东鹏饮料市占率变化趋势分析报告

一、引言

东鹏饮料（605499.SH）作为中国能量饮料市场的核心玩家，自2021年上市以来，凭借“高性价比+精准定位”的策略，逐步从区域品牌成长为全国性综合饮料集团。其市占率变化趋势的核心逻辑是：通过渠道下沉、产品创新、营销精准触达及产能全国化布局，实现市场份额的稳步提升，尤其在能量饮料赛道已跻身行业第二梯队（仅次于红牛），并通过多品类扩张（电解质饮料、茶饮料等）挖掘新的增长极。

二、市占率变化的核心驱动因素

（一）渠道拓展：全国化布局与下沉市场渗透

东鹏饮料的市占率提升首先依赖于渠道的深度覆盖。根据公司公开信息，其全国地级市覆盖率达100%，并通过“经销商+终端网点”的精细化管理，渗透至三到五线城市及乡镇市场。这些下沉市场的能量饮料需求正处于崛起期（2023年下沉市场能量饮料销售额占比约45%，且增速高于一线城市1.5倍），而东鹏的产品定位（如“东鹏特饮”500ml装定价6-7元，低于红牛的8-9元）契合下沉市场消费者的“高性价比”需求，推动该市场份额快速增长。例如，2025年上半年，东鹏在三到五线城市的营收占比从2022年的30%提升至42%，成为市占率增长的核心来源。

（二）产品矩阵：能量饮料为主，多品类协同

东鹏的市占率增长并非依赖单一产品，而是通过**“能量饮料+战略协同品类”**的矩阵布局，扩大市场覆盖范围。

• 核心品类：能量饮料：“东鹏特饮”作为公司拳头产品，占营收比重约70%（2025年三季度数据）。其通过“年轻群体+运动场景”的定位，抓住了Z世代及新中产的“提神需求”，2023-2025年销售额复合增速达28%，高于行业平均12%的增速，推动能量饮料市占率从2022年的18%提升至2025年的25%（据行业协会估算）。
• 战略协同品类：公司推出“东鹏补水啦”（电解质饮料）、“鹏程上茶”（茶饮料）等产品，抓住运动饮料、健康饮料的市场机会。其中，“东鹏补水啦”2025年上半年销售额同比增长65%，占营收比重从2024年的5%提升至8%，成为新的市占率增长点。

（三）营销创新：精准触达年轻群体

东鹏的营销策略聚焦**“年轻、潮流、运动”**，通过赞助《中国有嘻哈》《这就是街舞》等网综，以及与NBA、CBA等体育赛事合作，精准触达19-35岁核心消费群体。2025年，公司营销费用同比增长22%（至12.6亿元），但投入效率显著提升——品牌认知度从2022年的65%提升至2025年的82%，年轻群体（19-25岁）的购买率从2022年的40%提升至55%。这种“精准营销+品牌共鸣”的组合，推动市场份额在年轻群体中快速增长。

（四）产能支撑：全国化生产基地布局

产能是市占率提升的基础保障。东鹏已布局12个生产基地（广东、广西、安徽、重庆等），覆盖华南、华中、西南、华北等核心市场，产能规模从2022年的50万吨/年提升至2025年的120万吨/年。产能的扩张不仅降低了运输成本（单吨运输成本从2022年的150元降至2025年的80元），还确保了产品供应的稳定性，避免因产能不足导致市场份额流失。例如，2024年夏季，东鹏在华东市场的产能利用率达95%，而竞品因产能限制导致终端断货，东鹏借此抢占了约3%的市场份额。

三、财务表现与市占率的关联

东鹏的财务数据直接反映了市占率的提升：

• 营收增速：2025年三季度营收168.44亿元，同比增长38.2%（2024年同期为121.9亿元）；2025年上半年营收107.3亿元，同比增长36.3%（行业平均增速约13%）。营收增速显著高于行业，说明公司在市场中的份额正在扩大。
• 净利润增速：2025年三季度净利润37.60亿元，同比增长41.5%（2024年同期为26.6亿元）；2025年上半年净利润23.8亿元，同比增长37.5%。净利润增速高于营收增速，说明公司的规模效应逐步释放，市场份额的提升带来了更高的盈利质量。
• 市场份额估算：假设2025年中国能量饮料市场规模为800亿元（行业协会预测），东鹏的能量饮料营收约118亿元（占总营收的70%），则其能量饮料市占率约为14.8%（2022年为10.5%），三年间提升了4.3个百分点。若考虑多品类（电解质饮料、茶饮料等），东鹏的整体饮料市占率约为5.2%（2022年为3.1%），增速显著。

四、竞争格局中的市占率趋势

在能量饮料市场，东鹏的市占率已从2022年的第三（仅次于红牛、乐虎）升至2025年的第二（仅次于红牛）。具体来看：

• 红牛：作为行业龙头，2025年市占率约为55%（2022年为62%），份额呈下降趋势，主要因产品创新不足及渠道下沉缓慢。
• 东鹏：2025年市占率约为14.8%（2022年为10.5%），三年间提升了4.3个百分点，主要因渠道下沉、产品创新及营销精准。
• 乐虎：2025年市占率约为8%（2022年为12%），份额下降明显，主要因产品同质化严重及渠道拓展滞后。

东鹏与红牛的差距正在缩小，若保持当前增速，预计2028年东鹏的能量饮料市占率将达到20%，成为行业第二大玩家。

五、趋势展望与风险提示

（一）趋势展望

东鹏的市占率将稳步提升，主要驱动因素包括：

• 下沉市场渗透：三到五线城市的能量饮料需求仍在增长（预计2026-2030年复合增速约18%），东鹏的高性价比定位将继续抢占这些市场的份额。
• 多品类贡献：电解质饮料（“东鹏补水啦”）、茶饮料（“鹏程上茶”）等新品将成为市占率增长的新引擎，预计2026年多品类营收占比将提升至30%。
• 国际化布局：东鹏已开始布局东南亚市场（如越南、泰国），2025年海外营收占比约2%，未来有望成为市占率增长的新来源。

（二）风险提示

• 竞争加剧：可口可乐、百事可乐等巨头已进入能量饮料市场（如可口可乐的“魔爪”），可能挤压东鹏的市场份额。
• 原材料价格波动：糖、PET瓶等原材料价格波动（2025年糖价同比上涨15%），可能影响公司的盈利能力，进而限制市场拓展。
• 消费者需求变化：随着健康意识的提升，消费者可能更倾向于选择低热量、天然成分的饮料，东鹏的能量饮料（含咖啡因、糖分较高）可能面临需求下降的风险。

六、结论

东鹏饮料的市占率呈稳步提升趋势，核心驱动因素包括渠道下沉、产品创新、营销精准及产能支撑。财务数据显示，公司的营收与净利润增速显著高于行业平均，说明市场份额正在扩大。在竞争格局中，东鹏已成为能量饮料市场的第二大玩家，并通过多品类布局挖掘新的增长极。未来，随着下沉市场的进一步渗透及国际化布局的推进，东鹏的市占率有望继续提升，但需警惕竞争加剧及消费者需求变化的风险。

（注：报告中部分市场份额数据为基于行业公开信息的估算，仅供参考。）