“十五五”规划受益行业财经分析报告（2026-2030）

一、报告背景与分析框架

“十五五”规划（2026-2030年）是中国在高质量发展转型期的关键五年规划，其核心目标是衔接2035年远景目标（基本实现社会主义现代化），聚焦科技自立自强、绿色低碳转型、区域协调发展、民生福祉提升四大战略方向。本报告基于国家中长期战略延续性、“十四五”规划完成情况及专家解读，从政策导向、市场需求、技术迭代三大维度，分析“十五五”期间潜在受益行业及逻辑。

二、核心受益行业分析

（一）科技创新与高端制造：科技自立自强的核心载体

“十五五”时期，中国将进一步深化“科技强国”战略，重点突破卡脖子技术与高端制造能力，推动产业向全球价值链中高端攀升。受益行业包括：

• 集成电路：作为“工业粮食”，集成电路是科技创新的核心领域。“十五五”规划可能加大对**芯片设计（如CPU、GPU）、先进制造（如7nm及以下制程）、封装测试（如CoWoS、InFO）**的支持，推动国内产能占全球比重从“十四五”末的20%提升至30%以上。受益企业包括中芯国际（先进制程产能扩张）、华为海思（高端芯片设计）、长电科技（先进封装）。
• 人工智能（AI）：AI是数字经济的核心驱动力，“十五五”可能聚焦大模型产业化、算力基础设施、行业应用落地（如智能制造、医疗诊断、自动驾驶）。根据中国信通院预测，2030年中国AI核心产业规模将达到1万亿元，复合增长率超20%。受益企业包括百度（文心大模型）、阿里云（算力基础设施）、科大讯飞（智能语音应用）。
• 高端装备：针对航空航天、海洋工程、智能制造等领域的高端装备需求，“十五五”将推动**大型客机（C919后续机型）、深海钻井平台（如“蓝鲸2号”升级）、工业机器人（高精度伺服系统、减速器）**的国产化。受益企业包括中航工业（C919）、中集集团（海洋工程装备）、埃夫特（工业机器人）。

（二）绿色转型与新能源：双碳目标的关键路径

“十五五”处于碳达峰关键期（2030年碳达峰），规划将强化“双碳”目标的落地实施，推动能源结构转型与产业绿色升级。受益行业包括：

• 新能源发电：光伏、风电将成为主力能源，“十五五”期间装机量目标可能达到10亿千瓦（约占全国发电装机量的35%）。光伏领域，TOPCon、HJT等高效电池技术将逐步替代PERC，成本下降至0.2元/瓦以下；风电领域，大型化（10MW以上机组）、智能化（风场数字孪生）将成为趋势。受益企业包括隆基绿能（HJT电池龙头）、金风科技（大型风电机组）、三峡能源（新能源发电运营商）。
• 储能：随着新能源发电占比提升，储能成为“消纳瓶颈”的关键解决方案。“十五五”规划可能加大对锂电池（磷酸铁锂、三元锂）、抽水蓄能、钒电池的支持，目标将储能装机量从“十四五”末的3000万千瓦提升至1.5亿千瓦。受益企业包括宁德时代（锂电池龙头）、比亚迪（刀片电池）、国网新源（抽水蓄能）。
• 绿色建筑：为实现“建筑领域碳达峰”，“十五五”将推动装配式建筑（占比目标30%）、绿色建材（如节能玻璃、再生钢材）的普及。受益企业包括万科（装配式建筑龙头）、海螺水泥（绿色建材）、东方雨虹（防水节能材料）。

（三）区域协调与新型城镇化：优化空间布局的重要抓手

“十五五”时期，中国将继续推进区域重大战略（京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等）与新型城镇化（县城城镇化补短板），推动要素跨区域流动与城乡融合发展。受益行业包括：

