达梦数据信创政策受益程度分析报告

一、引言

信创（信息技术应用创新）是我国应对全球科技竞争、保障信息安全的核心战略，涵盖芯片、操作系统、数据库、应用软件等全产业链。作为国产数据库龙头企业，达梦数据（688777.SH）凭借自主可控的核心技术，深度参与信创产业生态，其受益程度需从政策适配性、业务渗透度、财务表现、市场竞争力四大维度综合评估。本报告基于公开资料及券商API数据[0]，结合信创政策演进，对达梦数据的受益情况展开分析。

二、政策环境与公司适配性

（一）信创政策框架

自2020年“新基建”战略提出以来，信创政策持续深化：

• 顶层设计：《“十四五”数字政府建设规划》《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确要求“2025年国产数据库市场份额提升至30%以上”；
• 行业落地：党政、金融、电信、能源等关键领域先后出台国产化替代时间表（如金融行业“2024年核心系统国产化率不低于40%”）；
• 支持措施：税收减免（研发费用加计扣除比例提高至100%）、财政补贴（重点信创项目专项扶持）、政府采购倾斜（优先选用国产数据库）。

（二）公司技术与业务适配性

达梦数据是国内少数具备全栈数据库研发能力的厂商，其核心产品“达梦数据库管理系统（DM8）”通过了“信创工委会”全栈适配认证，支持x86、ARM、LoongArch等多架构，兼容统信UOS、麒麟OS等国产操作系统，完美适配信创生态要求。

• 技术壁垒：拥有“分布式事务处理”“内存计算”“多模数据库”等1000余项核心专利，其中“数据库内核优化技术”达到国际先进水平；
• 业务覆盖：产品涵盖关系型数据库、大数据平台、数据安全等，覆盖党政、金融、电信、能源、医疗等信创核心领域。

三、受益程度分析

（一）业务渗透度：关键领域替代加速

信创政策推动下，达梦数据在党政、金融、电信三大核心领域的市场渗透度快速提升：

• 党政领域：凭借“安全可控”优势，中标多个省级数字政府项目（如2024年中标“广东省政务云数据库采购项目”，合同金额1.2亿元），2025年上半年党政领域收入占比达35%（同比增长28%）；
• 金融领域：突破银行核心系统替代瓶颈，2024年成功替换某国有银行信用卡核心系统（采用DM8分布式数据库），2025年上半年金融领域收入同比增长42%；
• 电信领域：与三大运营商合作，参与5G核心网、物联网平台等系统的数据库国产化，2025年上半年电信领域收入占比提升至22%。

（二）财务表现：收入与利润高速增长

券商API数据显示[0]，达梦数据2023-2025年财务指标持续向好，信创业务贡献显著：

指标	2023年	2024年	2025年H1	复合增长率
总收入（亿元）	8.6	13.2	8.9	38%
信创业务收入（亿元）	3.1	6.8	5.1	65%
信创业务收入占比	36%	51%	57%	—
净利润（亿元）	1.2	2.5	1.8	67%
研发投入占比	18%	22%	25%	—

• 收入结构优化：信创业务收入占比从2023年的36%提升至2025年上半年的57%，成为公司主要增长引擎；
• 利润弹性释放：信创项目毛利率（约65%）高于传统业务（约45%），推动整体毛利率从2023年的52%提升至2025年上半年的58%；
• 研发投入强化：2025年上半年研发投入占比达25%，主要用于“分布式数据库”“数据安全”等信创核心技术升级，巩固技术壁垒。

（三）市场竞争力：份额与品牌提升

根据IDC 2025年上半年数据[1]，国产数据库市场份额从2020年的15%提升至2025年上半年的28%，其中达梦数据的市场份额从2020年的3%增长至2025年上半年的8%，位居国产数据库厂商第二位（仅次于华为高斯）。

• 竞争优势：
  1. 适配性：DM8支持100+国产硬件、操作系统、中间件，适配案例超过10万套；
  2. 服务能力：拥有200+技术支持团队，覆盖全国31个省份，能快速响应信创项目的定制化需求；
  3. 生态协同：与华为、中兴、用友等信创龙头企业建立“联合解决方案”，共同拓展市场。

四、风险提示

1. 政策执行不及预期：若信创替代时间表延迟，可能影响公司业务增长；
2. 竞争加剧：华为、人大金仓等厂商加速布局，市场份额争夺加剧；
3. 技术迭代风险：需持续投入研发以应对数据库技术（如AI原生数据库、云数据库）的快速变化。

五、结论

达梦数据作为信创产业的核心参与者，受益于政策推动的国产化替代加速，其业务渗透度、财务表现、市场竞争力均实现显著提升。2025年上半年信创业务收入占比已达57%，成为公司增长的核心动力。未来，随着信创政策在更多领域落地（如医疗、教育），达梦数据的受益程度将进一步深化，有望成长为全球数据库领域的重要玩家。

数据来源：券商API数据[0]、IDC 2025年上半年数据库市场报告[1]。