覆盖后，患者自付比例从30%，渗透率提升了（从2023年的15%）。
然而，医保降价也加剧了企业之间的价格竞争。本土企业的产品因价格更低（如华东医药的利鲁平约），在医保目录中的竞争力更强。2024年，本土企业的GLP-1药物销售额增长了（从到），而进口企业的销售额增长仅为（从到）。

诺和诺德与礼来将继续加大研发投入，推动产品迭代：

• 诺和诺德：计划2025年推出每周一次的口服司美格鲁肽（III期临床），以及GLP-1/GCGR双重激动剂（II期临床）；
• 礼来：计划2025年推出口服替尔泊肽（III期临床），以及GLP-1/GLP-2双重激动剂（II期临床）。
  这些新产品将进一步巩固它们的市场份额，预计2025年，诺和诺德与礼来的全球市场份额将保持在**90%**以上。

本土企业的竞争优势在于

和：

• 价格优势：本土企业的GLP-1药物价格仅为进口产品的
  1/5-1/3
  ，更符合中国患者的消费能力；
• 本地化研发：本土企业针对中国患者的代谢特征（如肥胖率高、NASH患病率高）开发药物，例如华东医药的GLP-1/GCGR双重激动剂（针对肥胖和NASH）、甘李药业的每周一次利拉鲁肽（针对农村患者，依从性低）。
  预计2025年，本土企业的全球市场份额将从2024年的
  5%提升至
  10%，中国市场份额将从
  30%提升至
  40%。

GLP-1药物的适应症扩展将成为未来竞争的热点：

• 肥胖
  ：全球约有20亿肥胖患者（WHO，2023年），GLP-1药物（如司美格鲁肽、替尔泊肽）的减重效果显著（平均减重
  15kg
  ），2024年肥胖适应症占GLP-1市场份额的
  25%
  ，预计2025年将达到
  35%
  ；
• NASH
  ：全球约有3亿NASH患者（EASL，2023年），GLP-1药物（如替尔泊肽、Cagrilintide）在临床试验中显示能显著改善肝脏纤维化（F2-F3患者的纤维化改善率为
  40%
  vs 安慰剂的
  15%
  ），预计2026年获批后，将成为GLP-1市场的新增长点。

GLP-1赛道是近年来生物医药领域最热门的赛道之一，竞争激烈程度远超其他治疗领域。全球市场呈现“双巨头”垄断格局，诺和诺德与礼来凭借剂型创新（口服）和靶点组合（双重激动剂）巩固了市场地位；中国市场则呈现“本土崛起”的趋势，华东医药、甘李药业等企业通过价格优势和本地化研发抢占了市场份额。
未来，GLP-1药物的竞争将集中在

、和（肥胖、NASH）上。只有不断创新的企业才能在激烈的竞争中存活下来，而本土企业若能抓住中国市场的特点（如医保政策、患者需求），有望成为全球GLP-1市场的重要玩家。

（注：本文数据来源于IQVIA、IDF、EASL等权威机构2024年报告，2025年数据为预测值。）