光大银行利息收入及利率水平分析报告（2025年三季度）
一、引言
利息收入是商业银行的核心收入来源，占比通常超过50%。本文以光大银行（601818.SH）2025年三季度财务数据为基础，结合行业逻辑，从
利息收入结构、净利息收益率（NIM）、存款与贷款利率水平
三个维度展开分析，揭示其利息业务的现状与潜在问题。
二、利息收入结构分析
根据光大银行2025年三季度财务数据（券商API数据[0]），利息收入（int_income）为
1602.05亿元
，占总营收（942.70亿元）的
170%
（注：此处数据存在明显矛盾，可能因财务报表合并口径差异或字段定义错误导致，后续分析以“利息收入为核心收入”为前提）。
1. 利息收入的主要来源
银行利息收入主要来自
贷款及垫款利息、债券投资利息、同业往来利息
三大类。从资产负债表（balance_sheet）看：
同业贷款（loanto_oth_bank_fi）
：余额1835.39亿元，占总资产的2.54%，主要为拆放给其他金融机构的资金，利率通常低于客户贷款；交易性资产（trad_asset）
：余额4467.16亿元，占总资产的6.19%，主要为债券、货币市场工具等，生息率受市场利率影响较大；客户存款派生的贷款
：未直接披露客户贷款余额，但客户存款（client_depos）余额达41846.94亿元，占总负债的63.3%，推测客户贷款为利息收入的核心来源（若客户贷款占生息资产的60%，则对应利息收入约961亿元）。
2. 利息支出结构
利息支出（int_exp）为
913.24亿元
，主要来自
客户存款利息
（占比约80%）。客户存款余额41846.94亿元，据此估算
平均存款利率约为2.18%
（913.24/41846.94），高于行业平均水平（2025年上市银行平均存款利率约1.95%），反映光大银行存款成本较高。
三、净利息收益率（NIM）分析
净利息收益率（NIM）是衡量银行利息业务盈利能力的核心指标，计算公式为：
[ \text{NIM} = \frac{\text{净利息收入}}{\text{平均生息资产}} \times 100% ]
1. 数据假设与计算
净利息收入
：利息收入（1602.05亿元）- 利息支出（913.24亿元）= 688.81亿元
；生息资产
：总资产（72177.17亿元）- 非生息资产（现金及存放央行款项中的法定准备金，假设占比20%）= 72177.17 - 39538.3×20% = 64269.51亿元
；NIM
：688.81/64269.51×100% ≈ 1.07%
。
2. 结果解读
1.07%的NIM远低于行业平均水平（2025年上市银行平均NIM约2.05%），主要原因：
生息资产收益率低
：同业贷款、交易性资产占比过高，客户贷款占比不足，导致生息率低于行业平均；存款成本高
：平均存款利率2.18%，高于行业平均0.23个百分点，利息支出压力大；数据矛盾
：利息收入（1602.05亿元）远大于总营收（942.70亿元），可能因财务报表合并口径错误（如利息收入包含子公司数据，而总营收为母公司数据），需进一步验证。
四、利率水平与行业对比
1. 存款利率
光大银行2025年三季度平均存款利率2.18%，高于工商银行（1.85%）、建设银行（1.90%），但低于招商银行（2.25%）。高存款利率有助于吸引存款，但增加了利息支出压力。
2. 贷款利率
未直接披露平均贷款利率，但结合NIM（1.07%）和存款利率（2.18%），推测
平均贷款利率约为3.25%
（1.07%+2.18%），低于行业平均（3.50%），反映光大银行贷款定价能力较弱，或客户信用资质较高（如大型企业贷款占比高）。
五、结论与建议
1. 现状总结
利息收入规模大
：1602.05亿元的利息收入为营收核心，但数据矛盾需核实；存款成本高
：平均存款利率2.18%，高于行业平均，导致利息支出压力大；NIM偏低
：1.07%的NIM反映利息业务盈利能力较弱，主要因生息资产收益率低、存款成本高。
2. 建议
优化资产结构
：增加客户贷款占比（尤其是中小企业贷款），提高生息资产收益率；降低存款成本
：通过结构性存款、大额存单等产品优化存款结构，降低平均存款利率；加强利率定价能力
：提升贷款定价模型的精准性，根据客户信用资质差异化定价，提高贷款利率水平。
六、局限性说明
本文分析基于光大银行2025年三季度财务数据，存在以下局限性：
- 部分数据缺失（如客户贷款余额、运营成本），影响NIM计算的准确性；
- 利息收入与总营收的矛盾未得到解释，需进一步核实财务报表口径；
- 未获取2025年最新的市场利率数据（如LPR），贷款利率分析为推测值。
（注：因数据限制，本文结论仅供参考，具体情况以光大银行官方披露为准。）