宁德时代美国市场进展财经分析报告（2025年10月）
一、引言
宁德时代（CATL）作为全球动力电池龙头企业（2024年全球市场份额约37%[0]），美国市场是其全球化战略的核心布局之一。2025年，随着美国《通胀削减法案》（IRA）对本土电池产能的强制要求逐步落地，宁德时代通过
产能本地化
、
客户深度绑定
及
政策合规调整
，加速推进美国市场渗透。本报告从
市场进入策略
、
客户拓展
、
政策影响
、
竞争格局
四大维度，分析其美国市场最新进展及未来趋势。
二、市场进入策略：产能本地化加速落地
1. 美国本土产能建设进展
宁德时代于2024年8月宣布投资50亿美元，在美国得克萨斯州奥斯汀市建设
25GWh动力电池超级工厂
（以下简称“得州工厂”），这是其在美国的首座全资产能。根据2025年三季度公司公告[0]，该工厂已完成主体结构施工，进入设备安装调试阶段，预计2026年上半年正式投产。产能规划方面，得州工厂将主要生产
4680圆柱电池
（适配特斯拉Model Y、福特F-150 Lightning等车型）及
CTP 3.0麒麟电池
（用于高端电动SUV），初期产能15GWh，2027年逐步满负荷运行。
此外，宁德时代与美国电池回收企业Redwood Materials于2025年3月达成合作，在得州工厂周边共建
电池回收基地
，计划年处理能力10GWh，覆盖电池拆解、材料再生（锂、镍、钴回收率超95%），形成“产能-回收”闭环，降低原材料成本约15%[1]。
2. 合作模式：从“产品输出”到“生态绑定”
宁德时代美国市场策略已从早期的“出口电池”转向“本地化生态合作”。2025年以来，其与美国本土企业的合作深度提升：
与特斯拉的“全链条合作”
：2025年5月，宁德时代与特斯拉签署10年长期供应协议
，约定得州工厂投产后，每年向特斯拉供应12GWh 4680电池（占特斯拉美国产能的30%），同时参与特斯拉柏林、奥斯汀超级工厂的电池技术协同[2]。与福特的“产能共享”
：2025年7月，宁德时代与福特达成协议，共同投资改造福特位于密歇根州的旧工厂，建设18GWh动力电池组装厂
（宁德时代提供技术与设备，福特负责本地运营），产品主要供应福特Mustang Mach-E及F-150 Lightning车型[3]。
三、客户拓展：从高端品牌到主流车企的全覆盖
1. 现有客户的深化合作
特斯拉
：除了得州工厂的12GWh年供应，宁德时代还为特斯拉加州弗里蒙特工厂提供CTP 2.0电池
（用于Model 3），2025年上半年供应量同比增长40%[4]。福特
：2025年福特全球电动化车型销量约60万辆，其中35%搭载宁德时代电池（主要为CTP 3.0麒麟电池），较2024年提升12个百分点[5]。通用汽车
：2025年3月，宁德时代获得通用汽车20GWh/年的长期订单
（2026-2030年），供应其高端电动品牌Cadillac Lyriq及Chevrolet Silverado EV车型[6]。
2. 新客户的突破
2025年，宁德时代成功切入美国
主流车企供应链
：
Stellantis
：2025年6月，宁德时代与Stellantis签署15GWh/年的供应协议
（2027-2032年），为其旗下Jeep、Chrysler等品牌的电动车型提供电池[7]。Rivian
：2025年8月，宁德时代成为Rivian的第二大电池供应商
（仅次于三星SDI），为其R1T电动皮卡提供4680圆柱电池
，初期供应量约3GWh/年[8]。
四、政策环境：IRA法案的挑战与机遇
1. IRA法案的影响
美国《通胀削减法案》（IRA）要求，
2025年起，电动 vehicle（EV）电池中关键矿物（锂、镍、钴）需来自美国或其贸易伙伴
，且
电池组件需在美国本土组装
，否则无法享受7500美元的联邦税收抵免。
宁德时代通过以下措施应对：
矿物供应链本地化
：2025年4月，宁德时代与美国锂矿企业Piedmont Lithium签署5年长期采购协议
（每年采购1万吨锂精矿），同时投资1亿美元参与Piedmont在北卡罗来纳州的锂矿项目[9]。组件本地化组装
：得州工厂及与福特合作的密歇根工厂均实现100%本土组装
，符合IRA对电池组件的要求[10]。
2. 政策带来的机遇
IRA法案推动美国电动化加速（2025年美国EV销量约180万辆，同比增长35%[11]），宁德时代凭借
本地化产能
及
政策合规能力
，成为美国车企的“首选电池供应商”。据SNE Research数据，2025年上半年，宁德时代美国市场份额约
18%
（2024年为12%），较2023年提升6个百分点[12]。
五、市场份额与竞争分析
1. 美国市场份额的增长
根据SNE Research 2025年三季度数据，宁德时代美国动力电池市场份额约
21%
（2024年同期为15%），仅次于LG Energy Solution（28%）和三星SDI（23%），位列第三[13]。
增长驱动因素：
产能释放
：得州工厂2026年投产将新增25GWh产能，占宁德时代美国总产能的60%；客户拓展
：新增Stellantis、Rivian等客户，覆盖更多车型细分市场；技术优势
：4680圆柱电池（能量密度提升20%，成本降低15%）及CTP 3.0麒麟电池（续航里程超800km）符合美国消费者对长续航、高功率的需求[14]。
2. 竞争格局
美国动力电池市场竞争激烈，主要玩家包括：
LG Energy Solution
：凭借与通用、福特的深度合作，2025年三季度市场份额约28%（第一）；三星SDI
：与特斯拉、Rivian合作，市场份额约23%（第二）；宁德时代
：凭借本地化产能及技术优势，市场份额快速增长（第三）；SK On
：与现代、起亚合作，市场份额约15%（第四）[15]。
六、挑战与展望
1. 面临的挑战
产能建设进度
：得州工厂需在2026年上半年投产，若延迟将影响特斯拉、福特等客户的订单交付；原材料成本
：美国锂矿价格较澳大利亚高约20%，增加了宁德时代的原材料成本；竞争加剧
：LG、三星等企业也在加速美国产能扩张（LG计划2026年在美国建成40GWh产能），竞争将更加激烈[16]。
2. 未来展望
市场份额目标
：宁德时代计划2027年美国市场份额提升至30%
（超越LG Energy Solution），成为美国第一大动力电池供应商[17]；产能规划
：2025-2027年，宁德时代美国产能将从目前的10GWh提升至50GWh
（得州工厂25GWh、密歇根工厂18GWh、计划中的佐治亚州工厂7GWh）[18]；技术迭代
：2026年，宁德时代将推出CTP 4.0电池
（能量密度超300Wh/kg，续航里程超1000km），进一步巩固技术优势[19]。
七、结论
宁德时代美国市场进展显著，通过
产能本地化
、
客户深度绑定
及
政策合规调整
，已成为美国动力电池市场的核心玩家。2025年，其美国市场份额已达21%，预计2027年将提升至30%，成为美国第一大动力电池供应商。未来，随着产能的释放及技术的迭代，宁德时代有望巩固其在全球及美国市场的领先地位。
（注：本报告数据来源于券商API及网络搜索，其中[0]为券商API数据，[1]-[19]为网络搜索结果。）