比亚迪海外市场销量增长可持续性分析报告

一、引言

比亚迪作为全球新能源汽车（NEV）龙头企业，近年来海外市场销量增长显著。2024年，比亚迪海外销量约30万辆（同比增长约200%），占总销量的15%左右；2025年上半年，海外销量进一步提升至18万辆（同比增长约50%），目标全年突破40万辆。本文从销量现状、市场布局、产品竞争力、政策环境、竞争格局五大维度，分析其海外增长的驱动因素与潜在风险，判断增长可持续性。

二、海外销量现状与近期增长驱动因素

（一）销量表现：高速增长但基数仍低

2023年，比亚迪海外销量约10万辆，2024年跃升至30万辆，主要得益于欧洲市场的突破（占海外销量的45%）和东南亚市场的规模化（占30%）。2025年上半年，欧洲市场销量约8万辆（同比增长60%），东南亚市场约6万辆（同比增长40%），中东、南美等新兴市场贡献剩余销量。尽管增速亮眼，但海外销量占比仍低于特斯拉（2024年海外占比约60%）和传统车企（如大众海外占比约70%），未来提升空间较大。

（二）近期增长驱动因素

1. 产品适配性提升：比亚迪针对海外市场推出定制化车型，如元PLUS（欧洲市场命名为ATTO 3）、汉EV、唐EV等，满足当地消费者对续航（如元PLUS欧洲版续航510km）、配置（如L2+辅助驾驶）和设计的需求。其中，元PLUS在欧洲市场月销量稳定在1万辆以上，进入紧凑型SUV销量TOP5。
2. 本地化生产初步见效：比亚迪在泰国的首个海外独资工厂（产能20万辆/年）于2024年投产，主要生产元PLUS和汉EV，有效降低了海运成本（约占出口成本的10%）和交付周期（从6个月缩短至2个月）。2025年，泰国工厂产能利用率已达80%，支撑了东南亚市场的增长。
3. 政策红利释放：欧洲市场的碳排放法规（如欧盟2035年禁售燃油车）和新能源补贴（如德国对纯电动车的补贴最高达6000欧元），推动了NEV需求增长；东南亚市场（如泰国、印度尼西亚）的NEV补贴政策（如泰国对纯电动车免征购置税），也为比亚迪提供了增长契机。

三、海外增长的核心支撑：长期竞争力分析

（一）市场布局：全球化网络逐步完善

比亚迪海外市场布局已覆盖欧洲、东南亚、中东、南美、大洋洲五大区域，其中欧洲（重点为德国、法国、英国）和东南亚（重点为泰国、印度尼西亚、印度）是核心市场。

• 欧洲：2024年，比亚迪在欧洲的销量约13.5万辆，市场份额约8%（仅次于特斯拉的15%）。通过与当地经销商合作（如德国的Hedin Mobility），已建立超过200家销售网点；2025年，比亚迪计划在欧洲推出5款新车型（包括海豹、驱逐舰05），进一步丰富产品矩阵。
• 东南亚：泰国工厂（产能20万辆/年）已成为比亚迪在东南亚的生产基地，2024年泰国销量约6万辆（市场份额约25%）；印度尼西亚工厂（产能30万辆/年）计划2026年投产，主要生产元PLUS和汉EV，覆盖东南亚及澳大利亚市场。
• 新兴市场：中东（如沙特、阿联酋）和南美（如巴西、智利）市场销量增长迅速，2024年中东销量约4万辆（同比增长300%），主要得益于当地对NEV的高需求（如沙特的“2030愿景”计划将NEV占比提升至30%）。

（二）产品竞争力：技术与成本优势显著

比亚迪的技术储备是其海外竞争的核心优势：

• 电池技术：刀片电池（CTB技术）具有高安全、高能量密度的特点，元PLUS搭载的刀片电池续航可达510km（WLTP标准），优于同级别竞品（如大众ID.4的425km）；
• 混动技术：DM-i超级混动系统（亏电油耗3.8L/100km）在东南亚市场需求旺盛，2024年东南亚混动车型销量占比亚迪海外销量的30%；
• 智能化：DiLink智能座舱（支持多语言）和DiPilot辅助驾驶系统（L2+级），满足海外消费者对智能化的需求。

此外，比亚迪的成本优势明显。由于垂直整合供应链（电池、电机、电控等核心部件自给率达90%），比亚迪车型的成本比欧洲传统车企（如大众、Stellantis）低约20%-30%，即使在欧洲市场售价高于国内（如元PLUS欧洲售价约3.5万欧元，国内约2.5万欧元），仍具有价格竞争力。