• 基础设施建设：区域协调发展需要完善交通、水利、能源等基础设施。例如，京津冀协同发展中的“轨道上的京津冀”（如京唐城际、京滨城际）、长江经济带的“黄金水道”（如长江干线航道升级）、粤港澳大湾区的“一小时生活圈”（如深中通道）。受益企业包括中国建筑（基建龙头）、中铁建（轨道交通）、中交建（水利工程）。
• 县域消费升级：新型城镇化（县城城镇化）将推动县域消费从“基础需求”向“品质需求”升级，涉及零售、餐饮、家电等领域。例如，拼多多（县域电商龙头）、海尔智家（县域家电市场）、美团（县域餐饮外卖）。

（四）民生改善与社会事业：满足人民美好生活需要

“十五五”时期，中国将加大对教育、医疗、养老等民生领域的投入，应对人口老龄化与社会需求升级。受益行业包括：

• 医疗健康：人口老龄化（60岁以上人口占比将达25%）推动慢性病防治、老年护理、创新药需求增长。“十五五”规划可能加大对**生物制药（如单抗、疫苗）、医疗设备（如MRI、CT）、医疗服务（如连锁医院）**的支持。受益企业包括恒瑞医药（创新药龙头）、迈瑞医疗（医疗设备）、爱尔眼科（眼科连锁）。
• 养老服务：随着老龄化加剧，养老服务需求从“基本照料”向“品质养老”升级，涉及养老机构、养老用品、养老金融等领域。“十五五”规划可能推动居家养老（如智能养老设备）、社区养老（如日间照料中心）的普及。受益企业包括亲和源（养老机构）、鱼跃医疗（养老用品）、中国太保（养老金融）。

（五）数字经济与信息化：推动经济转型的核心引擎

“十五五”时期，数字经济将成为经济增长的主引擎，规划将推动数字产业化（如5G、大数据）与产业数字化（如工业互联网、数字乡村）深度融合。受益行业包括：

• 工业互联网：工业互联网是“数字经济与实体经济融合”的关键载体，“十五五”规划可能推动**工业软件（ERP、MES）、工业物联网平台（如树根互联、航天云网）**的普及，目标将工业互联网平台普及率从“十四五”末的45%提升至60%。受益企业包括用友网络（工业ERP）、金蝶国际（工业MES）、工业富联（工业物联网）。
• 5G与物联网：5G是数字经济的“基础设施”，“十五五”时期将推动5G基站（目标达到1000万个）、物联网终端（目标达到200亿台）的普及，支持智能工厂、智能交通、智能医疗等应用。受益企业包括华为（5G设备）、中兴通讯（5G基站）、移远通信（物联网模块）。

三、投资逻辑与风险提示

（一）投资逻辑

1. 政策驱动：“十五五”规划的财政补贴、税收优惠、产业基金将直接支持受益行业（如新能源的补贴退坡但保持税收优惠、科技创新的研发费用加计扣除）。
2. 市场需求：人口老龄化、消费升级、能源转型等长期趋势将推动受益行业的需求增长（如医疗健康、新能源）。
3. 技术迭代：技术进步（如AI大模型、HJT电池、工业互联网）将降低成本、提升效率，推动行业规模化应用（如光伏成本下降推动装机量增长）。

（二）风险提示

1. 政策不确定性：“十五五”规划尚未正式发布，具体政策内容可能与预期存在差异（如新能源补贴退坡速度、科技创新支持力度）。
2. 技术研发风险：高端制造（如集成电路）、科技创新（如AI大模型）的研发投入大、周期长，可能面临研发失败的风险（如芯片制程突破延迟）。
3. 市场竞争风险：受益行业（如新能源、数字经济）的市场竞争加剧，可能导致价格下降、利润收缩（如光伏组件价格战）。

四、结论

“十五五”规划的核心逻辑是**“高质量发展”，受益行业将集中在科技创新、绿色转型、区域协调、民生改善四大领域。投资者可重点关注集成电路、新能源、医疗健康、工业互联网等行业的龙头企业，结合政策支持力度、市场需求增长、技术迭代进度**进行投资决策。

（注：本报告基于当前政策信号与专家解读，具体受益行业以“十五五”规划正式发布内容为准。）