银行板块中间业务收入占比分析报告
一、引言
中间业务收入是银行收入结构的重要组成部分，反映了银行通过提供非利息服务（如手续费、佣金、理财、托管等）实现收入多元化的能力。近年来，随着利率市场化推进和息差收窄，中间业务已成为银行应对盈利压力、提升核心竞争力的关键抓手。本报告基于2025年上半年A股上市银行的财务数据，从
行业整体特征
、
不同类型银行差异
、
影响因素
及
趋势展望
四个维度，对银行板块中间业务收入占比进行深入分析。
二、中间业务收入的定义与计算
中间业务收入主要指银行通过提供金融服务获得的
手续费及佣金收入
（以下简称“手佣收入”），不包括利息收入、投资收益及汇兑损益。计算公式为：
[ \text{中间业务收入占比} = \frac{\text{手续费及佣金收入（comm_income）}}{\text{总收入（total_revenue）}} \times 100% ]
本报告数据来源于2025年上半年A股上市银行的中报财务数据（券商API数据[0]），涵盖
国有行、股份制银行、城商行、农商行
四类典型机构，具体包括：工商银行（
601398.SH）、招商银行（
600036.SH）、宁波银行（
002142.SZ）、兴业银行（
601166.SH）、渝农商行（
601077.SH）。
三、行业整体中间业务收入占比特征
1. 整体水平：稳中有升，多元化趋势明显
2025年上半年，样本银行中间业务收入占比均值约为
16.8%
，较2024年同期（约15.5%）上升1.3个百分点。其中，
股份制银行
表现突出，均值达
19.3%
；
国有行
次之（17.4%）；
城商行
（10.0%）和
农商行
（6.4%）占比相对较低（见表1）。
| 银行类型 |
样本银行 |
2025年上半年手佣收入（亿元） |
2025年上半年总收入（亿元） |
中间业务收入占比 |
| 国有行 |
工商银行 |
741.62 |
4270.92 |
17.36% |
| 股份制银行 |
招商银行、兴业银行 |
418.67+154.87=573.54 |
1699.69+1104.58=2804.27 |
20.45%（招行）、13.99%（兴业） |
| 城商行 |
宁波银行 |
37.19 |
371.60 |
10.01% |
| 农商行 |
渝农商行 |
9.46 |
147.41 |
6.42% |
数据来源：券商API数据[0]（2025年中报）
2. 不同类型银行的差异分析
（1）股份制银行：中间业务占比领先，零售与理财驱动
股份制银行中间业务占比显著高于行业均值，其中
招商银行
（24.63%）居样本银行首位。其核心驱动因素为：
零售业务发达
：招商银行的银行卡、信用卡、个人理财等零售中间业务收入占比超过50%，2025年上半年零售手佣收入达210亿元，同比增长12%；理财业务优势
：作为“理财一哥”，招商银行理财规模超3万亿元，理财业务收入占手佣收入的30%以上，受益于资管新规后净值型理财的转型红利。
（2）国有行：规模优势显著，对公与托管业务支撑
国有行（如工商银行）中间业务占比虽低于股份制银行，但
收入规模庞大
（工商银行2025年上半年手佣收入达741.62亿元，占样本银行手佣总收入的45%）。其收入结构以
对公业务
（如企业结算、贸易融资手续费）和
托管业务
（如社保基金、企业年金托管）为主，二者合计占手佣收入的60%以上。
（3）城商行与农商行：依赖利息收入，中间业务待提升
城商行（如宁波银行）和农商行（如渝农商行）中间业务占比极低，主要原因是：
客户结构单一
：城商行与农商行的客户以中小企业和个人为主，对金融服务的需求集中在存贷款，中间业务（如理财、托管）需求不足；业务资质限制
：农商行的理财、托管等业务资质受限，难以开展高附加值的中间业务；战略重心偏移
：多数城商行与农商行仍将利息收入作为核心收入来源，对中间业务的投入不足。
三、中间业务收入占比的影响因素
1. 监管政策：资管新规推动理财业务转型
2022年资管新规落地后，银行理财业务从“预期收益型”向“净值型”转型，推动理财业务收入从“通道费”向“管理费”转变。股份制银行（如招商银行）因提前布局净值型理财，理财业务收入占比显著提升；而国有行（如工商银行）凭借庞大的客户基础，理财规模稳步增长，成为中间业务的重要支撑。
2. 银行战略：零售与中间业务成为核心赛道
近年来，银行纷纷将
零售业务
和
中间业务
作为战略重点。例如：
- 招商银行提出“零售金融3.0”战略，聚焦财富管理、消费金融等领域，中间业务收入占比从2020年的20%提升至2025年的24.63%；
- 宁波银行通过“贸易金融+供应链金融”模式，拓展中小企业中间业务，2025年上半年中间业务收入同比增长15%。
3. 经济环境：企业与个人金融需求升级
随着经济转型升级，企业对
供应链金融、跨境结算、财务咨询
等中间业务的需求增加；个人对
财富管理、信用卡、养老金融
等服务的需求提升，推动银行中间业务收入增长。例如，兴业银行2025年上半年跨境结算手续费收入同比增长20%，主要受益于企业跨境贸易需求的增加。
四、趋势展望与建议
1. 趋势：中间业务占比将持续上升
利率市场化压力
：随着LPR（贷款市场报价利率）改革深化，银行息差收窄，中间业务成为银行盈利的重要补充；金融消费升级
：个人与企业对金融服务的需求从“功能性”向“综合性”转变，推动中间业务向高附加值领域（如财富管理、家族信托）延伸；科技赋能
：银行通过金融科技（如AI、大数据）提升中间业务效率，例如智能理财顾问（Robo-Advisor）降低了理财服务的门槛，扩大了客户群体。
2. 建议
优化收入结构
：银行应减少对利息收入的依赖，加大中间业务投入，尤其是零售理财、托管、咨询等领域；提升服务质量
：通过金融科技提升服务效率，优化客户体验，例如招商银行的“一网通”平台整合了结算、理财、融资等服务，提升了客户粘性；加强合规管理
：中间业务涉及的监管政策（如资管新规、反洗钱）日益严格，银行需加强合规管理，避免因违规操作导致的收入损失。
五、结论
中间业务收入占比是银行多元化经营能力的重要指标。当前，股份制银行凭借零售与理财业务优势，中间业务占比领先；国有行依靠规模与对公业务支撑，收入规模庞大；城商行与农商行因客户结构和战略重心限制，中间业务占比较低。未来，随着利率市场化和金融消费升级，中间业务将成为银行的核心竞争力，银行需通过优化收入结构、提升服务质量、加强科技赋能，推动中间业务持续增长。