银行资产质量分析报告（2025年上半年）

一、引言

银行资产质量是衡量银行经营稳健性的核心指标，直接反映银行资产的风险水平和盈利能力。本文以工商银行（601398.SH）、招商银行（600036.SH）、宁波银行（002142.SZ）、渝农商行（601077.SH）四家上市银行为样本，通过财务数据间接指标（资产减值损失、资产减值损失占比、ROA、净利润）分析其2025年上半年的资产质量状况，并结合行业背景进行解读。

二、核心指标与数据来源

本文采用的间接指标均来自四家银行2025年上半年的财务报表（get_financial_indicators工具返回的income、balance_sheet表），具体包括：

1. 资产减值损失（Assets Impairment Loss）：反映银行本期计提的资产减值准备，主要用于覆盖贷款、投资等资产的减值风险，是资产质量的先行指标。
2. 资产减值损失占净利润比例：= 资产减值损失 / 归属于母公司股东的净利润，反映净利润被资产减值侵蚀的程度，比例越高，资产质量压力越大。
3. 总资产收益率（ROA）：= 归属于母公司股东的净利润 / 总资产，反映银行资产的盈利能力，资产质量差会导致资产减值损失增加，降低ROA。
4. 净利润（Net Profit）：资产质量差会导致资产减值损失增加，从而降低净利润，净利润高的银行，资产质量可能较好。

三、四家银行资产质量分析

（一）资产减值损失：宁波银行压力最大，招商银行最稳

资产减值损失是银行应对资产减值风险的“缓冲垫”，计提越多，说明银行认为其资产（主要是贷款）的减值风险越大。
2025年上半年，四家银行的资产减值损失如下（单位：亿元）：

• 宁波银行：1128.20（最高）
• 工商银行：1890.43（次高，但工商银行总资产规模是宁波银行的15倍，因此相对压力较小）
• 招商银行：511.71（中等）
• 渝农商行：39.18（最低）

解读：宁波银行的资产减值损失绝对值最高，但其总资产规模仅为3470亿元（工商银行的1/15），因此资产减值损失占总资产的比例（1128.20/3470≈32.5%）远高于其他银行（工商银行：1890.43/52318≈3.6%；招商银行：511.71/12657≈4.0%；渝农商行：39.18/1630≈2.4%），说明宁波银行的资产减值风险相对压力最大。

（二）资产减值损失占净利润比例：宁波银行侵蚀严重，渝农商行最抗跌

资产减值损失占净利润的比例越高，说明银行的净利润被资产减值损失侵蚀得越多，资产质量可能越差。
2025年上半年，四家银行的资产减值损失占净利润比例如下：

• 宁波银行：1128.20 / 147.72 ≈ 763.7%（最高）
• 工商银行：1890.43 / 1681.03 ≈ 112.4%（次高）
• 招商银行：511.71 / 749.30 ≈ 68.3%（中等）
• 渝农商行：39.18 / 76.99 ≈ 50.9%（最低）

解读：宁波银行的这一比例高达763.7%，意味着其净利润几乎全部被资产减值损失抵消（若没有其他收益，可能亏损），说明其资产质量存在较大隐患；渝农商行的比例最低，说明其净利润受资产减值损失的影响最小，资产质量最抗跌。

（三）总资产收益率（ROA）：招商银行盈利能力最强，资产质量最优

ROA反映银行资产的盈利能力，资产质量好的银行，资产减值损失少，净利润高，ROA高。
2025年上半年，四家银行的ROA如下（半年化）：

• 招商银行：5.92%（最高）
• 渝农商行：4.72%（次高）
• 宁波银行：4.26%（中等）
• 工商银行：3.21%（最低）

解读：招商银行的ROA最高，说明其资产盈利能力最强，结合其较低的资产减值损失占比（68.3%），可以推断其资产质量最优；工商银行的ROA最低，主要因为其资产规模过大（5.23万亿元），且资产减值损失占比（112.4%）较高，资产质量一般。

（四）净利润：招商银行领跑，宁波银行垫底

净利润是银行经营成果的最终体现，资产质量差会导致资产减值损失增加，降低净利润。
2025年上半年，四家银行的净利润如下（单位：亿元）：

• 招商银行：749.30（最高）
• 工商银行：1681.03（次高，但工商银行总资产规模是招商银行的4倍，因此净利润率（1681.03/52318≈3.2%）低于招商银行（749.30/12657≈5.9%））
• 渝农商行：76.99（中等）
• 宁波银行：147.72（最低）

解读：招商银行的净利润最高，且净利润率（5.9%）远高于其他银行，说明其资产质量最好（资产减值损失少，净利润高）；宁波银行的净利润最低，且净利润率（147.72/3470≈4.3%）低于招商银行，说明其资产质量最差（资产减值损失多，净利润低）。

四、行业背景与结论

（一）行业背景

2025年上半年，中国银行业面临经济下行压力（GDP增速约5.0%，较2024年同期略有回落）、房地产行业风险（部分房企债务违约，导致银行房地产贷款减值损失增加）、地方政府债务风险（部分地方政府融资平台贷款逾期，导致银行资产减值损失增加）等多重挑战，资产质量整体承压。

（二）结论：招商银行资产质量最优，宁波银行需警惕

根据以上分析，四家银行的资产质量排名（从好到差）如下：

1. 招商银行：ROA最高（5.92%），资产减值损失占净利润比例最低（68.3%），净利润最高（749.30亿元），资产质量最优。
2. 渝农商行：ROA较高（4.72%），资产减值损失占净利润比例最低（50.9%），净利润较高（76.99亿元），资产质量较好。
3. 工商银行：ROA中等（3.21%），资产减值损失占净利润比例较高（112.4%），净利润较高（1681.03亿元），资产质量一般。
4. 宁波银行：ROA最低（4.26%），资产减值损失占净利润比例最高（763.7%），净利润最低（147.72亿元），资产质量最差，需警惕其资产减值风险。

五、建议

1. 投资者：优先选择招商银行（资产质量最优）和渝农商行（资产质量较好），规避宁波银行（资产质量最差）。
2. 银行管理层：宁波银行需加强资产质量管理，降低资产减值损失占比（763.7%），提高净利润率（4.3%）；工商银行需优化资产结构，降低资产减值损失占比（112.4%），提高ROA（3.21%）。
3. 监管层：加强对宁波银行等资产质量差的银行的监管，要求其计提足够的资产减值准备，防范系统性风险。

数据来源：券商API数据[0]（工商银行、招商银行、宁波银行、渝农商行2025年上半年财务报表）。