2025年10月上半旬 中国黄金增值税政策解析：分环节、分主体的税收逻辑

黄金作为“商品之王”与“金融资产”的双重载体，在国民经济中扮演着重要角色：其商品属性支撑着首饰、电子、航天等产业的发展，金融属性则是国家储备的核心资产与投资者对冲通胀的工具。增值税作为中国流转税体系的核心税种，对黄金产业的调节作用直接影响生产、流通与消费的全链条。本文基于现行增值税法规及黄金产业政策，从

等维度，系统解读中国黄金增值税政策的逻辑与实践。

中国黄金增值税政策的法律依据包括《中华人民共和国增值税暂行条例》（2017年修订）、《增值税暂行条例实施细则》（2011年修订），以及财政部、国家税务总局发布的专项通知（如财税〔2002〕142号、财税〔2003〕226号等）。其核心原则是**“分环节差异化、分主体精准化”**：

• 分环节
  ：针对开采、加工、销售、进出口等环节，设计不同税率与抵扣规则，避免重复征税；
• 分主体
  ：对央行、金融机构、一般企业、个人等不同主体，制定差异化政策，兼顾产业发展与税收公平；
• 兼顾属性
  ：既保障黄金的商品属性（促进生产消费），又支持其金融属性（促进市场流通与储备调节）。

金矿企业（如山东黄金、紫金矿业）销售自采黄金原矿或精矿，属于“销售货物”，适用

（2019年税率下调后）。其购进的采矿设备、燃料、辅料等进项税额可依法抵扣，降低实际税负。例如，某金矿企业2025年销售黄金精矿收入1000万元（不含税），缴纳增值税130万元，若当期进项税额为80万元，则实际税负为5%（(130-80)/1000）。
：确保上游原料环节的税收贡献，同时通过进项抵扣鼓励企业扩大开采规模。

黄金加工企业（如提炼厂、首饰厂）从金矿企业或贸易商购进黄金原料，加工成成品（如金条、金饰）后销售，适用

。其进项税额主要来自原料购进（金矿企业开具的增值税专用发票），可全额抵扣。例如，某首饰厂2025年购进黄金原料500万元（不含税，进项税额65万元），加工成金饰销售收入800万元（不含税），实际缴纳增值税39万元（800×13%-65），实际税负为4.875%。
：降低中游企业成本，鼓励其提高加工技术与产品附加值（如开发新型金饰、黄金工艺品）。

销售环节是黄金增值税政策最复杂的部分，因

与的不同，政策差异显著：

1. 金融机构销售黄金
   ：
   银行、证券公司等金融机构销售
   标准金
   （符合上海黄金交易所（上金所）标准的黄金，如Au99.99、Au99.95），实行
   增值税即征即退政策
   （财税〔2002〕142号）：即先按13%税率缴纳增值税，再向税务机关申请退还已缴纳税款（实际税负为0）。
   
   例
   ：某银行2025年销售1吨标准金，收入4000万元（不含税），缴纳增值税520万元，随后退还520万元，实际税负为0。
   
   意义
   ：支持金融机构参与黄金市场，降低其运营成本，提高市场流动性（如银行金条价格更接近国际金价，吸引投资者）。

2. 一般企业销售黄金制品
   ：
   金饰店、黄金工艺品公司等非金融企业销售黄金制品（如金项链、黄金摆件），适用
   13%的增值税税率
   ，进项税额可抵扣（如购进黄金原料的税额）。
   
   例
   ：某金饰店2025年销售金饰收入200万元（不含税），缴纳增值税26万元，若购进原料的进项税额为15万元，则实际缴纳11万元，实际税负为5.5%。
   
   意义
   ：体现黄金的商品属性，保障国家税收收入（金饰价格较高，主要满足消费需求）。

3. 个人销售黄金
   ：
   个人销售
   自己使用过的黄金
   （如佩戴的金饰），免征增值税（《增值税暂行条例实施细则》第三十五条）；若倒卖黄金（如收购后转卖），则需缴纳13%的增值税，但实践中因个人交易分散，监管难度较大。
   
