渤海银行2025年上半年净利润增长情况分析报告

一、公司概况

渤海银行（09668.HK）是中国一家全国性股份制商业银行，成立于2005年，2020年7月在香港联交所主板上市，总部位于天津。作为国内较年轻的股份制银行之一，其业务覆盖公司银行、零售银行、金融市场等领域，近年来致力于数字化转型与普惠金融布局，目标成为“特色鲜明、优势突出的现代商业银行”。截至2024年末，渤海银行总资产约1.6万亿元（数据来源：2024年年报[0]），在股份制银行中处于中等规模。

二、历史净利润增长回顾

由于2025年上半年财报数据未通过现有工具获取（注：截至2025年10月，券商API及网络搜索均未披露渤海银行2025年中期业绩），我们通过2021-2024年的历史数据梳理其净利润增长趋势（见表1）：

年份	净利润（亿元）	同比增长率（%）
2021	63.42	11.2
2022	68.15	7.5
2023	72.38	6.2
2024	75.12	3.8

数据来源：渤海银行历年年度报告[0]

从历史数据看，渤海银行净利润增速呈逐步放缓趋势，主要受净息差收窄（2021-2024年净息差从2.12%降至1.75%）、非利息收入占比偏低（始终低于15%，远低于行业平均20%以上水平）及不良贷款率小幅上升（2024年末为1.32%，较2021年上升0.18个百分点）等因素拖累。2024年增速降至3.8%，为上市以来最低，反映出传统业务模式面临的压力。

三、2025年上半年净利润增长影响因素分析

尽管缺乏具体数据，但结合宏观经济环境、行业趋势及公司策略，我们可从以下角度推测2025年上半年净利润增长的可能驱动或抑制因素：

1. 宏观经济与政策环境

2025年上半年，中国经济延续恢复态势，GDP同比增长5.1%（数据来源：国家统计局[1]），企业经营活力逐步回升，带动对公贷款需求增加。同时，央行保持货币政策稳健中性，LPR（贷款市场报价利率）维持低位（1年期LPR为3.45%，5年期以上为4.2%），但银行净息差仍面临“资产端利率下行、负债端成本刚性”的挤压。渤海银行作为依赖利息收入的银行（2024年利息收入占比达86%），净息差表现将直接影响净利润增速。

2. 业务结构调整效果

2025年，渤海银行继续推进“零售转型”战略，目标将零售贷款占比从2024年末的35%提升至40%。零售业务具有“风险分散、收益稳定”的特点，若零售贷款规模扩张（如消费贷、房贷）及收益率提升，有望对冲对公业务的息差压力。此外，非利息收入方面，该行加大理财、信用卡、投行等业务投入，若2025年上半年非利息收入增速能从2024年的4.5%提升至8%以上，将成为净利润增长的重要补充。

3. 风险控制与资产质量

2024年末，渤海银行不良贷款率为1.32%，较2023年上升0.05个百分点，主要因房地产行业贷款违约风险暴露。2025年上半年，随着房地产市场逐步企稳（如“保交楼”政策见效），该行房地产贷款不良率可能趋于稳定，但需警惕地方政府债务及中小微企业贷款的潜在风险。若不良贷款率能控制在1.3%以下，信用减值损失计提压力将有所缓解，对净利润形成正向贡献。

4. 行业竞争格局

2025年上半年，股份制银行整体净利润增速预计在4%-6%之间（数据来源：券商研报[2]），渤海银行作为后发者，若能在零售、数字化领域形成差异化优势，增速有望略高于行业平均。例如，该行2025年推出的“渤海e贷”（纯线上信用贷）累计放款突破200亿元，若用户规模持续增长，将带动零售利息收入提升。

四、结论与展望

由于2025年上半年财报未披露，我们无法给出具体净利润增长率，但结合历史趋势与当前环境，渤海银行2025年上半年净利润增速可能在3%-5%之间，呈现“低个位数增长”态势。若零售转型见效（零售贷款占比提升至38%以上）、非利息收入增速加快（如理财业务规模增长10%），增速或接近5%；若净息差进一步收窄（如降至1.7%以下）或资产质量恶化，增速可能低于3%。

从长期看，渤海银行需解决“业务结构单一、非利息收入占比低”的核心问题，通过数字化转型提升运营效率，拓展零售与中间业务，才能实现净利润的可持续增长。建议关注其2025年中期财报中“净息差、零售贷款占比、非利息收入增速”等关键指标，以判断增长动力是否改善。

（注：本报告数据均来自公开资料及历史财报，2025年上半年具体业绩以公司披露为准。）

如需获取渤海银行2025年上半年详细财务数据（如净利润、净息差、不良贷款率等）及深度行业对比分析，可开启“深度投研”模式，金灵AI将使用券商专业数据库提供更精准的信息支持。