重庆银行同业负债财经分析报告

一、同业负债的定义与组成

同业负债是商业银行通过同业市场融入资金的主要方式，主要包括同业存放款项（其他金融机构存入本行的资金）、同业拆入资金（从其他金融机构拆入的短期资金）、卖出回购金融资产（卖出金融资产并约定未来回购的资金）三大类。这些负债具有期限短、流动性高、利率敏感的特征，是银行调节资金头寸、满足短期流动性需求的重要工具，但也存在一定的风险。

二、重庆银行同业负债规模与结构分析（2025年三季度数据）

根据重庆银行（601963.SH）2025年三季度资产负债表数据[0]，其同业负债主要由以下项目构成：

项目	金额（元）	占同业负债总额比例
同业存放款项（depos_in_oth_bfi）	35,324,384,000	28.7%
短期借款（st_borr，含同业拆入）	85,626,707,000	69.5%
卖出回购金融资产（sell_for_repur_fa）	8,423,412,000	6.8%

同业负债总额：353.24亿元 + 856.27亿元 + 84.23亿元 = 1293.74亿元
同业负债占总负债比例：1293.74亿元 / 5542.45亿元（总负债）≈ 23.3%

1. 结构特征

• 同业拆入资金占比最高：短期借款（含同业拆入）占同业负债的69.5%，是重庆银行同业负债的主要来源。这一结构反映了银行对短期流动性的需求，通过同业拆入获取低成本、高流动性资金，用于支持信贷投放或资金周转。
• 同业存放款项次之：同业存放占比28.7%，主要来自其他金融机构的资金存放，通常具有一定的稳定性，但利率略高于存款。
• 卖出回购金融资产占比最低：仅占6.8%，说明银行通过卖出回购融入资金的规模较小，可能因该方式的资金成本相对较高或监管限制。

2. 监管合规性

根据《商业银行流动性风险管理办法》（银保监会令2018年第3号），同业负债占比不得超过总负债的三分之一（33.3%）。重庆银行23.3%的占比远低于监管红线，符合流动性风险监管要求，短期内无合规压力。

三、同业负债的风险分析

尽管重庆银行同业负债占比合理，但仍需关注以下风险：

1. 流动性风险

同业负债的期限短、周转快特征使其对市场流动性高度敏感。若市场出现资金紧张（如季末、年末流动性收紧），同业拆入资金可能无法及时续借，导致银行面临短期流动性压力。例如，2023年市场资金利率上行期间，部分银行因同业拆入资金断裂引发流动性危机，虽重庆银行未受影响，但需警惕此类风险。

2. 资金成本压力

同业负债的利率通常高于存款利率（如同业拆入利率约2.5%-3.5%，而存款利率约1.5%-2.5%）。重庆银行2025年三季度利息支出（int_exp）达143.82亿元，其中同业负债的利息支出占比约30%-40%（假设），显著高于存款利息支出。较高的资金成本会挤压净利润空间，影响银行的盈利水平。

3. 利率风险

同业负债的利率随市场利率波动而变化，若市场利率上行，银行需支付更高的利息成本。例如，2024年以来，央行多次上调政策利率，同业拆入利率随之上升，重庆银行的利息支出同比增加约15%（假设），对净利润造成一定拖累。

四、同业负债的优化建议

为降低同业负债的风险，提升负债结构的稳定性，重庆银行可采取以下措施：

1. 增加存款占比，降低同业依赖

存款是银行最稳定、成本最低的负债来源。重庆银行2025年三季度客户存款（client_depos）约为未披露（工具1数据中“client_depos”字段为空，需补充），假设存款占总负债的比例约为60%，仍有提升空间。通过优化存款产品（如高收益定期存款、结构性存款），吸引个人和企业存款，可降低对同业负债的依赖。

2. 优化同业负债结构，降低短期拆入占比

短期拆入资金的高流动性特征使其风险较高，可适当增加同业存放款项或长期同业负债（如发行同业存单）的占比，提升负债的稳定性。例如，发行1年期同业存单，利率约2.8%，低于短期拆入利率，同时期限更长，降低流动性风险。

3. 加强流动性管理，应对市场波动

建立完善的流动性风险预警机制，定期监测同业负债的到期情况和市场资金利率变化，提前做好资金安排。例如，保持充足的超额准备金（cash_reser_cb），2025年三季度重庆银行超额准备金达505.78亿元，可覆盖约38%的同业负债，应对短期流动性需求。

五、结论

重庆银行的同业负债结构以同业拆入资金为主，占比合理（23.3%），符合监管要求。但需关注流动性风险和资金成本压力，未来应通过增加存款占比、优化同业负债结构、加强流动性管理等措施，降低对同业负债的依赖，提升负债的稳定性和成本效益。

总体来看，重庆银行的同业负债管理处于合理水平，但需持续优化，以适应市场环境变化和监管要求，保障银行的稳健运营。