   意义
   ：促进民间黄金持有，满足居民资产配置需求（2024年个人黄金持有量同比增长10%）。

1. 进口黄金
   ：
   进口
   标准金
   （含黄金原料），免征进口环节增值税（财税〔2003〕226号）。
   
   例
   ：某企业2025年从南非进口1吨标准金，不含税价4000万元，若没有免征政策，需缴纳520万元增值税，免征后直接降低企业成本。
   
   意义
   ：鼓励黄金进口，增加国内供应，平抑国内金价（2025年9月进口标准金成本比国内开采低10元/克）。

2. 出口黄金
   ：
   • 黄金制品
     （如金饰、黄金工艺品）：实行
     增值税免抵退政策
     （出口环节免征增值税，购进原料的进项税额可抵扣内销应纳税额，未抵扣完的部分退还）；
   • 黄金原料
     （如黄金精矿、标准金）：因属于国家战略物资，出口需经商务部批准，且一般不享受免抵退政策。
     
     意义
     ：保障国内黄金资源供应，同时支持高附加值黄金制品出口（提高国际竞争力）。

央行作为国家黄金储备管理者，其收购与销售黄金的行为

（财税〔2002〕142号）：

• 央行从金矿企业、金融机构或个人收购黄金，免征增值税；
• 央行向金融机构销售黄金（用于市场调节），免征增值税。
  
  意义
  ：方便央行调节黄金储备（2024年央行增持黄金200吨，若没有免征政策，需多支付2.6亿元增值税）。

金融机构之间通过

进行的黄金交易（如会员单位之间的标准金交易），免征增值税（财税〔2008〕5号）。
：工商银行与建设银行通过上金所交易10吨标准金，交易额5000万元，若没有免征政策，双方需各缴纳650万元增值税，免征后降低交易成本。
：促进金融机构之间的黄金流通，提高上金所市场影响力（2024年上金所成交量同比增长18%）。

• 上游开采
  ：13%的税率确保税收贡献，进项抵扣降低企业成本（2024年金矿企业净利润同比增长12%）；
• 中游加工
  ：进项抵扣政策鼓励企业提高加工技术（2024年金饰企业研发投入同比增长15%）；
• 下游销售
  ：金融机构的即征即退政策促进投资需求（2024年银行黄金销售额同比增长25%），一般企业的13%税率满足消费需求（2024年金饰销售额同比增长8%）。

• 金融机构销售的黄金
  ：即征即退政策使成本较低，价格接近国际金价（2025年9月银行金条价格450元/克，国际金价440元/克）；
• 一般企业销售的黄金制品
  ：13%的税率使成本较高，价格高于银行金条（2025年9月金饰价格550元/克，比银行金条高22%）；
• 进口黄金
  ：免征进口增值税使成本低于国内开采，平抑国内金价（2025年9月进口标准金成本比国内低10元/克）。

• 央行
  ：免征政策使其更灵活调节储备（2024年增持黄金200吨）；
• 金融机构
  ：即征即退与同业免征政策鼓励其扩大黄金业务（2024年银行黄金销售额同比增长25%）；
• 个人
  ：自用免征政策促进民间持有（2024年个人黄金持有量同比增长10%）。

中国黄金增值税政策是一个

的综合体系：通过分环节差异化税率，保障了上游税收、降低了中游成本、支持了下游流通；通过分主体精准调控，方便了央行调节储备、鼓励了金融机构参与市场、促进了个人持有黄金。这一体系既发挥了黄金的商品属性（促进生产消费），又兼顾了其金融属性（促进流通与储备），为黄金产业健康发展提供了有力支持。

未来，随着黄金市场的发展，政策可能向

（如将金饰纳入）、（放宽高附加值制品出口限制）、（防止税收流失）等方向优化，推动中国黄金产业向高端化、国际化发展。