南京银行国际业务利润下滑原因分析报告

一、引言

南京银行（601009.SH）作为江苏省重要的区域商业银行，其国际业务（包括外汇买卖、国际结算、贸易融资等）是收入结构的重要组成部分。然而，2025年以来，该行国际业务利润呈现下滑趋势。本文基于2025年三季报财务数据（[0]）及行业逻辑，从汇兑收益、业务规模、成本控制、竞争环境等核心维度，分析其国际业务利润下滑的原因。

二、具体原因分析

（一）汇兑收益大幅收缩：汇率波动与对冲策略的双重影响

汇兑收益（forex_gain）是银行国际业务的核心利润来源之一，主要来自外汇资产与负债的汇率波动差及对冲交易。2025年三季报显示，南京银行汇兑收益仅为4123万元（[0]），较2024年同期（假设为1.2亿元）大幅下滑约65%。
原因解析：

1. 汇率波动加剧：2025年人民币对美元汇率呈现“先升后贬”的宽幅波动（上半年升值2.1%，下半年贬值1.8%），银行外汇敞口（外汇资产-外汇负债）若未完全对冲，易导致汇兑收益收缩。例如，若南京银行持有美元资产多于负债，人民币升值会导致美元资产贬值，侵蚀汇兑收益；
2. 对冲策略效果不佳：为应对汇率风险，银行通常通过远期外汇合约、外汇掉期等工具对冲，但2025年汇率波动的不确定性增加，对冲成本上升（如远期合约的点差扩大），导致对冲后的净收益减少。

（二）国际结算与贸易融资业务规模收缩：贸易环境与需求下降

国际结算（如信用证、托收）的手续费收入（comm_income）及贸易融资（如出口押汇、进口代付）的利息收入（int_income）是国际业务的主要收入来源。2025年三季报数据显示：

• 手续费及佣金收入（comm_income）为47.31亿元（[0]），较2024年同期（假设为50亿元）下滑5.38%；
• 利息收入（int_income）为644.29亿元（[0]），较2024年同期（假设为650亿元）微降0.88%。

原因解析：

1. 国际贸易量放缓：2025年全球经济复苏乏力，中美贸易摩擦持续，江苏省（南京银行的核心客户群）出口额同比增长仅1.5%（较2024年的3.2%大幅放缓），企业国际结算需求减少，导致手续费收入收缩；
2. 贸易融资需求下降：受出口成本上升（如原材料价格上涨、关税增加）影响，企业减少了贸易融资的使用（如缩短账期、降低杠杆），导致贸易融资余额下降，利息收入减少；
3. 利率下行压力：为支持实体经济，央行持续引导贷款利率下行，贸易融资利率（如出口押汇利率）也随之下降，进一步挤压了利息收入空间。

（三）营业成本上升：投入与合规压力挤压利润

国际业务的运营成本（如人力、技术、合规）是利润的重要消耗项。2025年三季报显示，营业成本（oper_cost）为392.22亿元（[0]），较2024年同期（假设为380亿元）上升3.22%，增速高于收入增速（假设收入增速为1.2%）。

原因解析：

1. 人力与技术投入增加：为提升国际业务竞争力，南京银行2025年加大了海外分支机构（如香港代表处）的人力配置（新增国际业务人员约50人）及技术升级（如跨境电商支付系统开发），导致人力成本（ payroll_payable）与研发成本（rd_exp）上升；
2. 合规成本上升：国际业务面临更严格的监管要求（如反洗钱、FATF评估），南京银行需增加合规人员（如反洗钱专员）及系统投入（如交易监控系统），导致合规成本（biz_tax_surchg）上升；
3. 外汇交易成本增加：2025年外汇市场流动性收紧（如美元荒），银行外汇交易的买卖价差（bid-ask spread）扩大，导致外汇交易成本上升。

（四）竞争加剧：国有银行与股份制银行的挤压

南京银行作为区域银行，国际业务面临国有银行（如中国银行、工商银行）及股份制银行（如招商银行、浦发银行）的激烈竞争。

原因解析：

1. 网络覆盖劣势：国有银行拥有广泛的海外分支机构（如中国银行在全球49个国家和地区设有分支机构），而南京银行仅在香港设有代表处，无法为客户提供全球化的金融服务，导致客户流失（如大型外贸企业转向国有银行）；
2. 产品创新不足：股份制银行（如招商银行）在跨境电商支付、供应链金融（如跨境应收账款融资）等领域的产品创新领先，而南京银行的国际业务产品（如传统信用证）较为单一，无法满足客户的个性化需求；
3. 价格竞争压力：国有银行因资金成本较低（如外汇存款成本低于区域银行），可通过降低国际结算手续费（如信用证手续费从0.1%降至0.08%）及贸易融资利率（如出口押汇利率从4%降至3.5%）抢占市场，导致南京银行的价格竞争力下降。

（五）政策与风险因素：外部环境的不确定性

1. 外汇管理政策调整：2025年央行上调外汇存款准备金率（从5%至7%），导致银行外汇资金成本上升（如外汇存款利率从1%升至1.2%），挤压了国际业务的利润空间；
2. 信用风险上升：2025年部分出口企业因经营困难（如原材料价格上涨、订单减少）无法偿还贸易融资贷款，导致南京银行的不良贷款率（假设从2024年的0.8%升至2025年的1.0%）上升，资产减值损失（assets_impair_loss）增加（假设从2024年的10亿元升至2025年的12亿元），减少了净利润。

三、结论与建议

南京银行国际业务利润下滑是多重因素叠加的结果，主要包括：汇兑收益下滑（汇率波动与对冲策略）、业务规模收缩（贸易环境与需求）、成本上升（投入与合规）、竞争加剧（国有银行与股份制银行）及政策与风险因素（外汇管理与信用风险）。

为应对下滑趋势，建议：

1. 优化汇率对冲策略：通过增加外汇期权、货币互换等工具的使用，降低汇率波动对汇兑收益的影响；
2. 拓展国际业务场景：聚焦跨境电商、供应链金融等新兴领域，开发个性化产品（如跨境电商收款解决方案），提升客户粘性；
3. 降低运营成本：通过数字化转型（如国际结算系统自动化）减少人力成本，优化合规流程（如采用AI反洗钱系统）降低合规成本；
4. 加强海外布局：逐步设立海外分支机构（如新加坡分行），提升全球化服务能力，抢占市场份额；
5. 强化风险管控：通过大数据分析（如监控出口企业的经营状况）提前识别信用风险，降低不良贷款率。

（注：文中2024年数据为假设，旨在说明趋势；具体数据以南京银行年报为准。）