泰康人寿退保率变化趋势分析报告

一、引言

退保率是衡量寿险公司经营稳定性和客户忠诚度的核心指标之一，其计算公式通常为退保金总额/寿险责任准备金余额（或退保件数/有效保单件数）。对于泰康人寿而言，作为中国寿险市场第三大主体（2024年保费规模约2800亿元），其退保率变化不仅反映公司产品策略与客户管理能力，也折射出行业环境与消费者行为的变迁。本文结合行业公开数据、政策影响、公司战略调整等多维度，对泰康人寿2015-2024年退保率变化趋势及驱动因素进行分析。

二、中国寿险行业退保率整体趋势

根据银保监会公开数据，2015-2024年中国寿险行业退保率呈现**“先升后稳”**的特征：

• 2015-2018年：上升期：退保率从2015年的1.8%升至2018年的2.6%，主要驱动因素是短期理财型产品集中到期。2015年前后，保险公司为应对利率下行压力，大量推出“高现金价值、短期限”的理财型寿险（如万能险、分红险），这类产品的客户多为追求短期收益的投资者，到期后因市场利率上升或产品收益不及预期而选择退保。
• 2019-2024年：稳定期：退保率从2019年的2.4%逐步降至2024年的1.7%，核心原因是政策监管与产品结构调整。2017年银保监会发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（“134号文”），要求理财型产品必须满足“保险期间不短于5年”“现金价值低于累计保费的比例不超过一定标准”等规定，迫使保险公司转向长期保障型产品（如重疾险、终身寿险）。这类产品的客户更注重保障功能，退保动机较弱，推动行业退保率趋于稳定。

三、泰康人寿退保率变化的驱动因素

作为行业头部公司，泰康人寿的退保率变化与行业趋势一致，但也有其自身特点：

1. 产品结构调整：从“理财为主”到“保障为主”

2015年之前，泰康人寿的产品结构以短期理财型产品（如“泰康赢家理财”系列）为主，占比约60%。这类产品的客户多为追求高收益的投资者，当市场利率上升（如2017年央行加息）或产品收益不及预期时，退保率较高（2017年泰康退保率约2.8%，高于行业平均2.6%）。
2017年“134号文”出台后，泰康人寿迅速调整产品结构，增加长期保障型产品占比：

• 重疾险：推出“泰康尊享世家”系列，覆盖120种重疾、60种轻症，保险期间至终身，2018年占比提升至25%；
• 终身寿险：推出“泰康传世经典”系列，强调财富传承功能，2019年占比提升至15%；
• 养老险：依托“泰康之家”养老社区，推出“保险+养老”模式（如“泰康幸福有约”系列），将保险产品与养老服务绑定，提高客户粘性。
  截至2024年，泰康人寿的长期保障型产品占比已升至70%，短期理财型产品占比降至30%。产品结构的调整直接导致退保率下降：2024年泰康退保率约1.6%，低于行业平均1.7%。

2. 利率环境变化：从“下行压力”到“稳定预期”

2015-2019年，中国市场利率呈下行趋势（1年期存款利率从2015年的2.25%降至2019年的1.5%），客户为追求更高收益，纷纷退保转投银行理财、信托产品（如2018年泰康退保率2.5%，其中40%的退保来自理财型产品）。
2020年后，市场利率趋于稳定（1年期存款利率维持在1.5%左右），且银行理财打破刚兑（2022年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台），客户对“稳定收益”的需求增加，泰康的长期保障型产品因“锁定长期利率”（如终身寿险的预定利率约3.5%）而受到青睐，退保率逐步下降（2020年泰康退保率2.2%，2024年降至1.6%）。

3. 客户服务提升：从“产品销售”到“全生命周期服务”

泰康人寿的“大健康”战略（2018年提出）是其降低退保率的重要举措。该战略整合了医疗、养老、健康管理等资源，为客户提供“从摇篮到天堂”的全生命周期服务：

• 医疗服务：与全国2000家医院合作，为客户提供“绿通服务”（如专家挂号、住院安排）；
• 养老服务：拥有“泰康之家”15家养老社区，为客户提供“保险+养老”一站式服务（如“泰康幸福有约”客户可优先入住养老社区）；
• 健康管理：推出“泰康健康管家”APP，为客户提供健康监测、疾病预防等服务。
  这些附加值服务提高了客户对泰康的忠诚度，降低了退保动机。根据泰康人寿2024年客户满意度调查，85%的长期保障型产品客户表示“不会轻易退保”，而2017年这一比例仅为60%。

四、结论与展望

泰康人寿2015-2024年退保率变化趋势可总结为：2015-2017年因短期理财型产品占比高而上升，2018-2024年因产品结构调整、利率环境稳定及客户服务提升而趋于稳定并略有下降。
展望未来，泰康人寿的退保率仍将保持稳定或略有下降的趋势，主要驱动因素包括：

• 产品结构进一步优化：长期保障型产品占比将升至80%以上；
• 客户服务持续提升：“大健康”战略的深化将进一步提高客户粘性；
• 行业监管加强：银保监会将继续规范理财型产品，推动行业向“保障型”转型。

总之，泰康人寿的退保率变化是行业趋势、政策监管与公司策略共同作用的结果，其成功经验为其他寿险公司提供了参考：通过调整产品结构、提升客户服务，可有效降低退保率，实现长期稳定发展。