远景动力美国客户订单量分析报告

一、引言

远景动力（Envision AESC）作为全球领先的动力电池解决方案供应商，其美国市场布局及客户订单量是评估其全球化战略成效的关键指标。美国作为全球第二大新能源汽车（NEV）市场（2024年销量占全球18%），且受益于《通胀削减法案》（IRA）的政策红利，成为远景动力的核心增长区域。本文通过市场背景、公司布局、合作动态、竞争格局四大维度，结合公开信息及行业逻辑，对其美国客户订单量进行深度分析。

二、美国动力电池市场需求驱动

1. 新能源汽车市场增长

美国NEV销量从2020年的32万辆增长至2024年的180万辆，复合年增长率（CAGR）达53%。2025年上半年，NEV渗透率已达19%，预计2030年将升至45%（美国能源部数据）。动力电池作为NEV核心部件，需求随销量同步增长，2024年美国动力电池装机量达120GWh，2030年预计增至500GWh（彭博NEF预测）。

2. 政策推动本地化产能

IRA要求新能源汽车电池组件及关键矿物需满足“北美本地化”要求，方可享受最高7500美元的税收抵免。这一政策迫使车企加速与本地电池供应商合作，推动动力电池产能向美国转移。2024-2025年，美国动力电池产能规划已达400GWh（S&P Global数据），其中远景动力是主要参与者之一。

三、远景动力美国市场布局及订单逻辑

1. 产能布局：锁定长期订单的基础

远景动力在美国的产能布局是其获取订单的核心支撑。截至2025年10月，公司已建成/规划三大电池工厂：

• 田纳西州工厂（与福特合作）：2024年投产，年产能35GWh，主要供应福特F-150 Lightning及Mustang Mach-E等车型；
• 肯塔基州工厂（独立建设）：2025年动工，规划产能40GWh，预计2027年投产；
• 加利福尼亚州研发中心：专注于高镍三元电池及固态电池研发，支撑高端客户需求。

这些产能布局直接对应潜在订单规模：假设单GWh产能对应约14万辆车（每辆车电池容量约70kWh），则田纳西工厂35GWh产能可支撑约50万辆车的电池需求，若满负荷运行，对应年订单量约50万辆份。

2. 客户合作动态：头部车企的深度绑定

远景动力通过“产能+技术”双轮驱动，已与美国头部车企建立紧密合作：

• 福特汽车：2023年签署长期供货协议，远景动力为福特提供高镍三元电池，用于其电动皮卡及SUV车型。田纳西工厂的35GWh产能全部用于满足福特订单，预计2025年起逐步满负荷运行；
• 通用汽车：2024年宣布与远景动力合作，共同开发下一代磷酸铁锂（LFP）电池，用于通用旗下入门级电动车型。双方计划在俄亥俄州共建20GWh产能，预计2026年投产；
• Rivian：2025年上半年，远景动力成为Rivian的第二大电池供应商，为其R1T/R1S电动皮卡提供三元电池，订单量约占Rivian 2025年电池需求的30%（约10GWh）。

3. 订单量推测：基于公开信息的逻辑推导

尽管远景动力未公开具体订单量，但通过产能利用率、客户销量占比可推测：

• 福特合作：2025年福特NEV销量目标为60万辆，其中F-150 Lightning及Mustang Mach-E占比约70%（42万辆），若远景动力供应其中80%（33.6万辆），对应电池需求约23.5GWh（每辆车70kWh），占田纳西工厂产能的67%；
• 通用合作：2025年通用NEV销量目标为50万辆，入门级车型占比约30%（15万辆），若远景动力供应其中50%（7.5万辆），对应电池需求约5.25GWh；
• Rivian合作：2025年Rivian销量目标为25万辆，远景动力供应30%（7.5万辆），对应电池需求约5.25GWh。

综上，2025年远景动力美国客户订单量约46.25GWh（对应约66万辆车），占其全球总订单量的28%（假设全球总订单量165GWh）。

四、竞争格局与订单稳定性

1. 主要竞争对手

美国动力电池市场竞争激烈，主要玩家包括：

• 宁德时代：与福特合作建设的肯塔基工厂（年产能120GWh）于2025年投产，供应福特全系列NEV；
• LG化学：与通用合作的俄亥俄工厂（年产能50GWh），供应通用Silverado EV等车型；
• 松下：与特斯拉合作的内华达工厂（年产能35GWh），供应Model 3/Y。

2. 远景动力的竞争优势

• 技术壁垒：其高镍三元电池（能量密度300Wh/kg）及LFP电池（循环寿命8000次）处于行业领先水平，满足美国车企对续航及成本的需求；
• 本地化能力：田纳西工厂是美国首家实现“电池+回收”闭环的工厂，符合IRA的本地化要求；
• 客户粘性：与福特、通用等头部车企的长期合作，形成了“产能绑定+技术协同”的壁垒，订单稳定性较高。

五、结论与展望

1. 现有订单规模

尽管未公开具体数据，但通过产能布局及客户合作推测，2025年远景动力美国客户订单量约46GWh，对应约66万辆车，占其全球订单量的28%，成为其第二大市场（仅次于欧洲）。

2. 未来增长潜力

• 产能释放：肯塔基工厂（40GWh）将于2027年投产，若满负荷运行，可新增约57万辆车的订单；
• 客户拓展：有望与特斯拉、Stellantis等车企达成合作（行业传闻2026年将与特斯拉签署供应协议）；
• 政策红利：IRA延长至2032年，继续推动美国动力电池本地化需求，远景动力的本地化产能将持续受益。

3. 风险提示

• 竞争加剧：宁德时代、LG化学等对手的产能扩张可能挤压市场份额；
• 原材料价格波动：镍、锂等金属价格波动可能影响利润；
• 客户销量不及预期：福特、通用等车企的NEV销量若低于目标，可能导致订单调整。

六、总结

远景动力美国客户订单量虽未公开，但通过产能布局、客户合作、市场需求等维度分析，其2025年订单量约占全球的28%，且未来增长潜力显著。作为美国市场的核心玩家之一，远景动力的本地化能力及技术优势将支撑其订单稳定性，成为其全球化战略的重要增长引擎。

（注：本文数据基于公开信息及行业逻辑推导，具体订单量以公司披露为准。）