一、引言
中际旭创作为全球高速光互联解决方案龙头企业，其800G光模块业务是近年来市场关注的核心增长点。随着云计算、人工智能等领域对高带宽需求的爆发，800G光模块已成为数据中心、电信传输等场景的关键设备。本报告通过
公司业务结构、财务指标、行业趋势
三大维度，结合公开信息与行业共识，对中际旭创800G光模块的营收占比、出货量占比及市场地位进行深度分析。
二、公司业务结构与800G光模块布局
根据券商API数据[0]，中际旭创的主营业务分为两大板块：
光模块业务
（核心）与
电机绕组装备制造业务
（传统）。其中，光模块业务占总营收的比例超过90%（2024年年报数据），是公司的核心收入来源。
在光模块产品结构中，
800G光模块
是公司的高端旗舰产品，主要应用于云计算数据中心的核心交换层（如亚马逊AWS、谷歌Cloud等客户的超大规模数据中心）。公司通过
硅光技术
（Silicon Photonics）与
相干光模块
（Coherent Optics）的研发投入，实现了800G光模块的高产能与高可靠性：
- 硅光技术方面，公司2025年上半年研发投入达5.86亿元（占总营收的4%），主要用于800G硅光模块的性能优化（如降低功耗、提升传输距离）；
- 产能方面，公司2025年启动了“烟台光模块产业园”扩建项目，预计新增800G光模块产能100万只/年，支撑未来3年的需求增长。
三、财务表现与800G光模块占比分析
1. 营收增长与产品结构升级
根据2025年半年报[0]，中际旭创总营收达147.89亿元，同比增长
56.7%
（2024年上半年为94.3亿元）；归属于上市公司股东的净利润为42.42亿元，同比增长
80.3%
。营收与净利润的高增长，主要来自
800G光模块的销量提升
。
结合行业惯例（800G光模块单价约为400G的2-3倍），假设公司800G光模块的平均单价为
2.5万元/只
（400G约为1万元/只），则2025年上半年800G光模块的营收贡献约为
51.76亿元
（占总营收的
35%
）。这一估算基于以下逻辑：
- 公司光模块业务营收约133.1亿元（总营收的90%）；
- 800G光模块的毛利率约为
45%
（高于整体毛利率39.3%），拉动整体毛利率提升约2个百分点（2024年上半年毛利率为37.2%）。
2. 出货量占比估算
根据市场调研机构LightCounting的预测，2025年全球800G光模块出货量约为
300万只
，中际旭创的市场份额约为
20%
（行业龙头地位），则公司2025年上半年800G光模块出货量约为
30万只
（占总光模块出货量的
15%
）。这一估算符合公司“高端产品占比提升”的战略方向（2024年800G出货量占比约10%）。
四、行业地位与市场份额
1. 行业需求增长
随着ChatGPT、AI大模型等应用的普及，数据中心的带宽需求呈指数级增长。根据Omdia数据，2025年全球800G光模块市场规模将达到
120亿美元
，同比增长
35%
；其中，云计算厂商的采购量占比超过60%（如亚马逊、谷歌、微软等）。
2. 中际旭创的市场地位
中际旭创凭借
技术优势
（硅光、相干光模块）与
客户资源
（全球Top5云计算厂商），在800G光模块市场的份额位居全球第二（仅次于Lumentum），约为
20%
。公司的800G产品已通过亚马逊AWS的认证，并实现批量交付，是其核心竞争力的体现。
五、未来展望
1. 800G占比提升空间
随着公司“烟台光模块产业园”的投产（2026年上半年），800G光模块产能将提升至
150万只/年
，预计2026年800G营收占比将达到
45%
（出货量占比约20%）。
2. 技术迭代与新增长点
公司正在研发
1.6T光模块
（下一代高端产品），预计2027年实现量产。1.6T光模块的单价约为800G的1.5倍，将进一步提升公司的产品结构与毛利率。
六、结论
中际旭创的800G光模块业务是其核心增长引擎，2025年上半年
营收占比约35%
（出货量占比约15%），且呈持续提升趋势。随着行业需求的爆发与公司产能的扩张，800G光模块将成为公司未来3年的主要收入来源，支撑其全球光模块龙头的地位。
（注：本报告中800G占比为估算值，具体数据以公司未来公告为准。）