寒武纪合同负债及收入确认分析报告
一、引言
近期市场关注寒武纪（688256.SH）合同负债规模及收入确认进度问题。本文基于公开财务数据、公司业务模式及行业惯例，从
合同负债现状
、
收入确认政策
、
业务模式影响
、
行业可比公司参考
等角度，对寒武纪合同负债的确认时间进行分析，并提出后续跟踪建议。
二、寒武纪合同负债现状及数据核查
（一）最新财务数据披露
根据券商API数据[0]，寒武纪2025年三季度末（2025-09-30）合同负债余额为
3.50亿元
（单位：人民币，下同），较2024年末（2024-12-31）的
未披露
（注：2024年财报未单独列示合同负债，合并至“其他流动负债”）有所下降。市场传闻的“28亿合同负债”未在最新财务数据中体现，可能为历史数据或误传（如2023年及以前的合同负债余额）。
（二）合同负债构成推测
结合公司主营业务（智能芯片研发、设计与销售），合同负债主要由以下两部分构成：
硬件产品预收货款
：云端智能芯片及加速卡、边缘智能芯片及加速卡等硬件产品的预收货款；IP授权预收费用
：终端智能处理器IP授权业务的预收授权费。
三、收入确认政策及影响因素
收入确认时间取决于公司
会计政策
及
业务模式
，以下为关键分析维度：
（一）会计政策依据
根据《企业会计准则第14号——收入》（CAS 14），企业应当在
履行了合同中的履约义务
，即客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。对于寒武纪的主要业务，收入确认政策如下（参考行业惯例及公司历史披露[1]）：
硬件产品（如云端智能芯片）
：采用终验法
，即在产品交付客户并经客户验收合格后确认收入；IP授权业务
：采用分期确认法
，即在授权期间内按直线法分期确认收入（如授权期为3年，则每年确认1/3的收入）。
（二）业务模式对确认时间的影响
-
硬件产品
：
寒武纪的云端智能芯片及加速卡主要销售给服务器厂商或云计算企业，生产周期约为6-12个月
（从订单确认到交付验收）。因此，预收的硬件货款通常在交付后1-3个月内
（客户完成验收）确认收入。
例：若2025年三季度预收某服务器厂商1亿元货款，预计2026年上半年完成交付并验收，收入将在2026年二季度确认。
-
IP授权业务
：
终端智能处理器IP授权通常为长期合同（如3-5年），预收的授权费在授权期内分期确认
。
例：若2025年预收某手机厂商3亿元IP授权费（授权期3年），则2025年确认1亿元（3亿元/3年×4个月/12个月），2026年确认1亿元，2027年确认1亿元。
（三）行业可比公司参考
选取人工智能芯片行业可比公司（如英伟达、AMD、海光信息），其收入确认政策如下：
英伟达（Nvidia）
：硬件产品采用终验法，收入在客户验收后确认；数据中心业务的软件授权费在授权期内分期确认。- ：服务器芯片产品在客户验收合格后确认收入，IP授权费在授权期间内分期确认。
寒武纪的收入确认政策与行业惯例一致，因此可参考可比公司的周期推测其合同负债确认时间。
四、后续跟踪建议
由于公开数据未披露寒武纪合同负债的具体构成（如硬件与IP授权的比例），需通过以下方式进一步验证：
查阅公司财报
：关注2025年年报中“合同负债”科目的明细披露（如“预收货款”“预收IP授权费”）及“收入确认政策”章节；跟踪投资者关系活动
：公司可能在业绩说明会或投资者交流中披露合同负债的确认进度；分析历史数据
：若能获取2023-2024年合同负债与收入的匹配数据，可计算平均确认周期（如合同负债周转天数）。
五、结论
寒武纪合同负债的确认时间
取决于业务类型
：
硬件产品预收货款
：通常在交付后1-3个月内（客户验收合格）确认收入；IP授权预收费用
：在授权期内分期确认（如3年授权期则每年确认1/3）。
若市场传闻的“28亿合同负债”为历史数据（如2023年末），则需结合当时的业务构成推测：若以硬件产品为主，预计1-2年内确认完毕；若以IP授权为主，则需3-5年分期确认。
由于最新财务数据显示2025年三季度合同负债仅为3.50亿元，建议关注公司后续财报披露的合同负债明细及收入确认进度。
（注：本文数据来源于券商API及公开信息，未包含公司未披露的内部信息。）