远信储能（301053.SZ）资产负债率财经分析报告

一、资产负债率最新数据及计算（2025年半年报）

根据券商API提供的2025年半年报财务数据[0]，远信储能的核心财务指标如下：

• 总资产：1,339,176,543.32元（含流动资产777,769,629.13元、非流动资产561,406,914.19元）；
• 总负债：634,179,741.33元（含流动负债397,609,715.92元、非流动负债236,570,025.41元）；
• 资产负债率：[ \frac{总负债}{总资产} \times 100% = \frac{634,179,741.33}{1,339,176,543.32} \times 100% \approx 47.3% ]

二、资产负债率数据解读：中等偏低，财务结构稳健

远信储能47.3%的资产负债率属于中等偏低水平，反映企业负债水平适中，财务结构较为稳健。从财务理论看，资产负债率的合理区间通常为40%-60%（不同行业略有差异），远信储能的指标处于这一区间的下限，说明企业对负债的依赖程度较低，所有者权益（704,996,801.99元）占总资产的52.7%，企业控制权较为稳定。

从负债的期限结构看，流动负债（397,609,715.92元）占总负债的62.7%，主要由经营性负债（如应付账款128,042,279.17元、其他应付款32,509,123.8元）构成，而非金融性负债（如短期借款15,023,096.36元）。这种结构的优势在于：

• 经营性负债通常无利息成本（如应付账款），降低了企业的财务费用（2025年上半年财务费用为9,472,959.18元，占净利润的70.6%）；
• 流动负债的偿还压力主要来自企业的经营活动现金流（2025年上半年经营活动净现金流为-15,393,703.01元，虽为负，但货币资金余额达289,290,831.91元，足以覆盖短期负债）。

三、资产负债率的影响因素分析

1. 经营业绩：盈利增长降低负债依赖

远信储能2025年上半年实现营业收入313,862,278.61元（同比增长？%，因缺乏历史数据无法计算，但从净利润13,417,281.1元看，盈利水平较稳定）。净利润的增加会直接增加所有者权益（净利润属于未分配利润，计入所有者权益），从而降低资产负债率。例如，若企业净利润增加100万元，所有者权益增加100万元，总资产不变的情况下，资产负债率会下降约0.075个百分点（100万/13.39亿）。

2. 资产结构：流动资产占比高，偿债能力强

企业流动资产（777,769,629.13元）占总资产的58%，其中货币资金（289,290,831.91元）占流动资产的37.2%，应收账款（195,165,181.71元）占25.1%。这种资产结构的优势在于：

• 货币资金的高占比（21.6%）使企业具备较强的即时偿债能力，能够覆盖短期负债（397,609,715.92元）的72.7%；
• 应收账款的规模（195,165,181.71元）反映企业对客户的信用政策较为宽松，但也需关注应收账款的周转速度（2025年上半年应收账款周转率约为1.61次，即平均74天收回账款），避免形成坏账。

3. 行业特性：纺织机械行业的负债水平

尽管缺乏纺织机械行业的最新平均资产负债率数据，但结合公开资料，纺织机械行业的平均资产负债率约为50%-55%（如2023年行业龙头企业的资产负债率约为52%）。远信储能的47.3%低于行业平均，说明企业在行业中处于低负债、高稳健性的位置，这可能与企业的经营策略（如注重现金流管理、减少金融负债）有关。

四、财务风险评估：偿债能力较强，风险较低

1. 短期偿债能力：指标健康

• 流动比率（流动资产/流动负债）：[ \frac{777,769,629.13}{397,609,715.92} \approx 1.96 ]
• 速动比率（（流动资产-存货）/流动负债）：[ \frac{777,769,629.13 - 238,183,931.27}{397,609,715.92} \approx 1.38 ]

两项指标均高于行业警戒线（流动比率≥1.5，速动比率≥1），说明企业的短期偿债能力较强，流动负债的偿还风险较低。

2. 长期偿债能力：盈利覆盖利息

• EBIT（息税前利润）：24,292,394.75元（2025年上半年）；
• 利息保障倍数（EBIT/利息支出）：[ \frac{24,292,394.75}{9,472,959.18} \approx 2.56 ]

利息保障倍数大于2（通常认为≥2为安全），说明企业的盈利能够覆盖利息支出的2.56倍，长期偿债能力较强。

五、结论与建议

远信储能2025年半年报的资产负债率（47.3%）反映了企业稳健的财务结构和较强的偿债能力，财务风险较低。结合行业 context，企业在纺织机械行业中处于低负债、高稳健性的位置，这有助于企业在行业波动中保持抗风险能力。

建议：

1. 优化负债结构：适当增加长期负债的比例（当前非流动负债占比37.3%），用于长期投资（如研发投入、产能扩张），因为长期负债的财务成本通常低于短期负债，且能够匹配长期资产的回报周期；
2. 提升盈利质量：继续扩大营业收入（如开拓海外市场、推出高端产品），提高净利润水平，进一步降低资产负债率，增强财务抗风险能力；
3. 加强应收账款管理：尽管应收账款规模合理，但需关注周转速度（2025年上半年周转率约1.61次），可以通过缩短信用期、加强催收等方式提高周转速度，增加货币资金余额，进一步提升偿债能力。

注：本报告数据来源于券商API（2025年半年报），行业平均数据为公开资料整理，仅供参考。