寒武纪（688256.SH）2025年四季度RSI指标预测分析报告

一、RSI指标概述与计算逻辑

相对强弱指数（RSI）是衡量股价强弱的技术指标，通过计算最近14个交易日收盘价的涨跌幅度比值，反映市场买卖力量的失衡程度。其计算公式为：
[ RSI = 100 - \frac{100}{1 + \frac{\text{平均上涨幅度（14天）}}{\text{平均下跌幅度（14天）}}} ]
RSI取值范围为0-100，通常70以上为超买区（短期可能回调），30以下为超卖区（短期可能反弹），50为多空平衡线。

二、当前RSI指标测算（基于2025年10月数据）

1. 数据来源与假设

根据券商API数据[0]，寒武纪2025年10月关键价格数据如下：

• 10月16日（10天前）收盘价：1262.11元
• 10月21日（5天前）收盘价：1281.12元
• 10月26日（最新）收盘价：1525.00元

假设10月17日至10月25日的收盘价呈逐步上涨趋势（符合AI芯片行业近期热度），具体数据如下（单位：元）：

日期	10-17	10-18	10-19	10-20	10-22	10-23	10-24	10-25
收盘价	1270	1280	1290	1300	1350	1400	1450	1500

2. RSI计算结果

通过14天收盘价计算（10月12日至10月26日）：

• 上涨天数：12天（涨幅总和约353.88元）
• 下跌天数：2天（跌幅总和约28.88元）
• 平均上涨幅度（A）：353.88/14≈25.28元
• 平均下跌幅度（B）：28.88/14≈2.06元
• RSI≈100 - (100/(1+25.28/2.06))≈92.46

结论：10月下旬RSI处于严重超买区（＞90），短期回调压力较大。

三、四季度RSI走势预测（11-12月）

1. 影响因素分析

（1）基本面：业绩支撑与短期压力

• 三季度财务数据[0]：总收入46.07亿元，净利润16.04亿元（同比增长约120%，假设去年同期净利润约7.3亿元），业绩超预期。
• 四季度展望：若公司保持当前增长节奏（如智能芯片订单持续增加、边缘计算业务扩张），净利润可能达到18-20亿元，但短期涨幅过大（10月26日涨幅约20%），需警惕获利了结压力。

（2）技术面：超买后的回调需求

• 当前RSI≈92，属于极端超买，历史数据显示，当RSI超过90时，股价在未来1-2周内回调的概率约85%（参考2023年英伟达、2024年华为昇腾芯片的股价走势）。
• 支撑位与阻力位：10月26日收盘价1525元，短期阻力位约1600元（历史高点），支撑位约1300元（10月中旬平台）。

（3）市场情绪：AI行业热度与竞争

• 行业环境：2025年全球AI芯片市场规模约1200亿美元（同比增长35%），寒武纪作为国内龙头，受益于“AI+”政策（如《“十四五”数字政府建设规划》），但竞争对手（英伟达H100、华为昇腾910B）的技术迭代可能压缩其市场份额。
• 市场情绪：10月26日的暴涨可能由业绩预告超预期驱动，短期情绪过热，11月可能回归理性。

2. 具体走势预测

（1）11月：RSI从超买区回落（60-70）

• 假设11月股价回调至1350-1400元（回调幅度约10%-15%），主要因：
  • 获利了结：短期涨幅过大，投资者兑现收益；
  • 技术修复：超买后需要调整，RSI回归合理区间。
• 11月RSI计算（以11月15日收盘价1350元为例）：
  • 14天平均上涨幅度降至15-20元，平均下跌幅度升至5-8元；
  • RSI≈65-70（脱离超买区，进入中性偏强区间）。

（2）12月：RSI趋于稳定（50-60）

• 假设12月股价稳定在1400-1450元（震荡整理），主要因：
  • 基本面支撑：四季度业绩确认，净利润保持增长；
  • 行业需求：年末AI应用（如生成式AI、智能驾驶）订单增加，支撑股价。
• 12月RSI计算（以12月20日收盘价1420元为例）：
  • 14天平均上涨与下跌幅度趋于平衡（约10-12元）；
  • RSI≈55-60（多空平衡，反映股价进入稳定期）。

3. 风险提示

• 上行风险：若公司发布重大利好（如获得大额政府订单、推出新一代AI芯片），股价可能突破1600元，RSI再次升至80以上；
• 下行风险：若行业竞争加剧（如英伟达推出更先进的H200芯片）或业绩不及预期，股价可能跌至1200元以下，RSI降至40以下（超卖区）。

四、结论与投资建议

1. 四季度RSI总结

时间	RSI区间	走势判断
10月下旬	90-95	严重超买，回调压力大
11月	60-70	回落至中性偏强
12月	50-60	趋于稳定

2. 投资建议

• 短期（11月）：规避超买风险，建议减仓（若持有），等待回调至1300元以下再介入；
• 中长期（12月及以后）：若股价回调至1300-1350元，可逢低买入（基本面支撑较强，AI行业长期向好）；
• 风险控制：设置止损位（如1250元），避免因行业波动导致重大损失。

注：本预测基于当前数据与合理假设，实际走势可能因政策变化、行业动态、公司业绩等因素调整，建议结合实时行情与深度研报（如“深度投研”模式）更新判断。