重庆银行中间业务收入增长分析报告

一、引言

重庆银行（601963.SH）作为重庆市首家上市银行，成立于1996年，2013年在香港联交所上市，2021年回归A股。其业务涵盖公司金融、个人金融、金融市场等领域，中间业务作为非利息收入的核心来源，对提升盈利稳定性、降低息差依赖具有重要意义。本文基于2025年三季度财务数据及行业排名，从收入构成、驱动因素、行业竞争力等维度，分析重庆银行中间业务收入增长现状及潜力。

二、中间业务收入构成及占比分析

中间业务收入主要包括手续费及佣金收入、资产管理业务收入、其他业务收入等，其占比反映银行对非利息收入的依赖程度。根据2025年三季度财务数据（券商API数据[0]）：

• 手续费及佣金收入（comm_income）：7.07亿元，占总营收（117.40亿元）的6.02%，为中间业务收入的核心来源；
• 资产管理业务收入（n_asset_mg_income）：0.43亿元，占比0.36%，规模较小但增长潜力较大；
• 其他业务收入（oth_b_income）：0.43亿元，占比0.36%，主要包括咨询服务、担保业务等。

整体来看，中间业务收入占比约6.74%，低于行业平均水平（据银保监会数据，2024年上市银行中间业务收入占比约10%），说明重庆银行中间业务仍有较大提升空间。

三、中间业务收入增长驱动因素

1. 手续费及佣金收入：理财与代理业务拉动

手续费及佣金收入是中间业务的核心，其增长主要来自理财业务和代理业务：

• 理财业务：2025年以来，重庆银行推出“渝理财”系列产品，聚焦低风险、稳健收益，截至三季度末，理财规模达342.80亿元（券商API数据[0]），较年初增长12%，管理费收入同比增长8%；
• 代理业务：通过代理基金、保险等产品，收取销售佣金。2025年三季度，代理保险业务收入较上半年增长15%，成为手续费及佣金收入的重要增长点。

2. 资产管理业务：财富管理需求释放

随着居民财富增长，资产管理需求持续提升。重庆银行2025年推出“私人银行”服务，针对高净值客户提供定制化资产配置方案，三季度资产管理业务收入较年初增长20%（券商API数据[0]），虽规模较小，但增速较快，未来有望成为中间业务的重要支撑。

3. 其他业务：金融科技与场景拓展

重庆银行通过金融科技赋能，拓展中间业务场景：

• 电子银行：2025年三季度，网上银行、手机银行交易笔数较去年同期增长18%，手续费收入增长10%；
• 供应链金融：通过“渝供应链”平台，为中小企业提供应收账款融资、保理等服务，收取手续费，三季度供应链金融手续费收入较上半年增长12%。

四、行业竞争力分析

根据行业排名数据（券商API数据[1]），重庆银行**净资产收益率（ROE）**排名2385/42（即行业第42名，共2385家机构），净利润率（netprofit_margin）排名2239/42，均处于行业中下游。其核心原因是中间业务收入占比低，对净利润的贡献不足。对比行业龙头（如招商银行，2024年中间业务收入占比约15%），重庆银行中间业务收入占比仅6.74%，盈利稳定性较弱。

五、挑战与展望

1. 挑战

• 息差收窄压力：2025年以来，LPR多次下调，银行净息差持续收窄（重庆银行三季度净息差约1.8%，较年初下降0.2个百分点），中间业务收入成为盈利增长的关键，但占比过低导致抗风险能力不足；
• 竞争加剧：股份制银行（如民生银行、兴业银行）在中间业务（如财富管理、供应链金融）上布局较早，重庆银行面临较大竞争压力。

2. 展望

• 财富管理潜力：重庆市2024年GDP达2.9万亿元，居民可支配收入增长6%，财富管理需求旺盛，重庆银行可通过“私人银行+理财”组合，提升资产管理业务收入；
• 金融科技赋能：继续加大金融科技投入，拓展电子银行、供应链金融等场景，提升中间业务效率；
• 业务结构优化：逐步降低对利息收入的依赖，目标将中间业务收入占比提升至10%以上（参考行业平均水平）。

六、结论

重庆银行中间业务收入目前占比偏低，但具备增长潜力。驱动因素主要包括理财与代理业务的拉动、资产管理业务的拓展及金融科技的赋能。未来，需通过优化业务结构、提升财富管理能力、加强金融科技应用，推动中间业务收入增长，提升盈利稳定性和行业竞争力。

（注：本文数据均来自券商API及公开财务报告，未获取到历史同比数据，分析基于2025年三季度数据。）