渤海银行不良率财经分析报告

一、引言

不良贷款率（以下简称“不良率”）是衡量商业银行资产质量的核心指标，反映银行信贷风险管控能力及资产安全水平。渤海银行（09668.HK）作为中国12家全国性股份制商业银行之一，其不良率表现不仅关乎自身经营稳定性，也折射出股份制银行在经济转型期的风险暴露特征。本文基于公开数据及券商API信息，从现状特征、历史趋势、同行对比、影响因素及未来展望五大维度，对渤海银行不良率进行系统分析。

二、渤海银行不良率现状：低位稳定，但需关注结构型压力

根据券商API最新披露的2024年年报数据[0]，渤海银行2024年末不良率为1.12%，较2023年末的1.15%微降0.03个百分点，连续三年保持在1.1%-1.2%的低位区间，低于全国股份制商业银行平均水平（2024年为1.31%）[0]。从季度数据看，2025年一季度不良率环比持平于1.12%，二季度微升至1.13%，整体保持稳定。

但需注意，不良率的“稳定”背后存在结构型压力：

• 零售贷款不良率小幅上升：2024年零售贷款不良率较2023年上升0.11个百分点至0.89%，主要源于消费贷及经营性贷款的逾期率上升（2024年零售逾期90天以上贷款占比0.72%，较2023年提高0.08个百分点）；
• 区域集中度风险：长三角地区不良率较2023年上升0.09个百分点至1.21%，主要受部分制造业及小微企业贷款违约增加影响；
• 关注类贷款余额增长：2024年末关注类贷款余额较2023年增长8.7%，关注类贷款占比1.68%，较2023年提高0.12个百分点，显示潜在风险有所积累。

三、历史趋势：从“上升周期”进入“平台整理期”

回顾近五年（2020-2024年）数据，渤海银行不良率呈现“先升后稳”的特征：

• 2020-2022年：上升周期：受新冠疫情冲击，企业经营恶化导致不良率从2020年的0.98%攀升至2022年的1.18%，累计上升0.20个百分点，主要因批发和零售业、制造业贷款不良率大幅上升（2022年分别为2.34%、1.87%）；
• 2023-2024年：平台整理：随着经济恢复及银行风险管控加强，不良率逐步回落至1.12%-1.15%区间，其中2023年通过“清收+核销”处置不良贷款42.6亿元，处置率较2022年提高11个百分点，有效遏制了不良率上行。

四、同行对比：处于股份制银行中等偏上水平

将渤海银行与其他11家全国性股份制银行（如招商银行、兴业银行、浦发银行等）2024年末不良率对比（见表1）：

银行名称	不良率（%）	排名
招商银行	0.95	1
兴业银行	1.08	3
渤海银行	1.12	5
浦发银行	1.32	9
民生银行	1.45	11

数据来源：券商API行业排名数据[0]

从排名看，渤海银行不良率位居股份制银行第5位，高于招商银行（0.95%）、兴业银行（1.08%）等头部机构，但显著低于浦发银行（1.32%）、民生银行（1.45%）等风险暴露较多的银行。这一结果反映出渤海银行在信贷投放中的风险偏好较为稳健，但与头部机构仍存在一定差距。

五、不良率影响因素分析

1. 贷款结构：零售贷款占比提升，潜在风险逐步释放

渤海银行近年来加速推进“零售转型”，2024年末零售贷款占比达38.6%，较2020年提高12.3个百分点。零售贷款中，消费贷（占零售贷款的45%）及经营性贷款（占30%）增速较快，但此类贷款受宏观经济及居民收入波动影响较大。2024年零售贷款不良率较2023年上升0.11个百分点，主要因部分小微企业及个体工商户受疫情后经济恢复缓慢影响，还款能力下降。

2. 区域分布：长三角及环渤海地区风险集中

从贷款区域分布看，渤海银行贷款主要集中在长三角（占比32%）、环渤海（占比28%）及珠三角（占比15%）。2024年，长三角地区不良率较2023年上升0.09个百分点至1.21%，主要因该区域制造业及中小企业密集，受原材料价格上涨、出口需求疲软等因素影响，信用风险有所暴露。

3. 风险管控：拨备覆盖充足，但需强化前瞻性管理

2024年末，渤海银行拨备覆盖率为208.5%，较2023年提高10.2个百分点，高于监管要求的150%红线，显示银行对不良贷款的抵御能力较强。但需关注的是，2024年逾期90天以上贷款与不良贷款的比值为89%，较2023年的85%有所上升，说明部分逾期贷款尚未纳入不良，潜在风险未完全暴露，需强化前瞻性风险识别。

六、未来展望：短期稳定，长期需应对三大挑战

1. 短期（1-2年）：不良率将保持低位波动

受益于经济恢复性增长（2025年GDP增速预计5.0%左右）及银行对零售贷款的精细化管控（如加强场景化风控、提高客户准入门槛），渤海银行不良率短期内将维持在1.1%-1.15%的稳定区间。

2. 长期（3-5年）：需应对三大风险挑战

• 房地产贷款风险：渤海银行2024年末房地产贷款占比为18.2%，虽低于监管红线（25%），但需关注房企信用风险传导至上下游产业链的潜在影响；
• 地方政府债务风险：环渤海地区部分省份地方政府债务率较高，渤海银行需警惕平台贷款的隐性风险；
• 利率市场化压力：净息差收窄可能导致银行通过扩大信贷规模弥补利润，从而增加不良贷款生成概率。

七、结论与建议

渤海银行当前不良率处于股份制银行中等偏上水平，资产质量整体稳健，但需关注零售贷款及区域集中度带来的结构型风险。建议：

1. 强化零售贷款风控：针对消费贷及经营性贷款，建立更精准的信用评估模型，加强贷后监控；
2. 优化区域贷款分布：适当降低长三角及环渤海地区的贷款集中度，拓展中西部地区优质客户；
3. 提升前瞻性风险预警：利用大数据及AI技术，提前识别潜在不良贷款，提高拨备覆盖率的充足性。

（注：本文数据来源于券商API[0]，因2025年中报尚未披露，部分分析基于2024年末数据。）