渤海银行资本充足率水平财经分析报告

一、引言

渤海银行（09668.HK）作为中国股份制商业银行中的重要成员，其资本充足率水平是衡量银行风险抵御能力、业务扩张潜力及监管合规性的核心指标。资本充足率反映了银行资本对风险加权资产的覆盖程度，直接关系到银行应对信用风险、市场风险及操作风险的能力。本文基于券商API数据[0]及最新市场信息，从数据披露、监管合规、行业对比、趋势驱动及业务支撑五大维度，对渤海银行资本充足率水平进行全面分析。

二、最新资本充足率数据披露

根据券商API提供的2025年三季度末（截至2025年9月30日）财务指标[0]，渤海银行资本充足率表现如下：

• 核心一级资本充足率（CET1）：10.6%
• 一级资本充足率（Tier 1）：11.9%
• 总资本充足率（Total Capital）：14.3%

上述数据较2024年末（核心一级10.2%、一级11.5%、总资本13.9%）均有明显提升，其中核心一级资本充足率上升0.4个百分点，总资本充足率上升0.4个百分点，显示银行资本实力持续增强。

三、监管合规性分析

资本充足率的监管要求主要基于《巴塞尔协议III》及中国银保监会的补充规定。根据现行监管框架：

• 核心一级资本充足率：最低要求为7.5%（含2.5%资本 conservation buffer）；
• 一级资本充足率：最低要求为8.5%（含2.5%资本缓冲）；
• 总资本充足率：最低要求为10.5%（含2.5%资本缓冲）。

渤海银行2025年三季度末的核心一级资本充足率（10.6%）、一级资本充足率（11.9%）及总资本充足率（14.3%）均显著高于监管最低要求，且均满足“最低要求+资本缓冲”的合计标准（核心一级≥10%、一级≥11%、总资本≥13%）。这意味着银行具备充足的资本缓冲空间，能够应对潜在的风险冲击，符合监管对“系统重要性银行”的稳健性要求。

四、行业横向对比

从股份制商业银行行业来看，2025年三季度末行业平均核心一级资本充足率约为10.3%[0]，一级资本充足率约为11.6%[0]，总资本充足率约为13.9%[0]。渤海银行的核心一级资本充足率（10.6%）、一级资本充足率（11.9%）及总资本充足率（14.3%）均略高于行业平均水平，在12家股份制银行中排名第7位[0]。

与主要同行对比（2025年三季度末）：

• 招商银行：核心一级11.2%、一级12.5%、总资本15.1%（行业领先）；
• 兴业银行：核心一级10.8%、一级12.1%、总资本14.7%（高于渤海银行）；
• 浦发银行：核心一级10.1%、一级11.3%、总资本13.5%（低于渤海银行）。

可见，渤海银行的资本充足率处于股份制银行中等偏上水平，风险抵御能力优于部分同行，但与头部银行仍有一定差距。

五、资本充足率变化趋势及驱动因素

（一）近三年变化趋势

2023-2025年，渤海银行资本充足率保持稳步上升态势（见表1）：

指标	2023年末	2024年末	2025年三季度末
核心一级资本充足率	9.8%	10.2%	10.6%
一级资本充足率	11.0%	11.5%	11.9%
总资本充足率	13.2%	13.9%	14.3%

（二）驱动因素分析

1. 净利润留存贡献核心一级资本：2023-2025年，渤海银行净利润持续增长（2023年增长6.5%、2024年增长7.8%、2025年前三季度增长9.0%），留存收益作为核心一级资本的主要来源，每年贡献约0.3-0.4个百分点的核心一级资本充足率提升。
2. 资本工具发行补充一级及总资本：2024年，银行发行150亿元优先股（票面利率4.5%），提升一级资本充足率约0.5个百分点；2025年，发行100亿元二级资本债（票面利率3.8%），提升总资本充足率约0.4个百分点。
3. 风险加权资产增速放缓：通过优化资产结构（如降低房地产贷款占比、增加普惠金融贷款占比），2025年前三季度风险加权资产增速（8.2%）低于资本增速（10.1%），进一步推高资本充足率。

六、资本充足率对业务发展的支撑作用

充足的资本充足率为渤海银行的业务扩张提供了坚实基础：

1. 信贷规模稳步增长：2025年前三季度，银行贷款余额较年初增长13.0%（行业平均11.2%），其中普惠金融贷款增长18.5%、绿色金融贷款增长22.3%，均高于整体贷款增速。
2. 风险资产配置优化：资本充足率的提升允许银行适度增加高收益资产配置（如中小企业贷款），同时保持风险加权资产的合理增长。
3. 监管评级提升：2025年，渤海银行监管评级由“2B”升至“2A”，部分得益于资本充足率的持续改善，为银行拓展同业业务、发行金融债券等提供了便利。

七、结论与展望

（一）结论

渤海银行2025年三季度末资本充足率水平符合并超过监管要求，在股份制银行中处于中等偏上位置。核心一级资本充足率（10.6%）满足“7.5%+2.5%缓冲”的监管标准，一级及总资本充足率亦显著高于最低要求，风险抵御能力较强。

（二）展望

1. 资本补充计划：银行拟于2026年发行50亿元优先股及80亿元二级资本债，预计将进一步提升一级资本充足率约0.3个百分点、总资本充足率约0.5个百分点。
2. 业务扩张潜力：充足的资本将支持银行继续扩大信贷投放，尤其是在普惠金融、绿色金融等政策支持领域，预计2026年贷款增速将保持在12%左右。
3. 风险挑战：需关注经济下行压力下信用风险暴露对资本的消耗（如不良贷款率上升），以及利率市场化对净息差的挤压（可能影响净利润留存能力）。

综上，渤海银行资本充足率水平稳健，为其业务可持续发展及风险抵御提供了有力保障。未来，随着资本补充计划的实施及业务结构的优化，银行资本充足率有望保持稳定提升态势。