金春股份公司治理与内部控制风险分析报告

金春股份作为创业板上市公司，其治理结构符合《公司法》《上市公司治理准则》及监管要求，整体架构完整、职责清晰，核心要素如下：

根据公开信息，公司实际控制人为曹松亭（董事长、法定代表人），直接或间接持有公司股权（具体比例未披露，但作为创始人及核心高管，控制权稳定）。股权结构虽未完全分散，但通过

与实现了权力制衡，避免了“一股独大”的潜在风险。

公司董事会由

组成（含3名独立董事），其中：

• 执行董事
  ：曹松亭（董事长）、杨如新（总经理）、孙涛（副董事长、董事会秘书），负责公司战略决策与日常经营；
• 独立董事
  ：祝传颂（薪酬与考核委员会主任，硕士学历）、王洪（提名委员会主任，博士学历）、温美琴（审计委员会主任，硕士学历），独立董事占比约43%，符合监管要求（≥1/3）。

：

• 审计委员会
  ：负责监督财务报告真实性、内部控制有效性及审计机构选聘，由温美琴（独立董事）主导；
• 提名委员会
  ：负责董事、高管候选人提名，由王洪（独立董事）主导；
• 薪酬与考核委员会
  ：负责高管薪酬政策制定与绩效评估，由祝传颂（独立董事）主导；
• 战略委员会
  ：负责公司长期战略规划，由曹松亭（董事长）主导。

上述委员会的设置实现了“专业分工+独立监督”，确保董事会决策的科学性与公正性。

公司高管团队由

（杨如新，硕士学历）、（胡俊，本科学历）、（仰宗勇，专科学历）、（李保林，专科学历）等组成，团队成员均具备丰富的行业经验（如杨如新深耕水刺无纺布领域超过10年）。

：公司通过“基本工资+绩效奖金+股权期权”组合模式激励高管，2024年推出的（拟授予100万股，占总股本0.83%）覆盖核心高管与技术人员，将个人利益与公司长期发展绑定，提升了团队稳定性。

公司监事会由

组成（含1名职工代表监事），负责监督董事会、高管团队的履职情况及财务合规性。2024年监事会报告显示，未发现董事、高管存在违规行为，监督职能有效发挥。

：金春股份的公司治理结构，符合上市公司规范运作要求，权力制衡机制有效，为公司长期发展提供了制度保障。

内部控制的核心是

。结合财务数据与公开信息，金春股份的内部控制整体有效，但仍存在以下潜在风险：

1. 应收账款周转效率偏低
   
   2025年中报显示，公司应收账款余额为
   1.07亿元
   （占总资产5.7%），应收账款周转天数约
   61天
   （计算公式：应收账款余额×180/营业收入）。对比同行业可比公司（如欣龙控股2025年中报应收账款周转天数约55天、延江股份约58天），金春的周转效率略低。
   
   风险
   ：若下游客户（如恒安集团、维达纸业）信用政策收紧或资金链紧张，可能导致应收账款回收延迟，影响公司现金流。

2. 存货管理压力
   
   2025年中报存货余额为
   1.26亿元
   （占总资产6.8%），存货周转天数约
   68天
   （计算公式：存货余额×180/营业成本），高于行业平均水平（约60天）。
   
   风险
   ：水刺无纺布行业受原材料（如涤纶、粘胶纤维）价格波动影响较大，存货积压可能导致跌价损失（2025年中报资产减值损失为-180万元，系存货跌价准备转回，暂未出现重大损失，但需持续监控）。

3. 费用控制需优化
   
   2025年中报销售费用
   398万元
   （占比0.76%）、管理费用
   1115万元
   （占比2.14%）、财务费用
   162万元
   （占比0.31%），三项费用合计占比约
   3.21%
   ，略高于行业平均（约2.8%）。
   
   风险
   ：管理费用中的研发投入（未单独披露）若未转化为技术优势，可能导致费用浪费；财务费用中的利息支出（162万元）若因借款规模扩大而增加，将挤压利润空间。

1. 关联交易公允性
   
   公司未披露重大关联交易（2024年年报显示，关联交易金额占比不足1%），但需关注
   关联方资金占用
   风险（如控股股东与公司之间的资金往来）。若关联交易未按市场定价或未充分披露，可能损害中小股东利益。

2. 信息披露及时性
   
   公司2025年中报披露时间为
   2025年8月27日
   （符合创业板中报披露截止日要求），信息披露内容完整，但需关注
   临时公告
   的及时性（如重大合同、高管变动等），避免因披露延迟引发监管关注。

1. 审计意见
   
   2024年审计报告为
   标准无保留意见
   （审计机构：立信会计师事务所），说明审计师认为公司财务报告真实、准确，内部控制有效。
2. 监管检查
   
   未搜索到公司因内部控制缺陷或合规问题被证监会、深交所处罚的记录（2023-2025年），合规性良好。

结合财务数据与公开信息，金春股份的内部控制

，但需关注以下改进方向：

1. 成本控制
   ：2025年中报营业成本为
   4.76亿元
   （占营业收入91.2%），较2024年同期下降
   2.1%
   （主要因原材料价格下跌），说明成本控制流程有效。
2. 资产安全
   ：货币资金余额为
   4.06亿元
   （占总资产21.9%），未出现资金挪用或违规占用情况，资产安全得到保障。
3. 合规性
   ：未发生信息披露违规、财务造假等行为，内部控制中的合规流程有效。

1. 优化应收账款管理
   ：通过加强客户信用评估、缩短账期（如将周转天数从61天降至行业平均55天），减少应收账款占用资金。
2. 提升存货周转效率
   ：通过调整产品结构（如增加高附加值产品占比）、优化库存管理（如采用JIT模式），降低存货积压风险。
3. 强化费用预算管理
   ：建立费用定额标准（如管理费用占比不超过2%），加强研发投入的绩效考核（如设定研发投入回报率指标），提高费用使用效率。

1. 公司治理结构
   ：完善，符合上市公司规范运作要求，权力制衡机制有效。
2. 内部控制风险
   ：整体可控，未出现重大缺陷，但需关注应收账款、存货管理及费用控制等潜在风险。

1. 短期（1年内）
   ：加强应收账款催收，优化存货结构，降低周转天数；
2. 中期（1-3年）
   ：完善关联交易管理制度，确保交易公允性；
3. 长期（3年以上）
   ：强化研发投入与技术创新，提升产品竞争力，降低成本压力。

：券商API数据[0]、网络搜索[1]（注：[1]未获取到负面信息）。