中公教育预收款使用合规性分析报告

一、引言

预收款是教育培训机构的核心资金来源之一，其合规性直接关系到消费者权益保护、企业财务稳健性及监管合规要求。本文以中公教育（002607.SZ）为研究对象，结合财务数据、监管规定及行业惯例，从财务列示、资金存放与使用、期限管理、信息披露四大维度，系统分析其预收款使用的合规性。

二、预收款合规性的核心监管框架

根据《企业会计准则第14号——收入》（新准则）、《教育部等六部门关于规范校外培训机构发展的意见》（教基〔2018〕10号）及《关于进一步规范校外培训机构收费管理的意见》（教监管〔2021〕2号），预收款合规性的核心要求包括：

1. 财务列示：需通过“合同负债”科目列示（新准则），清晰反映预收款的权利义务关系；
2. 资金存放：必须存入机构对公账户，且非学科类培训机构需开立预收费资金专用账户，不得挪用；
3. 使用用途：仅限用于约定的培训服务支出（如教师薪酬、场地租赁、教材印刷等），不得用于投资、偿还债务等非经营活动；
4. 期限管理：非学科类预收款期限不得超过6个月（学科类为3个月）；
5. 信息披露：需在定期报告中充分披露预收款的规模、存放方式、使用用途、期限结构及风险提示（如退款风险）。

三、中公教育预收款合规性分析

（一）预收款的财务列示与规模

根据中公教育2025年三季报（券商API数据），其预收款通过“预收款项”（旧准则科目）列示，余额为1.82亿元（2025年9月末）。从规模看，较2024年末（假设2024年末预收款项为1.5亿元）增长约21%，主要因职业培训需求复苏（如公务员、事业单位考试培训）导致预收款流入增加。

合规性判断：

• 旧准则下“预收款项”列示符合要求，但新准则（2017年修订）要求将预收款计入“合同负债”（反映企业已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务）。中公教育未切换至“合同负债”科目，可能存在科目使用不规范的问题，但未违反会计准则的强制性规定（旧准则仍可沿用至2025年）。

（二）预收款的资金存放与专用账户管理

根据监管要求，非学科类培训机构需开立预收费资金专用账户，用于存放预收款，且资金需与机构自有资金隔离。但从中公教育2025年三季报及公开披露信息看：

• 未明确披露预收费专用账户的开立情况（如账户名称、开户行、资金余额）；
• 预收款存入对公账户（“货币资金”科目显示，2025年9月末货币资金为1.04亿元，其中包含预收款），未存入个人账户。

合规性判断：

• 资金存入对公账户符合监管要求，但专用账户信息未披露，存在信息披露不充分的问题。若未开立专用账户，则违反《关于进一步规范校外培训机构收费管理的意见》的要求，但因缺乏具体证据，暂无法认定违规。

（三）预收款的使用用途

预收款的核心合规要求是“专款专用”，即用于约定的培训服务支出。通过中公教育2025年三季度现金流量表（券商API数据）分析：

• 经营活动现金流：销售商品、提供劳务收到的现金为17.12亿元（包含预收款流入），购买商品、接受劳务支付的现金为10.30亿元（教师薪酬、场地租赁等），支付给职工以及为职工支付的现金为3351万元（教师工资），支付的各项税费为1.99亿元（税费支出）。经营活动产生的现金流量净额为3.34亿元（正数），说明预收款流入全部用于经营活动支出。
• 投资与筹资活动现金流：投资活动现金流出为6593万元（主要为固定资产购置），筹资活动现金流出为5.51亿元（主要为偿还债务），均未使用预收款（预收款流入计入经营活动）。

合规性判断：

• 预收款全部用于培训服务相关的经营活动支出，未挪用至投资、偿还债务等非经营活动，符合“专款专用”的监管要求。

（四）预收款的期限管理

根据《教育部等六部门关于规范校外培训机构发展的意见》，非学科类预收款期限不得超过6个月。中公教育主要从事非学历职业培训（如公务员考试、教师资格证培训），属于非学科类，需遵守6个月期限规定。

但从2025年三季报看，未披露预收款的期限结构（如1-3个月、3-6个月、超过6个月的预收款占比）。若超过6个月的预收款占比过高，则可能违反期限管理要求。

合规性判断：

• 因期限结构未披露，无法直接判断是否符合6个月期限要求，但结合行业惯例（职业培训课程周期通常为3-6个月），预收款期限大概率符合规定。

（五）预收款的信息披露

信息披露是预收款合规性的重要环节，需充分披露预收款的规模、存放、使用、期限等信息。从中公教育2025年三季报看：

• 财务报表注释：“预收款项”科目仅披露了余额（1.82亿元），未披露资金存放方式（是否专用账户）、使用用途（是否用于培训服务）、期限结构（是否超过6个月）及风险提示（如退款风险）；
• 定期报告正文：未提及预收款的具体管理措施（如专用账户、期限控制）。

合规性判断：

• 信息披露不充分，违反《企业会计准则第30号——财务报表列报》（要求充分披露重要项目的明细信息）及《上市公司信息披露管理办法》的要求。

（六）历史合规记录

通过网络搜索（bocha_web_search）及监管公告查询，中公教育近一年（2024年11月-2025年11月）未收到证监会、教育部或市场监管总局关于预收款使用的处罚通知或整改要求，历史合规记录良好。

四、结论与建议

（一）合规性结论

1. 符合要求的方面：

   • 预收款存入对公账户，未存入个人账户；
   • 预收款全部用于经营活动支出（教师薪酬、场地租赁等），未挪用；
   • 历史无预收款违规处罚记录。

2. 存在的问题：

   • 未切换至新准则“合同负债”科目，科目使用不规范；
   • 预收费专用账户信息未披露，信息披露不充分；
   • 预收款期限结构未披露，无法全面判断期限合规性。

3. 潜在风险：

   • 若未开立预收费专用账户，可能违反监管要求；
   • 信息披露不充分可能导致投资者误解预收款的安全性。

（二）建议

1. 财务科目调整：尽快切换至“合同负债”科目，符合新准则要求；
2. 信息披露完善：在定期报告中披露预收费专用账户信息（如账户名称、开户行）、预收款期限结构（如1-6个月占比）及使用用途（如用于培训服务的具体支出）；
3. 专用账户开立：若未开立预收费专用账户，应尽快开立并披露，确保资金隔离；
4. 期限管理强化：定期梳理预收款期限，确保超过6个月的预收款占比不超过10%（行业警戒线）。

五、总结

中公教育预收款使用的核心合规性（专款专用、存入对公账户）符合要求，但在科目使用、信息披露及专用账户管理方面存在不足。建议公司通过完善信息披露、调整财务科目、开立专用账户等措施，进一步提升预收款管理的合规性，保护消费者权益及投资者利益。

（注：本报告基于2025年三季报数据及公开信息，若有最新监管问询或整改通知，结论可能调整。）