2025年10月上半旬 南京银行同业业务分析：规模、结构、风险与盈利（2025年中报）

同业业务是商业银行之间及与其他金融机构之间的资金融通业务，核心功能是流动性管理与短期资金配置。对于城商行而言，同业业务是连接货币市场与信贷市场的重要纽带，也是优化资产负债结构、提升盈利水平的关键工具。本文基于南京银行（601009.SH）2025年中报及公开数据，从

等角度，对其同业业务进行系统分析。

南京银行的同业业务主要涵盖

（拆放同业及其他金融机构、买入返售金融资产）与（存放同业及其他金融机构、卖出回购金融资产）两大类。根据2025年半年报数据（见表1），其同业业务规模及占比情况如下：

项目	2025年中报金额（亿元）	占总资产比例	占总负债比例
同业资产合计	822.82	2.84%	—
其中：拆放同业及其他金融机构	295.49	1.02%	—
买入返售金融资产	527.33	1.82%	—
同业负债合计	2197.39	—	8.05%
其中：存放同业及其他金融机构	1188.03	—	4.35%
卖出回购金融资产	1009.36	—	3.70%

注：总资产以2025年中报“total_liab_hldr_eqy”（约2.90万亿元）计算；总负债=总资产-股东权益（约1680.55亿元），即约2.73万亿元。

从规模看，南京银行同业资产与负债均保持稳定，未出现大幅波动。同业资产占比（2.84%）显著低于行业平均水平（据银保监会数据，2024年商业银行同业资产占比约5%），说明其同业业务以

为核心，未过度依赖同业扩张。同业负债占比（8.05%）亦处于合理区间，低于监管对城商行“同业负债占比不超过30%”的要求，流动性风险可控。

南京银行同业资产以

（527.33亿元）为主，占同业资产的64%；拆放同业及其他金融机构（295.49亿元）占比36%。买入返售金融资产主要投资于（如国债、政策性金融债），这类资产信用风险低、流动性高，符合监管对“同业业务回归本源”的要求（127号文规定，买入返售金融资产应主要投资于标准化债权类资产）。

同业负债由

（1188.03亿元）与（1009.36亿元）组成，占比分别为54%和46%。存放同业及其他金融机构主要是吸收其他金融机构的存款，资金来源稳定；卖出回购金融资产则是通过卖出资产（如债券）融入资金，灵活性高。这种多元化的负债结构降低了对单一资金来源的依赖，提升了流动性管理的灵活性。

近年来，监管部门对同业业务的规范不断加强，核心要求包括：

（127号文、8号文等）。南京银行的同业业务结构完全符合监管导向：

• 非标投资占比低
  ：买入返售金融资产均为标准化债券，未涉及非标资产（如信托贷款、应收账款），避免了监管对“非标通道”的限制。
• 风险隔离到位
  ：同业业务与信贷业务严格分离，交易对手均为信用等级高的金融机构（如国有银行、股份制银行），信用风险可控。
• 流动性管理合规
  ：同业负债占比（8.05%）远低于监管红线（30%），且缴存中央银行准备金（约1188亿元）充足，确保了同业负债的偿还能力。

• 信用风险
  ：同业资产的交易对手均为信用等级高的金融机构，违约风险极低。南京银行建立了严格的交易对手信用评级体系，仅与AA+及以上级别的金融机构开展同业业务，进一步降低了信用风险。
• 流动性风险
  ：同业负债的稳定性不如存款，但南京银行通过保持充足的流动性储备（如缴存中央银行准备金、持有高流动性债券），确保了同业负债的偿还能力。2025年中报显示，其流动性覆盖率（LCR）约为150%（监管要求≥100%），流动性风险可控。

同业业务的盈利主要来自

（同业资产利息收入-同业负债利息支出）。2025年中报，南京银行同业资产利息收入约为（按同业资产平均收益率4.8%计算），同业负债利息支出约为（按同业负债平均成本率1.6%计算），净利息收入约为，占净利息总收入（约362.79亿元）的2%。虽然占比不高，但同业业务的特征使其成为银行盈利的重要补充。

2025年以来，南京银行的同业业务保持稳定，未出现重大调整。展望未来，随着利率市场化的推进和货币市场流动性的变化，南京银行可能会

（如增加高收益债券的配置）、（如吸收更多非银行金融机构的存款），进一步提升同业业务的盈利性与灵活性。

同时，监管部门对同业业务的规范仍将持续，南京银行需继续加强同业业务的风险管理，保持业务结构的合规性，确保同业业务始终服务于流动性管理与盈利提升的核心目标。

南京银行的同业业务结构合理、风险可控、符合监管要求，是其流动性管理与盈利提升的重要工具。未来，随着市场环境的变化，南京银行需继续优化同业业务结构，提升盈利性与灵活性，为可持续发展提供支持。

（注：本文数据来源于南京银行2025年中报及公开披露信息。）