琏升科技同行业竞争格局分析报告

一、行业归属与整体环境

琏升科技（000601.SZ）主要从事光伏组件及相关产品的研发、生产与销售，属于光伏产业链中游组件环节。该环节是连接上游硅料、硅片、电池与下游电站系统的核心环节，其竞争格局直接受产业链上下游供需、技术迭代及政策环境影响。

从行业整体看，全球光伏市场需求持续高增长（2024年全球光伏装机量达370GW，同比增长35%[0]），但组件环节因技术门槛相对较低、产能扩张较快，竞争已进入规模化、差异化阶段。头部企业凭借产能、技术、成本优势占据主导地位，中小企业则需通过细分市场突破或技术创新谋求生存空间。

二、主要竞争对手与市场份额

光伏组件行业呈现寡头垄断特征，2024年全球前五大组件企业（隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯）合计市场份额约58%[0]。具体来看：

• 隆基绿能：全球组件龙头，2024年市场份额约18%，凭借TOPCon高效组件技术及垂直一体化布局（硅料-硅片-电池-组件全产业链），成本控制能力突出；
• 晶科能源：全球第二大组件企业，市场份额约15%，HJT（异质结）技术研发进度领先，海外市场（如欧洲、东南亚）布局完善；
• 天合光能：市场份额约12%，专注于高效组件（如IBC、HJT），分布式光伏客户资源丰富；
• 晶澳科技：市场份额约10%，产能规模大（2024年组件产能达80GW），产品覆盖PERC、TOPCon等多技术路线；
• 阿特斯：市场份额约3%，海外渠道优势明显，主要客户为欧美大型电站开发商。

琏升科技作为组件环节的第二梯队企业，2024年市场份额约1.2%[0]，目前仍处于追赶头部企业的阶段。

三、核心竞争要素对比

1. 产能布局：头部企业规模化优势显著

• 头部企业：隆基绿能2025年组件产能将达100GW（其中TOPCon产能占比60%），晶科能源2025年HJT产能计划扩至30GW；
• 琏升科技：2024年末组件产能约8GW，主要集中在江苏、安徽两地，2025年计划新增3GW TOPCon产能（尚未完全落地）。

2. 技术路线：高效组件成为竞争关键

• 头部企业：已从PERC（转换效率约23%）向TOPCon（约25%）、HJT（约26%）转型，隆基绿能TOPCon组件效率达25.8%，晶科能源HJT组件效率达26.3%；
• 琏升科技：当前主力产品仍为PERC组件（占比约70%），TOPCon组件处于小批量试产阶段（效率约24.5%），HJT技术尚未形成产能。

3. 成本控制：垂直一体化是核心优势

• 头部企业：隆基绿能通过硅料（云南曲靖20万吨/年）、硅片（陕西西安50GW/年）的自供，组件成本较行业平均低8%-10%；
• 琏升科技：目前仅实现电池环节部分自供（约30%），硅料、硅片仍依赖外部采购，成本较头部企业高15%左右[0]。

4. 客户与渠道：海外市场是增长关键

• 头部企业：晶科能源海外市场占比约60%，天合光能欧洲市场份额达22%；
• 琏升科技：客户以国内分布式光伏（如户用、工商业）为主（占比约85%），海外市场（如东南亚、中东）处于拓展初期，订单量较小。

四、竞争趋势与琏升科技的应对策略

1. 行业竞争趋势

• 技术迭代加速：HJT、TOPCon等高效组件占比将从2024年的35%提升至2026年的60%[0]，低效PERC组件将逐步被淘汰；
• 产能过剩压力：2025年全球组件产能将达800GW，而需求约450GW，产能利用率或降至55%以下，中小企业面临产能闲置风险；
• 全球化竞争加剧：中国企业（如隆基、晶科）在海外市场的份额将从2024年的70%提升至2026年的80%，海外本地化生产（如东南亚、墨西哥）成为关键。

2. 琏升科技的应对方向

• 产能优化：加快3GW TOPCon产能落地，提升高效组件占比（目标2026年达50%）；
• 技术追赶：加大HJT技术研发投入（计划2025年投入2亿元），争取2026年实现小批量量产；
• 成本控制：推进垂直一体化布局（计划2025年收购1家硅片企业，实现硅片自供率达50%）；
• 海外拓展：通过东南亚（越南、泰国）产能布局，切入欧洲、北美市场（目标2026年海外收入占比达30%）。

五、结论与展望

光伏组件行业竞争已进入**“规模+技术+成本”综合比拼阶段，头部企业凭借规模化产能、高效技术及垂直一体化优势，将进一步巩固市场份额；中小企业如琏升科技，需通过技术创新（高效组件）、产能优化（TOPCon/HJT）及海外市场拓展**，才能在竞争中占据一席之地。

从当前情况看，琏升科技在技术、成本及产能上仍落后于头部企业，但如果能顺利推进TOPCon产能落地及垂直一体化布局，有望在2026年进入全球组件企业前15名（当前排名第22名[0]）。

提醒：本报告基于公开信息及行业常规数据整理，若需更详尽的财务指标（如毛利率、净利率）、产能利用率、市场份额等数据，建议开启“深度投研”模式，获取券商专业数据库支持。