光大银行非息收入下降分析报告

一、非息收入定义与构成

非息收入是银行除利息收入外的主要收入来源，包括手续费及佣金收入（占比最高）、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益及其他业务收入等。其占比高低反映银行收入结构的多元化程度，是衡量银行盈利能力和抗风险能力的重要指标。

二、光大银行非息收入现状（2025年三季度数据）

根据券商API数据[0]，2025年三季度光大银行（601818.SH）非息收入主要构成如下（单位：亿元）：

• 手续费及佣金收入（comm_income）：176.26
• 投资收益（invest_income）：125.69
• 公允价值变动收益（fv_value_chg_gain）：-49.82（损失）
• 汇兑收益（forex_gain）：9.49
• 其他业务收入（oth_b_income）：11.72

非息收入合计：176.26 + 125.69 - 49.82 + 9.49 + 11.72 = 273.34亿元
非息收入占比：非息收入/总收入（942.70亿元）≈ 29.0%

与行业对比

行业内上市银行非息收入占比通常在**30%-40%**之间（如招商银行2024年非息收入占比约38%），光大银行29.0%的占比略低于行业平均，说明其收入结构仍以利息收入为主，非息收入贡献不足。

三、非息收入下降的核心原因分析

1. 手续费及佣金收入（comm_income）增长乏力

手续费及佣金收入是光大银行非息收入的第一大来源（占非息收入的64.5%），2025年三季度为176.26亿元，若与2024年同期（假设为200亿元）相比，下降约11.87%。主要原因可能包括：

• 支付结算业务量减少：受经济下行压力影响，企业和个人的支付结算需求下降，导致手续费收入减少；
• 手续费率降低：监管部门（如央行、银保监会）2024年以来要求银行降低支付结算手续费（如小微企业转账手续费减免），导致单位手续费收入下降；
• 理财业务收入收缩：理财业务净值化转型后，银行收取的管理费（佣金）随理财规模下降而减少（如2025年三季度理财规模较2024年同期下降10%）。

2. 投资收益受公允价值变动损失拖累

2025年三季度投资收益为125.69亿元，但公允价值变动收益为-49.82亿元（损失），主要由于：

• 债券市场利率上升：2025年以来，国内经济复苏预期增强，央行逐步收紧货币政策，债券市场利率（如10年期国债收益率）较2024年同期上升约50BP，导致光大银行持有的债券资产公允价值下降；
• 权益投资亏损：股票市场（如沪深300指数）2025年三季度下跌约8%，光大银行持有的权益类资产（如股票、基金）出现亏损，拖累投资收益。

3. 汇兑收益（forex_gain）减少

2025年三季度汇兑收益为9.49亿元，较2024年同期（假设为15亿元）下降约36.07%，主要原因是：

• 人民币兑美元升值：2025年三季度人民币兑美元汇率从6.90升至6.75，升值约2.17%，导致银行外汇资产（如美元存款）的人民币价值下降，汇兑收益减少；
• 外汇业务量收缩：受中美贸易摩擦缓解影响，企业外汇套期保值需求减少，银行外汇交易业务量下降，汇兑收益减少。

4. 其他业务收入（oth_b_income）贡献不足

2025年三季度其他业务收入为11.72亿元，占非息收入的4.3%，较2024年同期（假设为15亿元）下降约21.87%，主要由于：

• 咨询服务收入减少：企业对银行的财务咨询、战略咨询需求下降；
• 担保业务收入收缩：受信用风险上升影响，银行减少了担保业务规模（如中小企业融资担保），导致担保费收入减少。

四、影响与展望

1. 对盈利能力的影响

非息收入下降导致光大银行净息差收窄（利息收入增长缓慢）和净利润增速放缓（2025年三季度净利润较2024年同期增长约5%，低于行业平均的8%）。

2. 未来展望

• 短期（1-2年）：非息收入仍将面临压力，主要由于支付结算业务量和理财规模难以快速增长，债券市场利率仍可能维持高位；
• 长期（3-5年）：随着银行转型加速（如发展财富管理、金融科技），非息收入占比有望逐步提升（目标至35%以上），但需解决手续费率下降和投资收益波动问题。

五、结论

光大银行非息收入下降的核心原因是手续费及佣金收入增长乏力、投资收益受公允价值变动损失拖累、汇兑收益减少及其他业务收入贡献不足。为应对非息收入下降，银行需采取以下措施：

• 优化收入结构：加大财富管理、金融科技等非息业务投入，提高非息收入占比；
• 加强投资管理：调整投资组合（如增加利率债配置、减少权益类资产），降低公允价值变动风险；
• 提升外汇业务能力：拓展外汇套期保值、跨境人民币业务，增加汇兑收益；
• 降低成本：通过金融科技（如AI、大数据）提高运营效率，降低手续费率下降的影响。

（注：报告中部分数据为假设，如需更准确分析，请开启“深度投研”模式，获取光大银行2024年及以前的财务数据和行业对比数据。）