江苏银行关注类贷款占比偏高与不良率走势分析报告

一、引言

关注类贷款作为不良贷款的“前驱指标”，其占比变化是判断银行资产质量走势的关键信号。江苏银行（600919.SH）作为江苏省重要的城商行，近年来业务扩张较快，市场对其资产质量的关注度持续提升。本文通过财务数据间接推断、行业对比及风险管理能力分析，探讨其关注类贷款占比偏高是否预示不良率上升。

二、关注类贷款与不良率的逻辑关联

根据《贷款风险分类指引》，关注类贷款指“借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素”（如财务状况恶化、现金流紧张等）。若这些因素未得到改善，关注类贷款可能迁徙至次级、可疑或损失类（即不良贷款），因此关注类贷款占比偏高通常是不良率上升的预警信号。但最终是否转化为不良率上升，需结合银行的风险管理能力（如拨备覆盖、催收效率）、贷款结构（如行业分布、担保方式）及宏观经济环境综合判断。

三、江苏银行资产质量间接指标分析

由于未获取到直接的关注类贷款数据，本文通过财务报表中的贷款损失准备、拨备覆盖率及盈利与风险匹配性等间接指标，推断其资产质量压力：

1. 贷款损失准备增速与收入增速匹配，应对潜在风险

2025年中报显示，江苏银行资产减值损失（主要为贷款损失准备）为99.66亿元，同比增长10.7%；同期营业收入为448.64亿元，同比增长11.0%（根据2024年报半年化推算）。两者增速基本匹配，说明银行在业务扩张的同时，同步计提了充足的损失准备，应对潜在的贷款风险。

2. 拨备覆盖率隐含的资产质量压力

拨备覆盖率（贷款损失准备/不良贷款）是衡量银行风险缓冲能力的核心指标。尽管未直接获取不良贷款数据，但通过净利润与拨备的关系可间接推断：2025年中报净利润为210.60亿元，同比增长32.0%（2024年中报约159.22亿元），而拨备增速（10.7%）低于净利润增速，可能暗示银行对不良贷款的预期较为谨慎，或关注类贷款迁徙压力有所上升。

3. 贷款结构与风险暴露

从资产负债表看，江苏银行客户贷款及垫款（间接推算）约1.83万亿元（2025年中报），其中公司贷款占比约60%（根据城商行普遍结构推断），主要投向制造业、房地产及基础设施等周期性行业。这些行业受宏观经济影响较大，若经济下行，企业盈利下降可能导致关注类贷款增加，进而推高不良率。

四、行业对比与风险管理能力评估

1. 盈利与风险匹配性优于同业

根据行业排名数据（2025年中报），江苏银行**ROE（净资产收益率）**排名1710家上市公司第42位（前2.5%），净利润率排名1668家第42位，**EPS（每股收益）**排名17家第42位（此处可能为数据格式问题，实际应为行业内靠前）。盈利水平的高排名说明银行通过业务扩张与成本控制，为风险抵御提供了充足的利润来源。

2. 拨备覆盖能力处于行业中等偏上

尽管未获取具体拨备覆盖率数据，但结合其资产减值损失增速与收入增速匹配的特征，及城商行平均拨备覆盖率（约180%），推测江苏银行拨备覆盖率应不低于行业平均，具备一定的风险缓冲能力。

五、结论与展望

1. 关注类贷款占比偏高的潜在风险

尽管未直接获取关注类贷款数据，但通过贷款损失准备增加、周期性行业贷款占比高等指标，可推断江苏银行关注类贷款占比可能处于同业较高水平。若宏观经济下行（如制造业PMI持续低于荣枯线），或房地产行业风险进一步暴露，关注类贷款可能迁徙至不良类，导致不良率上升。

2. 风险管理能力缓冲部分压力

江苏银行盈利增长稳健（2025年中报净利润同比增长32%）、拨备计提充足（资产减值损失增速与收入增速匹配），且行业排名靠前，说明其风险管理能力较强，可缓冲部分关注类贷款迁徙风险。

3. 未来走势判断

若宏观经济保持稳定（如GDP增速维持在5%以上），企业盈利改善，江苏银行关注类贷款占比可能逐步回落，不良率保持稳定；若经济下行压力加大，周期性行业贷款风险暴露，不良率可能小幅上升，但预计不会出现大幅波动。

六、建议

1. 加强关注类贷款监控：定期跟踪关注类贷款的行业分布（如制造业、房地产）及迁徙率，及时采取催收、重组等措施，降低不良转化风险。
2. 优化贷款结构：适当增加个人贷款（如消费贷、经营贷）占比，降低周期性行业贷款集中度，分散资产质量风险。
3. 提升拨备覆盖能力：根据关注类贷款变化动态调整拨备计提，确保拨备覆盖率高于行业平均，增强风险抵御能力。

（注：本文数据来源于券商API及公开财务报表，因未获取直接关注类贷款数据，分析基于间接指标推断，仅供参考。）