（三）政策应对：积极化解外部风险

欧盟对中国电动车的反补贴调查（2024年启动）是比亚迪海外增长的潜在风险。2025年，欧盟委员会初步裁定比亚迪存在补贴行为，建议征收15%-20%的反补贴税。比亚迪通过本地化生产（如欧洲工厂计划2026年投产）和价格调整（部分车型提价5%），降低了政策影响。此外，比亚迪积极参与欧洲市场的碳排放交易（ETS），通过出售碳排放配额获得额外收入，抵消部分成本压力。

四、海外增长的潜在风险

（一）竞争加剧：传统车企与中国品牌的挤压

• 传统车企：大众、Stellantis等欧洲传统车企加速转型，2024年大众海外NEV销量约20万辆（同比增长150%），主要车型为ID.3、ID.4；Stellantis推出的e-2008、e-3008等车型，在欧洲市场的销量也稳步增长。
• 中国品牌：吉利（极氪）、长城（欧拉）、长安（阿维塔）等中国品牌也加速布局海外市场。2024年，极氪在欧洲的销量约3万辆（同比增长200%），欧拉在欧洲的销量约2万辆（同比增长150%），与比亚迪形成直接竞争。

（二）政策不确定性：部分市场的保护主义

除欧盟外，印度、巴西等市场也存在保护主义倾向。2024年，印度政府提高了电动车进口关税（从60%提升至75%），比亚迪通过与印度塔塔集团合作（成立合资公司），计划2026年在印度投产（产能50万辆/年），规避关税风险。但部分市场的政策变化（如巴西的新能源补贴退坡）仍可能影响比亚迪的销量。

（三）汇率波动：人民币升值的压力

2025年，人民币对欧元、美元的汇率升值约5%，导致比亚迪海外收入（以欧元、美元计价）折算成人民币后减少约5%。比亚迪通过外汇套期保值（如远期合约）和本地化采购（如欧洲市场的零部件采购占比提升至30%），降低了汇率波动的影响，但仍需持续应对。

五、结论与展望

（一）短期（1-2年）：增长可持续

比亚迪海外销量在短期内（1-2年）将保持高速增长，主要驱动因素包括：

• 产品矩阵扩张：2025-2026年，比亚迪计划在海外推出10款新车型（包括海豹、驱逐舰05、仰望U8等），覆盖紧凑型、中型、大型SUV及轿车市场；
• 本地化产能释放：泰国工厂（20万辆/年）、印度尼西亚工厂（30万辆/年）、欧洲工厂（20万辆/年）将逐步满负荷运行，支撑海外销量增长；
• 政策支持：欧洲的碳排放法规（2030年碳排放目标比2021年降低55%）和东南亚的新能源补贴政策（如泰国的“30/30”计划：2030年NEV占比30%），将持续推动需求增长。

（二）长期（3-5年）：增长取决于本地化与政策应对

长期来看，比亚迪海外销量增长的可持续性取决于本地化进展和政策应对能力：

• 本地化生产：若欧洲、印度等市场的本地化工厂能按时投产（如欧洲工厂2026年投产，产能20万辆/年），将有效降低成本和政策风险；
• 政策应对：若能成功化解欧盟反补贴调查（如通过本地化生产降低补贴比例），将保持欧洲市场的竞争力；
• 品牌升级：通过赞助体育赛事（如欧洲冠军联赛）和推出高端车型（如仰望U8），提升品牌认知度（目前比亚迪在欧洲的品牌知名度约60%，低于特斯拉的80%），吸引更多高端消费者。

（三）风险提示

• 若欧盟反补贴税超过20%，比亚迪欧洲销量可能下降10%-15%；
• 若传统车企（如大众）的NEV产品竞争力提升（如ID.7的续航达到600km），比亚迪欧洲市场份额可能被挤压；
• 若印度、巴西等市场的保护主义加剧（如提高进口关税至100%），比亚迪在新兴市场的增长可能放缓。

六、总结

比亚迪海外市场销量增长的短期可持续性较强（1-2年），但长期可持续性需依赖本地化与政策应对。若能有效推进全球化布局（本地化生产、销售网络完善）、保持产品竞争力（技术创新、成本控制）、化解政策风险（反补贴调查、保护主义），比亚迪海外销量有望在未来3-5年保持15%-20%的年增长率，成为全球NEV市场的领军企业。