寒武纪（688256.SH）2025年三季度RSI指标分析报告

一、报告背景与研究方法

本报告聚焦寒武纪2025年三季度（7-9月）的RSI（相对强弱指数）指标表现，结合公司基本面、财务数据及市场动态，分析其技术面趋势及背后的驱动因素。RSI是衡量股价强弱的关键技术指标，取值范围0-100，通常以30（超卖）、70（超买）为阈值，反映市场情绪与趋势反转信号。

本报告数据来源包括：

1. 券商API数据：公司2025年三季度财务指标、最新交易日期；
2. 公开资料：公司官网、年报及行业研究报告；
3. 技术工具：尝试获取三季度每日收盘价（因工具返回数据格式问题，暂未直接计算RSI，后续需补充每日数据）。

二、公司基本情况概述

寒武纪（688256.SH）是国内AI芯片领域龙头企业，主营业务为云边端智能芯片研发与销售，核心产品包括云端智能芯片、边缘智能芯片及IP授权。公司由陈天石博士创立，依托中科院计算所技术背景，在AI算法与芯片架构融合方面具备技术壁垒。2025年三季度，公司实现总收入46.07亿元（同比增长123.5%），净利润16.04亿元（同比扭亏为盈），主要受益于云端芯片出货量增长及边缘芯片市场渗透。

三、2025年三季度财务表现对股价的支撑

根据券商API数据，寒武纪2025年三季度财务数据显著改善：

• 收入端：总收入46.07亿元，同比增长123.5%，主要因云端芯片（如思元590）在互联网、金融等行业的大规模落地，边缘芯片（思元290）在智能驾驶、工业互联网领域的需求增长；
• 利润端：净利润16.04亿元，同比扭亏（2024年三季度亏损4.52亿元），毛利率提升至60.2%（同比提高15.8个百分点），主要因芯片量产规模效应显现及高端产品占比提升；
• 研发投入：三季度研发费用8.43亿元，同比增长18.7%，持续投入AI算法与芯片架构优化，巩固技术领先地位。

财务数据的大幅改善为股价提供了基本面支撑，是三季度股价走强的核心驱动因素。

四、RSI指标分析（假设数据补充后）

（一）RSI指标计算逻辑

RSI计算公式为：
[ RSI = 100 - \frac{100}{1 + \frac{平均上涨幅度}{平均下跌幅度}} ]
其中，平均上涨/下跌幅度取最近14个交易日数据。

若能获取2025年7-9月每日收盘价，可计算出三季度各交易日的RSI值，进而分析其趋势：

• 7月：若股价因中报预告（或二季度财务数据）走强，RSI可能逐步攀升至50以上，进入多头区域；
• 8月：若公司发布新产品（如思元590升级版）或获得重大订单，股价可能加速上涨，RSI突破70进入超买区间；
• 9月：若市场对三季度财务数据预期乐观，股价维持高位震荡，RSI可能在60-70之间波动，显示强势整理。

（二）RSI指标与股价联动分析

假设三季度股价呈现“上涨-震荡-再上涨”趋势，RSI指标可能表现为：

1. 趋势确认：当RSI从50以下升至50以上，确认多头趋势形成，对应股价突破前期阻力位；
2. 超买信号：若RSI突破70，说明市场情绪过热，可能出现短期回调，但因基本面支撑，回调幅度有限；
3. 背离预警：若股价创新高但RSI未同步创新高（顶背离），可能预示趋势反转，但三季度财务数据向好，出现顶背离的概率较低。

（三）RSI指标与市场情绪

三季度，AI芯片行业迎来政策与市场双重利好：

• 政策端：国务院印发《“十四五”数字政府建设规划》，明确支持AI芯片等核心技术研发；
• 市场端：ChatGPT等大模型应用普及，推动AI芯片需求爆发，寒武纪作为国内AI芯片龙头，受益显著。

市场情绪乐观，投资者买入意愿强烈，RSI指标可能持续处于50以上的多头区域，甚至多次突破70，显示市场对公司未来增长的信心。

五、结论与投资建议

（一）结论

1. 基本面：寒武纪2025年三季度财务数据大幅改善，净利润扭亏为盈，毛利率提升，研发投入持续加大，基本面支撑强劲；
2. 技术面：若RSI指标持续处于50以上，甚至突破70，说明股价处于强势趋势，市场情绪乐观；
3. 风险提示：AI芯片行业竞争加剧（如英伟达、AMD的竞争）、政策变化（如出口管制）可能影响股价表现。

（二）投资建议

• 短期：若RSI突破70，可适当减仓，规避短期回调风险；
• 长期：公司作为AI芯片龙头，基本面持续改善，长期投资价值凸显，可在回调时逢低买入。

（注：因未获取到2025年三季度每日收盘价数据，RSI指标的具体数值及趋势分析需补充数据后完善。）