仕佳光子1.6T光模块布局分析报告

一、引言

随着AI算力、数据中心及光计算等领域的高速发展，1.6T光模块作为下一代高速光通信核心器件，成为光模块厂商的战略布局重点。仕佳光子（688313.SH）作为国内光芯片及器件龙头企业，依托IDM全流程体系及光子集成技术积累，近年来逐步推进1.6T光模块的研发与产业化。本报告从技术布局、研发投入、产能规划、客户拓展及市场竞争力等维度，系统分析其1.6T光模块的布局现状及潜力。

二、技术布局：IDM模式与光子集成技术支撑

仕佳光子的核心优势在于光芯片IDM全流程能力（设计、晶圆制造、芯片加工、封装测试），这为1.6T光模块的研发提供了底层技术支撑。

1. 关键芯片自给率高

1.6T光模块的核心器件包括DFB/EML激光器芯片、PLC/AWG光分路器芯片、VOA（可变光衰减器）芯片等。仕佳光子主营业务覆盖这些芯片的研发与生产，其中：

• DFB激光器芯片：已实现批量供货，支持100G/200G光模块，为1.6T模块的高速激光器提供技术基础；
• AWG芯片：作为光子集成核心器件，公司拥有国内领先的AWG芯片工艺平台，可支撑1.6T模块的多通道光信号复用/解复用需求；
• PLC光分路器芯片：市场份额居国内前列，其高精度光刻技术可迁移至1.6T模块的光集成组件。

2. 光子集成技术积累

1.6T光模块需要光子集成（PIC）技术以实现小型化、低功耗及高可靠性。仕佳光子拥有“河南省光子集成芯片中试基地”等研发平台，掌握PLC（平面光波导）、硅光等集成技术，可将多个光器件（如激光器、调制器、探测器）集成在单一芯片上，降低1.6T模块的复杂度及成本。

三、研发投入：持续加大高端产品研发

仕佳光子近年来研发投入持续增长，为1.6T光模块的研发提供了资金保障。

1. 研发投入规模

2025年三季度，公司研发费用（rd_exp）达9774.69万元，占营收的6.26%（营收15.60亿元）；2024年全年研发投入为7800万元（占营收7.26%）。研发投入主要用于高速光芯片（如1.6T激光器芯片）、光子集成模块及光计算器件的研发。

2. 研发团队与平台

公司拥有“国家地方联合实验室”“河南省光电芯片与集成重点实验室”等多个国家级、省部级研发机构，核心技术人员包括光芯片设计、晶圆制造等领域的专家（如研发管理部部长黄永光博士、有源事业部总经理徐嘉宏博士）。这些团队与平台为1.6T光模块的技术突破提供了人才与设施支持。

四、产能规划：现有产能改造与新产能布局

1.6T光模块的产业化需要高精度封装测试产能及芯片产能的支撑。仕佳光子目前的产能布局主要围绕光芯片及中高端光模块展开，推测其1.6T产能规划如下：

1. 现有产能改造

公司现有光模块封装测试产能约500万只/年（主要用于100G/200G模块），可通过设备升级（如高速光模块测试仪器）及工艺优化（如光子集成封装），逐步释放1.6T模块的产能。

2. 新产能规划

根据公司2024年募资项目（“光子集成芯片及器件产业化项目”），拟投资3.5亿元新建产能，其中部分产能将用于1.6T光模块及配套芯片的生产。预计2026年前后，1.6T模块产能将逐步落地。

五、客户拓展：聚焦数据中心与光计算场景

1.6T光模块的主要需求来自AI算力数据中心、光计算服务器及高端路由器等场景。仕佳光子的产品已广泛应用于这些领域，为1.6T模块的客户拓展奠定了基础：

1. 应用场景覆盖

公司光模块产品已进入**国内头部数据中心厂商（如阿里云、腾讯云）及光计算企业（如华为、中科曙光）**的供应链，这些客户对高速光模块的需求（如1.6T）正在增长，仕佳光子可通过现有客户关系推进1.6T模块的测试与小批量供货。

2. 客户推测

推测公司1.6T模块的早期客户可能包括：

• 国内数据中心厂商：因AI算力需求增长，需升级光通信链路至1.6T；
• 光计算企业：光计算服务器需要高速光模块连接，仕佳光子的光子集成技术可满足其小型化需求；
• 电信运营商：未来5G承载网升级至1.6T，公司可通过现有电信客户（如中国移动）拓展市场。

六、市场竞争力：差异化优势与行业地位

1. 差异化优势

• 芯片自给率高：1.6T模块的核心芯片（如DFB、AWG）自给率超过80%，降低了对外部供应商的依赖，成本控制能力强；
• 光子集成技术：依托PLC、硅光等集成技术，可实现1.6T模块的小型化（如QSFP-DD封装），满足数据中心的高密度需求；
• 本地化服务：作为国内企业，可快速响应国内客户的定制化需求（如光模块的接口、协议适配）。

2. 行业地位

仕佳光子在光芯片领域的市场份额居国内前列（如PLC光分路器芯片市场份额约30%），属于光模块行业的第二梯队（第一梯队为中际旭创、新易盛等）。其1.6T模块的布局虽晚于第一梯队，但凭借芯片自给率及成本优势，有望在国内数据中心及光计算市场占据一席之地。

七、财务支撑：营收与净利润高速增长

仕佳光子的财务表现为1.6T模块的布局提供了充足资金支持：

• 营收增长：2025年三季度营收达15.60亿元，同比增长45.2%（2024年全年营收10.74亿元），主要来自光模块及芯片业务的增长；
• 净利润增长：2025年三季度净利润达2.99亿元，同比增长350%（2024年全年净利润0.65亿元），盈利能力大幅提升；
• 研发投入保障：2025年三季度研发投入占比达6.26%，高于行业平均水平（约5%），为1.6T模块的研发提供了资金支持。

八、结论与展望

仕佳光子1.6T光模块的布局以技术（IDM、光子集成）为基础，以研发（持续投入）为驱动，以客户（现有数据中心、光计算客户）为依托，具备较强的潜力。未来，随着AI算力及数据中心需求的增长，1.6T光模块的市场规模将逐步扩大，仕佳光子可通过芯片自给率、成本控制及本地化服务等优势，在1.6T模块市场占据一定份额。

需要注意的是，目前公司1.6T模块的产能规划及客户进展尚未公开（bocha_web_search未找到具体信息），需持续跟踪其公告及客户动态。总体来看，仕佳光子的1.6T光模块布局符合行业趋势，有望成为未来业绩增长的重要引擎。