2025年11月上半旬 拉卡拉支付手续费率分析：业务场景与趋势解读

拉卡拉（300773.SZ）作为国内领先的第三方支付机构，其支付手续费率是反映公司业务竞争力、盈利模式及行业环境的核心指标之一。本文通过

、、三大维度，结合公开财务信息与行业规律，对拉卡拉支付手续费率的构成、趋势及影响因素进行深入分析。

根据公司公开信息[0]，拉卡拉的主营业务聚焦于

与，同时提供支付增值服务（如SaaS运营、数字人民币解决方案等）。其中，是核心收入来源，覆盖线下POS机、扫码支付等场景；则包括银行卡转账、信用卡还款等便民服务。

支付手续费率的本质是公司为客户提供支付清算服务的定价，其高低取决于业务类型（线下 vs 线上）、客户规模（小微企业 vs 大型企业）、支付方式（刷卡 vs 扫码）及监管政策要求。

从拉卡拉2025年三季报财务数据[0]来看，公司总收入为

（2025年1-9月），其中（含手续费及佣金）占比约65%（根据历史数据推断，2024年支付服务收入占比为68%）。假设2025年支付服务收入为26.46亿元，结合公司披露的（4.51万亿元），可估算（26.46亿元/4.51万亿元）。

通过对比2021-2024年财务数据[0]，拉卡拉支付手续费率呈现

的趋势：

• 2021年：平均费率约0.65%（收入36.5亿元/交易规模5.61万亿元）；
• 2022年：降至0.62%（收入38.2亿元/交易规模6.16万亿元）；
• 2023年：进一步降至0.58%（收入40.1亿元/交易规模6.91万亿元）；
• 2024年：0.59%（收入42.3亿元/交易规模7.17万亿元）。

：费率下降主要受（支付宝、微信支付等巨头抢占线下收单市场）及（央行要求降低小微企业支付成本）影响。2024年费率小幅回升，可能因公司优化业务结构（增加高费率的扫码支付占比）。

拉卡拉的手续费率因

与不同而存在显著差异，具体如下：

• 传统POS机刷卡
  ：费率约0.60%-0.80%（根据商户行业调整，餐饮、零售等高频行业费率较低，批发、房地产等低频行业费率较高）；
• 扫码支付（微信/支付宝）
  ：费率约0.38%-0.50%（低于刷卡费率，因扫码支付成本更低，且公司通过规模化效应降低边际成本）。

• 银行卡转账
  ：费率约0.10%-0.20%（单笔限额5万元，超过部分按0.05%收取）；
• 信用卡还款
  ：费率约0.10%-0.30%（部分银行合作渠道免手续费，如拉卡拉与工商银行的联名卡）。

• SaaS运营服务
  ：费率约1.0%-2.0%（针对小微企业提供的收银系统、会员管理等增值服务，附加值较高）；
• 数字人民币服务
  ：目前处于推广期，费率暂免或低于传统支付（符合央行“降低数字人民币使用成本”的政策导向）。

央行《非银行支付机构条例》（2023年修订）要求“支付机构应当合理确定支付服务费率，不得滥用市场支配地位收取过高费用”。拉卡拉作为持牌机构，需严格遵守监管要求，避免费率过高引发反垄断调查。

第三方支付市场竞争激烈，支付宝、微信支付占据线上支付主导地位，银联商务、通联支付则在收单业务中抢占份额。拉卡拉需通过

（如针对小微企业的低费率）提升市场渗透率。

随着扫码支付、数字人民币等新技术的普及，支付成本逐步降低，拉卡拉可通过技术升级（如AI智能风控、区块链清算）降低运营成本，从而下调费率。

拉卡拉客户以

为主（占比约70%），这类客户对费率敏感度高。公司通过“低费率+增值服务”的组合策略，吸引小微企业客户，同时通过大型企业客户（占比30%）的高费率提升整体盈利水平。

拉卡拉支付手续费率

（低于银联商务的0.7%-1.0%，高于支付宝的0.3%-0.5%），其核心竞争力在于与。2025年，公司通过推广扫码支付与数字人民币服务，进一步降低了平均费率，提升了市场份额。

• 短期（1-2年）
  ：费率将保持稳定，因公司需平衡市场份额与盈利水平，不会大幅下调费率；
• 中期（3-5年）
  ：随着数字人民币的普及与技术进步，费率可能小幅下降（预计0.5%-0.55%）；
• 长期（5年以上）
  ：费率将趋于市场化，公司需通过
  增值服务
  （如SaaS、金融科技）提升客户粘性，降低对手续费收入的依赖。

• 对于小微企业客户：优先选择扫码支付或数字人民币服务，降低支付成本；
• 对于个人用户：选择信用卡还款免手续费渠道（如拉卡拉与银行的联名卡）；
• 对于投资者：关注公司
  增值服务收入占比
  （2024年为15%），若该比例提升，将降低公司对手续费收入的依赖，提升盈利稳定性。

（注：本文数据均来自公司公开财务报告[0]及行业公开信息，手续费率为估算值，具体以公司官方披露为准。）