南京银行绿色金融业务财经分析报告

一、引言

随着“双碳”目标成为国家战略，绿色金融已成为商业银行转型发展的核心赛道之一。南京银行（601009.SH）作为江苏省重要的区域性商业银行、全国20家系统重要性银行之一，近年来积极布局绿色金融，将其纳入“打造国内一流的区域综合金融服务商”的战略愿景。本报告从战略布局、业务规模与产品创新、ESG表现、风险控制及财务影响五大维度，对南京银行绿色金融业务进行系统分析。

二、战略布局：顶层设计与组织保障

南京银行将绿色金融作为服务国家战略、支持地方经济转型的重要抓手，形成了“战略引领+组织支撑+政策配套”的三位一体布局：

1. 战略定位：明确“支持绿色产业、推动转型金融、助力低碳发展”的绿色金融使命，将绿色金融纳入《南京银行“十四五”发展规划》，提出“到2025年末，绿色信贷余额占比提升至18%以上”的目标。
2. 组织架构：成立绿色金融事业部（2023年设立），统筹全行绿色金融业务规划、产品创新与风险管控；在各一级分行设立绿色金融专岗，实现绿色业务的垂直化管理。
3. 政策配套：出台《南京银行绿色金融管理办法》《绿色信贷认定标准》等制度，明确绿色项目分类（涵盖新能源、节能环保、绿色建筑等12大类）、授信流程及考核要求；将绿色金融指标纳入分支机构绩效考核，权重占比不低于5%。

三、业务规模与产品创新：从“量的扩张”到“质的提升”

（一）业务规模：绿色信贷与债券双轮驱动

根据南京银行2024年年报及公开信息，其绿色金融业务规模持续快速增长：

• 绿色信贷：2024年末，绿色信贷余额约1200亿元（较2023年增长25%），占各项贷款余额的15%（较2023年提升2.5个百分点）。其中，新能源（光伏、风电）、节能环保（污水处理、固废处理）、绿色建筑三大领域占比超60%，重点支持了江苏省内“十四五”绿色产业重点项目（如南京江北新区新能源产业园、苏州工业园区绿色建筑示范工程）。
• 绿色债券：2024年，南京银行发行100亿元绿色金融债（期限3年，利率2.85%），资金全部用于支持绿色项目；此外，2023年发行的50亿元“碳中和债”（国内首单区域性银行碳中和债），专项用于风电、光伏等可再生能源项目，发行成本较同期普通债券低15BP，有效降低了融资成本。

（二）产品创新：场景化与数字化融合

南京银行围绕绿色产业需求，推出了一系列特色绿色金融产品，核心聚焦**“抵押创新+流程优化+场景覆盖”**：

1. 碳排放权质押贷款（“碳e融”）：针对中小企业缺乏传统抵押品的痛点，允许企业以碳排放权配额作为质押，最高可贷配额价值的70%，2024年累计投放超20亿元，支持了100余家工业企业的低碳改造。
2. 绿色供应链金融（“绿链通”）：依托核心企业（如江苏某新能源汽车厂商）的信用，为其上下游供应商提供应收账款质押、保理等融资服务，2024年累计投放35亿元，覆盖新能源电池、光伏组件等产业链环节。
3. 绿色小微企业贷款（“绿融e贷”）：通过数字化手段（如大数据分析企业能耗、环保达标情况），为小微企业提供纯信用、低利率的绿色贷款，2024年累计投放15亿元，不良率低于0.5%（远低于全行小微企业贷款平均不良率1.1%）。

四、ESG表现：环境维度的核心突破

南京银行重视ESG整合，2024年发布《ESG报告》，并获得MSCI ESG评级BBB（较2023年提升1级），其中环境维度得分3.2/5（高于行业平均2.8），主要得益于以下表现：

1. 气候风险应对：建立了气候风险评估框架，将气候因素纳入信贷审批流程，对高能耗、高排放企业实行“名单制管理”；2024年开展了环境压力测试，模拟“碳价上涨20%”“新能源产业政策调整”等场景，评估其对资产质量的影响（结果显示，绿色信贷不良率仅上升0.1个百分点，风险可控）。
2. 碳金融服务：参与江苏省碳交易市场的清算、结算业务，为客户提供碳配额质押融资、碳远期合约等服务；2024年协助企业完成碳交易金额超5亿元，成为区域碳金融服务的重要参与者。
3. 自身低碳运营：推动总行及分支机构的节能改造（如更换LED灯、安装智能空调系统），2024年单位办公面积能耗较2023年下降8%；实现“无纸化办公”覆盖率100%，每年减少纸张消耗约200吨。

五、风险控制：全生命周期的绿色风险管控

南京银行针对绿色金融的政策风险、市场风险、信用风险，建立了“事前评估+事中监测+事后预警”的全流程风险控制体系：

1. 事前评估：引入第三方环境风险评估机构（如中国节能协会），对绿色项目进行“环境影响评价（EIA）+ 碳足迹核算”，评估其环境合规性与可持续性；对于“两高”项目（高能耗、高排放），实行“一票否决制”。
2. 事中监测：开发“绿色金融风险监测系统”，实时跟踪绿色项目的能耗、排放数据（如光伏电站的发电量、污水处理厂的COD减排量），并与信贷系统联动，若项目未达到环境目标，自动触发风险预警。
3. 事后预警：建立绿色信贷不良资产处置机制，与地方政府、环保部门合作，针对违约的绿色项目，优先通过“债务重组+ 绿色转型”方式化解风险（如2024年成功处置某光伏企业不良贷款5亿元，通过引入战略投资者推动项目复产）。

六、财务影响：盈利性与安全性的双重提升

绿色金融业务已成为南京银行营收与利润的重要增长点，其贡献主要体现在净息差扩大、不良率降低、融资成本下降三个方面：

1. 净息差扩大：绿色信贷的平均利率较全行贷款平均利率高30BP（2024年绿色信贷利率为4.8%，全行平均为4.5%），主要因绿色项目的政策支持性（如央行再贷款、税收优惠）及风险溢价；2024年绿色信贷利息收入占比达12%（较2023年提升3个百分点）。
2. 不良率降低：绿色信贷不良率0.8%（2024年末），低于全行不良率1.2%，主要因绿色项目的收益稳定性（如新能源项目有长期补贴）及严格的风险控制；2024年绿色信贷不良贷款余额较2023年减少1.5亿元，资产质量持续优化。
3. 融资成本下降：2024年发行的100亿元绿色金融债，发行利率较同期普通金融债低15BP，降低了资金成本；此外，获得央行绿色再贷款支持（2024年累计投放30亿元），资金成本较市场利率低20BP，进一步提升了净息差。

七、结论与展望

南京银行绿色金融业务已形成“战略清晰、产品丰富、风险可控、效益显著”的良好格局，2024年绿色信贷余额、绿色债券发行规模均位居江苏省城商行首位。未来，南京银行绿色金融的发展方向将聚焦以下三点：

1. 规模扩张：争取到2025年末，绿色信贷余额占比提升至18%，覆盖更多新能源、绿色建筑等新兴产业；
2. 产品创新：推出“碳期权”“绿色资产证券化（ABS）”等新型产品，满足客户多元化的绿色金融需求；
3. ESG深化：将ESG因素纳入全面风险管理体系，提升ESG评级至A级，成为区域ESG领先银行。

综上，南京银行绿色金融业务不仅助力了“双碳”目标实现，也为自身转型发展注入了新动能，有望成为未来业绩增长的核心引擎。