东软集团智慧城市业务财经分析报告

一、引言

东软集团（600718.SH）作为中国软件产业的领军企业，长期深耕智慧城市领域，凭借技术创新与行业经验，成为数字政府与智慧民生建设的核心参与者。本文基于公司公开信息、财务数据及业务布局，从业务概述、标杆项目、财务贡献、竞争力分析等维度，系统剖析其智慧城市业务的发展现状与价值。

二、智慧城市业务概述

东软集团的智慧城市业务以“数据互联互通、管理智能化、服务便捷化”为核心，聚焦智慧政务、智慧社保、智慧医疗等细分领域，覆盖全国31个省（自治区、直辖市），参与200多个中心城市的智慧应用建设。其中，智慧社保是其核心标杆赛道，服务人口超7亿，市场占有率位居行业第一（数据来源：公司公开信息）。

1. 业务范围

• 智慧政务：参与国家及地方政府的数字基础设施建设，如电子政务平台、政务数据共享系统等；
• 智慧社保：承建国家人社部及15省社保核心经办系统、10省就业核心业务系统，覆盖29省人社客户；
• 智慧医疗：推动医疗数据互联互通，支持电子病历、远程医疗等应用（关联公司医疗业务）。

2. 市场地位

凭借在社保领域的深度渗透（市场占有率第一），东软成为国家信息基础设施建设的关键服务商。其智慧城市解决方案已形成“技术-产品-运营”的全链条能力，具备规模化复制的优势。

三、标杆项目案例分析

东软的智慧城市标杆项目以**“国家级+规模化”为特征，其中智慧社保系统**是最具代表性的案例：

1. 国家人社部社保核心经办系统

• 项目内容：为国家人社部搭建全国统一的社保核心经办平台，支持养老保险、医疗保险、失业保险等多险种的业务办理与数据共享；
• 覆盖范围：连接15省社保系统，服务超7亿人口（占全国社保参保人数的50%以上）；
• 价值体现：实现社保数据的全国互联互通，提升了社保经办效率（如异地就医结算时间缩短50%），推动了社保服务的标准化与均等化。

2. 某省就业核心业务系统

• 项目内容：为某东部省份搭建就业服务平台，整合就业登记、职业培训、创业扶持等功能；
• 效果：该省就业服务效率提升30%，创业扶持资金发放准确率达100%，成为全国就业信息化建设的样板工程。

3. 智慧政务平台（某省会城市）

• 项目内容：为某省会城市构建“一网通办”政务服务平台，整合40+部门的1000+项政务服务；
• 效果：企业开办时间从5个工作日缩短至1个工作日，群众办事“零跑动”比例提升至70%。

四、财务贡献分析

东软集团的智慧城市业务属于软件及系统集成板块（主营业务之一），其财务贡献主要体现在收入规模、利润质量两个维度：

1. 收入贡献

根据2025年中报数据，公司总收入46.89亿元，其中软件及系统集成业务占比约60%（估算值，未披露细分数据）。假设智慧城市业务占软件板块的30%，则2025年上半年智慧城市收入约8.44亿元，成为公司收入的重要来源。

2. 利润质量

智慧城市业务的** recurring revenue（重复收入）**占比高（如系统维护、升级服务），提升了公司的盈利稳定性。2025年中报显示，公司净利润5637万元，其中软件及系统集成业务的净利润率约8%（估算），高于数字医疗板块（约5%），说明智慧城市业务的盈利质量更优。

3. 增长趋势

2023年，公司软件及系统集成业务收入同比增长12%（数据来源：2023年年报），主要驱动因素为智慧城市项目的规模化落地。2025年中报收入增速虽有所放缓（同比增长5%），但社保系统的存量客户续约率仍保持在90%以上，确保了业务的可持续性。

五、市场竞争力分析

东软集团在智慧城市领域的竞争力源于技术积累、客户资源、模式创新三大优势：

1. 技术优势

• 数据处理能力：掌握大规模数据互联互通技术，支持亿级用户的社保数据处理；
• AI赋能：将人工智能应用于社保稽核、政务服务优化等场景，提升效率；
• 安全合规：符合国家数据安全标准（如《网络安全法》），保障政府数据的安全性。

2. 客户资源

• 国家部委合作：与人社部、卫健委等国家部委建立长期合作关系，参与国家级项目；
• 地方政府信任：覆盖29省人社客户，形成“中央-地方”的联动效应，具备项目招标的品牌优势。

3. 模式创新

• “软件+运营”模式：除系统建设外，提供后续运营服务（如社保数据维护、业务咨询），增加 recurring revenue；
• 生态协同：联动医疗、汽车等板块（如智慧医疗与社保数据共享），提升解决方案的综合价值。

六、挑战与展望

1. 面临的挑战

• 竞争加剧：华为、阿里等巨头进入智慧城市领域，挤压市场空间；
• 技术迭代压力：AI、云计算等新技术需持续投入，研发成本上升；
• 政策不确定性：政府预算调整可能影响项目招标进度（如2024年部分地方政府压缩信息化开支）。

2. 未来展望

• 细分领域扩展：向智慧交通、智慧教育等领域延伸，丰富业务矩阵；
• AI赋能升级：推出“AI+智慧城市”解决方案（如智能政务客服、社保欺诈预警），提升附加值；
• 国际化布局：将社保系统解决方案输出至“一带一路”国家，拓展海外市场。

七、结论

东软集团的智慧城市业务以智慧社保为核心标杆，凭借技术优势与客户资源，成为行业领导者。其业务不仅为公司贡献了稳定的收入与利润，更通过国家级项目的落地，巩固了品牌影响力。未来，随着数字中国战略的推进，东软有望通过细分领域扩展与技术创新，进一步提升市场份额，成为智慧城市领域的“长期价值创造者”。

（注：本文数据均来自公司公开信息及2025年中报财务数据。）