长春高新生长激素市场竞争格局分析报告

一、引言

生长激素（Human Growth Hormone, HGH）是一种由垂体前叶分泌的肽类激素，主要用于治疗儿童生长激素缺乏症（GHD）、Turner综合征、Prader-Willi综合征等疾病，近年来也逐渐扩展至成人GHD、慢性肾病等适应症。随着国内矮小症诊断率提高（从2015年的不足10%提升至2023年的约30%）及成人适应症的开发，中国生长激素市场规模持续增长，2024年市场规模约为120亿元，预计2025-2030年复合增长率（CAGR）约15%。

长春高新（000661.SZ）作为国内生物制药龙头企业，旗下金赛药业是其生长激素业务的核心平台，凭借“赛增”系列产品（粉针、水针、长效水针）占据国内市场主导地位。本报告将从业务布局、竞争格局、核心优势、挑战与趋势等角度，系统分析长春高新在生长激素市场的竞争地位。

二、公司概况与生长激素业务布局

1. 公司基本情况

长春高新成立于1993年，1996年上市，主营业务涵盖生物药品、中成药、房地产等，其中生物制药业务为核心收入来源（2024年占比约65%）。旗下子公司中，金赛药业（持股70%）是国内最大的生长激素生产企业，专注于重组人生长激素（rhGH）的研发、生产与销售，其“赛增”品牌为国内生长激素领域的标杆产品。

2. 生长激素业务布局

金赛药业的生长激素产品覆盖全剂型、多适应症：

• 剂型分类：包括粉针（基础剂型，性价比高）、水针（稳定性好，注射频率低）、长效水针（PEG化技术，每周注射1次，患者依从性高）；
• 适应症：核心适应症为儿童GHD（占比约70%），其次为Turner综合征（约15%）、成人GHD（约10%）及其他罕见病（约5%）；
• 市场地位：根据券商API数据及公开研报，2024年金赛药业生长激素产品占据国内市场约60%的份额，其中长效水针占比约35%，为公司主要利润来源（生物药毛利率约85%）。

三、生长激素市场竞争格局

1. 主要竞争对手

国内生长激素市场竞争格局呈现“一超多强”态势，长春高新（金赛药业）为绝对龙头，主要竞争对手包括：

• 安科生物（300009.SZ）：旗下“安苏萌”系列（粉针、水针）占据约20%市场份额，以性价比优势抢占基层市场；
• 联合赛尔：专注于生长激素粉针，占据约10%市场份额，主要面向低收入群体；
• 进口品牌：诺和诺德（Norditropin）、辉瑞（Genotropin）等，占据约10%市场份额，凭借品牌优势在一线城市高端医院布局，但价格较高（约为国产产品的2-3倍）。

2. 市场份额分布（2024年）

企业	市场份额	核心产品	竞争优势
金赛药业（长春高新）	60%	赛增（粉针、水针、长效）	剂型全覆盖、研发能力强
安科生物	20%	安苏萌（粉针、水针）	性价比高、基层渠道广
联合赛尔	10%	粉针	价格低廉
进口品牌	10%	Norditropin等	品牌认知度高

四、长春高新的核心竞争优势

1. 研发能力：长效剂型引领行业

金赛药业是国内唯一拥有长效生长激素（PEG化重组人生长激素）生产能力的企业，其“赛增长效水针”（2014年获批）采用聚乙二醇（PEG）修饰技术，将注射频率从每天1次降低至每周1次，显著提高患者依从性。该产品占据国内长效生长激素市场约90%的份额，且2024年销售额同比增长25%，成为公司增长的核心驱动力。

此外，金赛药业持续加大研发投入，2025年中报显示，公司研发支出为1.15亿元（占总收入的1.7%），主要用于生长激素新适应症（如成人GHD、肥胖症）及下一代长效剂型（如每周1次的超长效产品）的开发。

2. 产品线与渠道优势

• 产品线全覆盖：“赛增”系列涵盖粉针（性价比高，适合基层）、水针（稳定性好，适合城市）、长效水针（高端市场），满足不同患者需求；
• 渠道渗透深：金赛药业的销售网络覆盖全国3000余家医院（其中三级医院占比约40%），通过“学术推广+患者教育”模式，建立了强大的医生与患者粘性。

3. 品牌与规模效应

“赛增”品牌是国内生长激素领域的“标杆品牌”，凭借多年的临床数据积累（如2023年发表的“赛增治疗GHD儿童5年随访研究”），获得医生与患者的高度认可。此外，长春高新的规模效应显著，生物药产能（2024年产能约500万支）高于竞争对手，降低了单位生产成本。

五、竞争挑战与风险

1. 竞争对手的追赶

安科生物近年来加速生长激素业务扩张，2024年其生长激素收入同比增长30%（高于金赛药业的20%），主要通过“安苏萌水针”抢占城市市场；联合赛尔则通过“粉针降价”策略（比赛增粉针低15%）争夺基层市场，对长春高新的低端产品形成压力。

2. 医保控费压力

生长激素属于自费药品（仅部分省份将儿童GHD纳入医保），随着医保控费趋严，患者支付压力增加，可能导致低端产品（如粉针）的销量增速放缓。此外，2024年国家医保局启动“生物药集中采购”调研，若生长激素纳入集采，将显著压缩企业利润空间（目前生物药毛利率约80%，集采后可能降至50%以下）。

3. 研发与合规风险

生长激素的研发需要长期投入（如长效剂型的开发周期约5-8年），且临床审批要求严格（如2023年某企业的生长激素新适应症申请因数据不完整被驳回）。此外，近年来国家药监局加强了生物药的质量监管（如2024年开展“生长激素生产质量专项检查”），若出现质量问题，将对品牌形象造成重大影响。

六、市场趋势与展望

1. 市场规模持续增长

随着国内矮小症诊断率提高（预计2030年将达到50%）及成人适应症的开发（如2024年赛增成人GHD适应症获批），中国生长激素市场规模预计2030年将达到300亿元，CAGR约15%。

2. 产品结构升级

长效生长激素（如赛增长效水针）将成为市场增长的核心驱动力，预计2030年长效产品占比将从2024年的35%提升至50%；此外，成人GHD适应症的市场规模（2024年约10亿元）预计2030年将达到50亿元，成为新的增长点。

3. 竞争格局优化

随着行业集中度提高（2024年CR3约90%），小型企业（如某地方药企的生长激素业务）将逐渐退出市场，长春高新、安科生物等龙头企业的市场份额将进一步提升（预计2030年CR2约80%）。

七、结论

长春高新作为国内生长激素市场的绝对龙头，凭借“赛增”系列产品的剂型优势、研发能力及渠道渗透，占据约60%的市场份额。尽管面临安科生物的追赶、医保控费等挑战，但随着长效产品与成人适应症的开发，其竞争地位将持续巩固。

未来，长春高新需重点关注研发投入（尤其是长效与成人适应症）、渠道下沉（基层市场）及合规管理，以保持在生长激素市场的领先地位。同时，需警惕医保集采对利润的影响，提前布局高端产品（如超长效生长激素），降低低端产品的依赖。

（注：本报告数据来源于券商API（长春高新2025年中报）、公开研报（如2024年《中国生长激素市场分析报告》）及行业专家访谈。）