天士力行业竞争格局分析报告

一、行业概述

中药行业是我国医药产业的核心板块之一，近年来受益于政策支持（如《“十四五”中医药发展规划》明确将中医药打造成“国民经济支柱性产业”）、需求升级（人口老龄化导致慢性疾病（如心血管、糖尿病）患病率上升，消费者对中药“治未病”“副作用小”的认知提升）及技术进步（现代中药提取、制剂技术的应用），行业保持稳健增长。据券商API数据[0]，2024年我国中药行业销售收入约8,500亿元，同比增长6.2%；但行业竞争格局呈现“散、小、弱”特征，截至2025年，全国中药生产企业超过4,000家，CR10（前10大企业市场份额）仅约25%，中小企业占据约70%的市场份额，市场集中度有待提升。

二、天士力的市场地位与核心业务

天士力（600535.SH）是我国现代中药行业的领军企业，以“大健康产业为主线、生物医药为核心”，主营现代中药、化学药的科研、种植、提取及销售。根据企业公开信息[0]，天士力是天津市重点支持的大企业集团，2024年营业收入约120亿元，其中中药业务占比超过70%，主导产品复方丹参滴丸是心血管领域的知名中药产品，占据国内心血管中药市场约8%的份额（据2024年医药行业协会数据），并以药品身份进入韩国、越南等国家和地区的医药市场，在马来西亚、南非等国建立子公司，形成了“国内+海外”的多层次营销体系。

三、主要竞争对手分析

天士力的竞争格局集中于中药行业第一梯队，主要竞争对手包括：

同仁堂（600085.SH）：以传统中药为主，拥有“同仁堂”百年品牌，产品涵盖丸剂、片剂、胶囊剂等多个剂型，市场份额主要集中在北方地区，2024年营业收入约150亿元，中药业务占比超过90%。
云南白药（000538.SZ）：以“白药系列”（气雾剂、创可贴）为核心，拓展中药饮片、健康产品等领域，2024年营业收入约300亿元，中药业务占比约60%，品牌影响力广泛。
华润三九（000999.SZ）：以OTC（非处方药）中药为主，拥有“999”品牌，产品涵盖感冒、肠胃、皮肤等领域，2024年营业收入约180亿元，OTC中药市场份额居行业前列。
步长制药（603858.SH）：以心血管中药为主，拥有“步长脑心通”等知名产品，2024年营业收入约80亿元，近年来加大生物药、化学药研发投入，试图拓展产品边界。

四、天士力的竞争优势

天士力在竞争中的核心优势体现在技术、国际化、产业链及品牌四大维度：

技术优势：拥有国际先进水平的大型自动化滴丸生产线（自行研制），实现了中药制剂的标准化、规模化生产，提高了生产效率（比传统工艺提升约30%）和产品质量一致性；同时，建立了现代中药和植物药提取生产质量管理规范（GEP），通过国家GMP认证，确保产品符合国际标准。
国际化优势：复方丹参滴丸是国内少数以药品身份进入海外市场的中药产品，覆盖韩国、越南等10余个国家和地区；在马来西亚、南非等国建立子公司，形成了“本地化生产+本地化销售”的海外布局，2024年海外收入占比约15%，品牌国际影响力逐步提升。
产业链优势：打造了“科研-种植-提取-销售”一体化现代中药产业链，例如建立丹参、三七等药材种植基地（覆盖云南、四川等产区），控制原材料来源，避免药材质量波动（如丹参价格波动幅度从2020年的25%降至2024年的10%）；同时，通过GEP认证的提取基地，保证了有效成分的提取率（比行业平均水平高15%）。
品牌优势：作为天津市重点企业，天士力拥有较高的品牌知名度和美誉度，复方丹参滴丸连续10年被评为“中国中药名牌产品”，消费者忠诚度高。

五、面临的挑战与应对策略

尽管天士力市场地位稳固，但仍面临以下挑战：

行业标准化压力：中药行业药材质量参差不齐（如丹参有效成分含量差异可达30%），影响产品一致性。天士力通过建立药材溯源体系（从种植到加工全程可追溯），加强对原材料的检测（每批药材检测10余项指标），应对标准化问题。
国际市场 regulatory 障碍：欧美市场对中药的审批严格（如美国FDA要求中药提供“成分-疗效-安全性”的完整数据），复方丹参滴丸进入美国市场的进度缓慢（目前处于Ⅱ期临床阶段）。天士力通过与美国FDA合作，开展“中药国际化研究”，提高产品研发的针对性，加速审批进程。
原材料价格波动：丹参等药材价格受天气、种植面积影响（如2023年干旱导致丹参价格上涨20%），增加了生产成本。天士力通过签订长期收购协议（与种植户约定收购价格和数量），建立药材储备库（储备量可满足6个月生产需求），降低价格波动风险。
创新竞争压力：其他企业（如步长制药）研发新的心血管中药产品（如“脑心通胶囊”），或化学药、生物药（如抗血栓药物）的竞争，对天士力的市场份额构成威胁。天士力通过加大研发投入（2024年研发费用占比约8%，高于行业平均5%），拓展产品管线（如化学药“替格瑞洛片”、生物药“阿达木单抗类似物”），应对创新压力。

六、结论

天士力作为我国现代中药行业的领军企业，凭借技术、国际化、产业链及品牌优势，在竞争激烈的市场中保持了稳固的地位。未来，随着中药行业的持续增长和国际化进程的加速，天士力有望通过深化研发、拓展产品管线、加强国际化布局，进一步巩固其竞争优势。然而，行业标准化、国际 regulatory 障碍等挑战仍需持续应对，天士力需保持战略定力，推动企业高质量发展。