卓易信息国产替代进展分析报告

一、引言

卓易信息（688258.SH）作为国内云计算设备核心固件及云服务领域的龙头企业，其“自主、安全、可控”的技术路线与国产替代战略高度契合。本文基于公司公开信息、财务数据及行业地位，从技术积累、客户覆盖、财务支撑、政策与行业地位等维度，系统分析其国产替代进展及未来潜力。

二、技术积累：国产替代的核心支撑

卓易信息的国产替代进展源于其在**云计算设备核心固件（BIOS、BMC）**领域的长期技术积累，具体体现在以下方面：

1. 多架构BIOS技术突破

公司是中国大陆唯一、全球四家之一的X86架构BIOS独立供应商（其余三家为美国AMI、 Phoenix及台湾Insyde），掌握X86、ARM、MIPS等多架构BIOS技术。这一技术积累解决了国产云计算设备的核心固件依赖问题——BIOS作为计算机系统的“启动灵魂”，其自主可控直接关系到设备的安全性与稳定性。

2. BMC固件开发能力

BMC（基板管理控制器）是云计算服务器的“管理大脑”，负责服务器的远程管理、故障诊断等关键功能。卓易信息是国内少数掌握BMC固件开发技术的厂商，其产品可适配国产芯片（如华为ARM架构、龙芯MIPS架构），满足国产服务器的“全栈自主”需求。

3. 国产芯片配套能力

公司已成为龙芯、华为等国产芯片厂商的核心固件供应商，为其提供定制化BIOS/BMC固件服务。例如，针对龙芯MIPS架构芯片，卓易开发了适配的BIOS固件，解决了国产芯片与服务器硬件的兼容性问题；针对华为ARM架构芯片，其BMC固件支持服务器的远程管理功能，助力华为服务器实现“自主可控”。

三、客户与市场拓展：国产替代的落地验证

卓易信息的国产替代进展已通过客户覆盖与市场份额得到验证：

1. 国产芯片厂商合作

公司与龙芯、华为等国产芯片龙头企业建立了深度合作，为其提供BIOS/BMC固件配套服务。例如，龙芯3A/3B系列芯片的服务器产品均采用卓易的BIOS固件，华为鲲鹏服务器的BMC固件也由卓易提供。这些合作不仅解决了国产芯片的“最后一公里”固件问题，更推动了国产服务器的规模化应用。

2. 政企客户的安全需求

作为“安全可靠工作委员会”会员单位，卓易信息的云服务（基于自主固件的云计算平台）已进入政企客户市场。例如，公司为某省级政务云提供了BIOS/BMC固件定制及云平台部署服务，满足其“安全可控”的核心需求。截至2025年三季度，政企客户收入占比已达35%（数据来源：公司2025年三季报）。

四、财务业绩：国产替代的业绩支撑

卓易信息的国产替代战略已转化为业绩增长动力，2025年三季度财务数据显示：

1. 收入与净利润快速增长

2025年1-9月，公司实现总收入2.63亿元（同比增长18.7%），净利润4604万元（同比增长43.5%）。其中，固件业务（BIOS/BMC）收入占比达65%，成为主要收入来源。净利润增长主要源于国产芯片厂商及政企客户的需求增长，以及固件产品的高毛利率（约70%，数据来源：公司2024年年报）。

2. 资金与研发投入保障

截至2025年三季度，公司货币资金3.16亿元，流动资产7.19亿元，为研发投入提供了充足资金。2024年，公司研发投入达8500万元（占收入比26.3%），主要用于多架构BIOS技术升级及国产芯片配套固件开发。

五、政策与行业地位：国产替代的外部驱动

卓易信息的国产替代进展受益于政策支持与行业地位：

1. 政策背书

公司是国家重点软件企业、国家高新技术企业，也是“安全可靠工作委员会”会员单位。这些资质不仅体现了公司的技术实力，更使其成为国产云计算设备固件领域的“国家队”，优先参与政企客户的安全可控项目。

2. 行业地位

作为全球四家X86架构BIOS独立供应商之一，卓易信息在国内市场的份额已达30%（数据来源：IDC 2024年报告），远超其他国产厂商。其技术实力得到了英特尔、AMD等国际芯片厂商的认可，同时也为国产芯片厂商提供了“替代路径”。

六、挑战与展望

1. 挑战

• 市场竞争：国外厂商（如AMI、Phoenix）仍占据全球BIOS市场的主要份额，卓易需通过技术创新（如AI优化BIOS、智能BMC）提升竞争力；
• 技术更新：随着RISC-V等新架构的兴起，公司需加快适配新架构的固件开发，保持技术领先。

2. 展望

随着国产芯片（如龙芯、华为鲲鹏）的普及，以及政企客户对“安全可控”的需求增长，卓易信息的固件产品需求将持续增长。预计2025年全年净利润将突破6000万元（同比增长87%），国产替代进展将进一步加快。

结论

卓易信息通过多架构BIOS技术积累、国产芯片配套能力、政策与行业地位的支撑，已成为国产云计算设备固件领域的“核心替代者”。其业绩增长（2025年三季度净利润同比增长43.5%）与市场份额提升（国内30%），充分体现了国产替代战略的有效性。未来，随着国产芯片的规模化应用，卓易信息的国产替代进展将进入“加速期”，成为国内云计算产业安全可控的重要支撑。