贵阳银行不良率上升原因分析报告

一、引言

贵阳银行（601997.SH）作为贵州省内领先的区域性股份制商业银行，其不良贷款率的变化不仅反映了自身信贷风险管理能力，也与区域经济环境、产业结构调整密切相关。近年来，市场关注其不良率上升的潜在原因，本文结合该行业务特点、财务数据及区域经济背景，从多维度展开分析。

二、核心原因分析

（一）区域经济环境承压，支柱产业风险传导

贵阳银行的业务高度集中于贵州省内（机构网点覆盖全省88个县域），区域经济走势对其资产质量影响显著。2023-2024年，贵州省经济增速虽保持稳定，但部分支柱产业面临转型压力：

• 能源产业：作为贵州传统支柱产业，煤炭、电力行业受市场需求波动（如全国工业用电增速放缓）及环保政策加强影响，企业盈利空间收窄，部分中小企业现金流紧张，导致贷款违约风险上升。
• 制造业与旅游业：疫情后制造业复苏缓慢，原材料价格上涨、劳动力成本上升挤压企业利润；旅游业虽逐步恢复，但中小旅游企业抗风险能力弱，前期积累的债务压力尚未完全释放。
  区域经济的结构性调整导致企业还款能力减弱，直接传导至银行信贷资产质量。

（二）中小微企业信贷占比高，抗风险能力弱

贵阳银行坚持“服务中小”的办行宗旨，中小微企业贷款占比长期处于较高水平（根据公开信息，该行中小微企业贷款余额占公司贷款的比例超过60%）。中小微企业的经营特点决定了其信贷风险易暴露：

• 经营稳定性差：中小微企业多为劳动密集型或传统产业，受市场需求、原材料价格等因素影响大，疫情后市场需求不足导致部分企业停产或减产，无法按时偿还贷款。
• 融资渠道单一：中小微企业难以通过直接融资（如发行债券、股票）获得资金，过度依赖银行贷款，一旦经营出现问题，资金链断裂风险高。
• 信用体系不完善：部分中小微企业财务制度不健全，银行难以准确评估其信用状况，导致贷款投放后风险识别滞后。

（三）房地产行业波动，相关贷款风险暴露

近年来，贵州省房地产市场呈现“量价齐跌”态势（如贵阳房价2023年同比下跌约5%），房地产企业资金链紧张，导致银行房地产相关贷款风险上升：

• 房企贷款违约：部分中小房企因销售不畅、融资收紧，无法偿还银行开发贷款，导致不良贷款增加。
• 个人住房贷款断供：房价下跌导致部分购房者出现“负资产”，加上就业压力增大，个人住房贷款断供现象有所增加，推高了银行不良率。

（四）信贷投放节奏与风险管理匹配度不足

2020-2021年，为应对疫情影响，贵阳银行加大了信贷投放力度（根据财务数据，2021年贷款余额同比增长15%），但部分贷款投放过于宽松：

• 行业集中度风险：贷款向能源、房地产等传统产业集中，未及时调整至新兴产业（如大数据、新能源），导致产业风险集中暴露。
• 贷后管理不到位：部分贷款投放后，银行未及时跟踪企业经营状况，对企业现金流、盈利变化的监控滞后，未能提前识别风险并采取措施。

（五）疫情后经济恢复不及预期，企业盈利下降

疫情后，全球经济复苏乏力，国内消费、投资增速放缓，贵州省内企业盈利恢复不及预期（2023年全省规模以上工业企业利润总额同比增长3%，低于全国平均水平）。企业盈利下降导致还款能力减弱，银行不良贷款率随之上升。

三、结论与展望

贵阳银行不良率上升是多重因素叠加的结果，主要包括区域经济环境承压、中小微企业信贷风险暴露、房地产行业波动及风险管理不足等。未来，该行需加强区域经济研究，优化信贷结构（如增加对新兴产业的支持），提升中小微企业信用评估能力，加强贷后管理，以降低不良率并提升资产质量。

同时，随着贵州省经济转型（如大数据、新能源产业的发展），贵阳银行若能抓住产业升级机遇，调整信贷投放方向，有望逐步改善资产质量，实现稳健发展。